Las acciones con un historial de batir sus récords de ganancias, como Booking Holdings y S&P Global, podrían seguir obteniendo mejores resultados, según Evercore ISI. El martes marca el inicio de la temporada de resultados del cuarto trimestre, con una serie de bancos grandes y regionales en la agenda. El estratega de Evercore ISI, Julian Emanuel, dijo que se espera que las ganancias por acción del S&P 500 durante el último trimestre hayan crecido un 7% año tras año. Debido a la revolución de la inteligencia artificial, se espera que el sector tecnológico lidere esta expansión. Pero Emanuel también señaló las señales emergentes de un acalorado ciclo del mercado de capitales como evidencia de que las preocupaciones sobre las burbujas se están intensificando y que la selectividad de la seguridad sigue siendo crítica en el contexto actual del mercado. “Dado que los inversores esperan ‘Más’ (las sorpresas del S & P 500 para el crecimiento interanual de las EPS promediaron el 6% durante el año pasado (~2 veces en comparación con antes de la pandemia)) y con las valoraciones ampliadas, las empresas tendrán que sorprender con ‘Más’ para obtener un rendimiento superior”, escribió. “Los ‘Earnings Exceeders’ (compañías con sólidos historiales de doble ritmo, valoraciones relativamente económicas, con un historial de resultados superiores/revisiones al alza de EPS después de los resultados de ganancias) podrían obtener mejores resultados incluso cuando el sentimiento hacia la tecnología/la IA se ha enfriado”. Emanuel incluyó una lista de aquellos que excedieron sus ganancias. Estas acciones cumplieron con los siguientes criterios: Ser miembro del Russell 3000. Haber registrado dobles resultados (ganancias e ingresos mejores de lo esperado) en al menos siete de los últimos ocho trimestres sin dobles fallos. Supera al Russell 3000 en un 1 % o más en el mes posterior a informar las ganancias. Revisiones de ganancias de más del 1 % durante los próximos 12 meses. Relación precio-capital actual para los próximos 12 meses cotizando al menos a un 5 %. descuento por debajo de su promedio de cinco años Evercore ISI tiene una calificación de desempeño superior en cada una de las acciones en la siguiente tabla. Destacan las acciones pertenecientes a los sectores de tecnología y consumo discrecional. El sentimiento en estos sectores, como el de la IA, puede haberse vuelto cauteloso, pero los sentimientos suelen ser fuertes, escribió. Un nombre en la lista fue Booking Holdings, acción de tecnología de viajes, con un aumento del 14% en los últimos 12 meses. En sus últimos ocho trimestres de ganancias, la compañía superó las estimaciones de ganancias e ingresos. Bank of America mejoró sus acciones desde neutral a comprar en noviembre, calificando sus riesgos de IA como “exagerados”. “Creemos que los riesgos de desintermediación para Booking por parte de las herramientas Agentic de Google/OpenAI son exagerados, con un P/E 2027E ahora de 16x. Creemos que Booking está bien posicionado con proveedores con menos del 10% de exposición a grandes cadenas hoteleras”, escribió el analista Justin Post. “Booking puede mitigar los riesgos de la IA aprovechando: a) datos propietarios de los usuarios, b) relaciones con los proveedores (> 50 % de las noches de alojamiento directamente vinculadas a Booking, lo que dificulta que los agentes de IA obtengan enlaces) y c) beneficios de fidelidad Genius (> 50 % de las reservas) para desarrollar capacidades competitivas de IA”. La firma de mercados de capital S&P Global ha sumado un 12% el año pasado. La compañía también superó las previsiones de ganancias e ingresos durante ocho trimestres consecutivos. El mes pasado, Morgan Stanley nombró a la acción como una de sus mejores opciones para 2026. “En el contexto de la mejora de los mercados de capitales en 2026, trasladamos SPGI (OW) a Top Pick”, escribió el analista Toni Kaplan. “En particular, esperamos que la emisión de crédito supere las expectativas impulsada por la recuperación de las fusiones y adquisiciones, la financiación de los centros de datos de IA, los muros de refinanciación saludables, los recortes de tipos y el crecimiento económico estable”. La plataforma de tecnología sanitaria Doximity, con una caída del 16% en los últimos 12 meses, fue otro potencial superador de ganancias. En diciembre, Morgan Stanley elevó la plataforma digital para profesionales médicos a una calificación de sobreponderación desde igual ponderación. Su previsión de precio de 65 dólares, frente a 62 dólares, implica una subida superior al 48%. El analista Craig Hettenbach señaló que la corrección del 30% de Doximity desde su último informe de ganancias del 6 de noviembre proporciona a los inversores un punto de entrada atractivo. Señaló que las acciones de Doximity se cotizan actualmente con un descuento de más del 25% respecto de su múltiplo EV/EBITDA medio post-Covid. “El bajo rendimiento en DOCS va en contra de nuestros controles sobre el negocio y el fortalecimiento del compromiso de la plataforma”, escribió.
