Cómo esquivar la trampa de la secuencia de rentabilidad durante la jubilación
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Jubilación pretende ser una recompensa por décadas de trabajo y ahorro. Pero para muchos, un riesgo oculto amenaza silenciosamente esa recompensa: el riesgo de experimentar malas condiciones. inversión regresa temprano en la jubilación mientras se retira de los ahorros. conocido como riesgo de secuencia de rendimientoseste fenómeno no aparece cuando estás en modo de acumulación, pero puede cambiar drásticamente el resultado cuando estás desacumulando.
He aquí una mirada clara a esta trampa, cómo funciona y seis práctico acciones de cualquier persona que se acerque o viva en jubilación debería considerar para reducir su impacto.
Por qué es importante el riesgo de secuencia de rentabilidad
Cuando todavía estás trabajando y acumulando activos, el momento de los retornos es menos crítico: los años positivos pueden compensar los más débiles. Sin embargo, una vez que se jubile y comience a realizar retiros, el orden de los rendimientos de su inversión es mucho más importante.
Cuando una cartera sufre pérdidas al inicio de la jubilación y usted está retirando fondos, esos retiros esencialmente bloquean las pérdidas y reducen el capital disponible para el crecimiento o la recuperación futuros. Por el contrario, una rentabilidad temprana sólida puede dar a la cartera margen para absorber años de caída posteriores. La misma tasa de rendimiento promedio puede producir resultados muy diferentes simplemente porque la secuencia fue diferente.
En resumen: dos jubilados podrían comenzar con carteras idénticas, utilizar el mismo plan de retiro, y uno se queda sin dinero décadas antes simplemente debido a la sincronización del mercado. La buena noticia: si bien no puedes controlar los mercados, sí poder planificar en torno a este riesgo.
Seis estrategias inteligentes para mitigar el riesgo
- Crear una reserva de efectivo o activos seguros para la jubilación anticipada.
Reserve suficientes activos líquidos y de baja volatilidad (efectivo, bonos a corto plazo, escalas de CD) para cubrir sus gastos durante los primeros 3 a 5 años de jubilación. Al utilizarlos en lugar de recurrir a inversiones volátiles, le da tiempo a sus activos de crecimiento para que se recuperen sin tener que venderlos por la fuerza. - Utilice una estrategia de “cubo”.
Divida sus activos en segmentos de horizonte temporal: el segmento de corto plazo “ahora” para necesidades inminentes, un segmento de mediano plazo “pronto” para la próxima década y un segmento de largo plazo “más adelante” para el crecimiento. Esta alineación ayuda a gestionar el riesgo sin sacrificar por completo el crecimiento. - Sea flexible con los retiros.
Cuando los mercados están bajos, considere reducir el gasto discrecional, retrasar compras importantes o sacar más de sus activos seguros en lugar de vender inversiones deprimidas. La flexibilidad en los montos de retiro ayuda a preservar el capital cuando el momento es adverso. - Mantener cierta exposición a activos de crecimiento.
Si bien protegerse contra pérdidas es crucial, abandonar por completo las acciones o los activos de mayor rendimiento puede dejarlo vulnerable a la inflación y al riesgo de longevidad. Una combinación de activos equilibrada pero bien pensada ayuda. - Secuenciar cuidadosamente las estrategias fiscales y de ingresos.
Considere qué cuentas recurre y cuándo (imponibles, con impuestos diferidos, Roth) y alinee el calendario de eventos de ingresos importantes o distribuciones mínimas requeridas (RMD) para evitar forzar ventas en mercados desfavorables. La secuenciación estratégica puede reducir la carga del riesgo de rentabilidad. - Retrasar la jubilación (si es posible) o retrasar los retiros.
Trabajar incluso un año más puede reducir el tiempo que estás expuesto a rendimientos bajos y retiros. También aumenta sus ahorros y posiblemente sus beneficios del Seguro Social. Cada año que se retrasa, hay menos posibilidades de que comience a acumular en un mercado a la baja.
Una visión del mundo real
Considere este ejemplo simplificado: dos jubilados comienzan cada uno su jubilación con 1 millón de dólares y planifican retiros anuales de 40.000 dólares. El jubilado A se beneficia de fuertes retornos del mercado en los primeros cinco años; el jubilado B se enfrenta a rendimientos bajos desde el principio. Aunque sus rendimientos promedio a lo largo de diez años pueden terminar siendo idénticos, la cartera del jubilado A es significativamente mayor en el año 10 simplemente porque los años buenos llegaron antes. Las pérdidas iniciales del jubilado B, combinadas con los retiros anticipados, agotaron la base que podría haber crecido.
Esto ilustra exactamente cómo es el riesgo de secuencia y por qué la estrategia temprana es más importante de lo que muchos creen.
Conclusión clave
El riesgo de secuencia de rendimientos puede no recibir los mismos titulares que el riesgo de inflación o de tasas de interés, pero para los jubilados es una de las amenazas más potentes a la longevidad financiera. La medida más inteligente no es adivinar cuándo caerá el mercado, sino diseñar un plan de retiro y una estructura de activos que funciona incluso cuando lo hace.
Al crear una reserva, alinear los activos con los horizontes temporales, permanecer flexibles con el gasto y jubilarse con una combinación de activos adaptada tanto al crecimiento como a la protección, los jubilados pueden reducir significativamente las probabilidades de que los malos rendimientos tempranos descarrilen el estilo de vida que tanto han trabajado para financiar.
Si está a punto de jubilarse o ya lo ha hecho, ahora es el momento de revisar su estrategia a través del lente de cómo retirarno solo cómo ahorraste. Porque una vez que termina el cheque de pago, no son sólo sus ahorros, sino el orden de cómo se comporta su cartera es lo que determina cuánto dura.
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