Pero la infraestructura detrás de los fondos mutuos es mucho más costosa que la de los ETF. Eso ha ayudado a JP Morgan, que hasta ahora se ha centrado en clientes institucionales en Canadá, a ofrecer productos de inversión para asesores e inversores minoristas, dijo Hughes.
“Para tener fondos mutuos, hay que tener una cuenta de fondo y hay otros costos asociados con eso, pero con el ETF, se simplifica ese proceso”.
El costo es una razón clave por la que los ETF activos están ganando impulso, con índices promedio de gastos de gestión del 0,53%, según Bloomberg, mientras que las comisiones de los fondos mutuos suelen ser superiores al 1%.
Otras ventajas además del factor costo incluyen la transparencia de lo que hay en el fondo, la capacidad de negociar ETF durante todo el día y ventajas fiscales. Debido a que la mayor parte del comercio de ETF se realiza en el mercado secundario, se necesita menos reequilibrio y venta de acciones, lo que significa menos ganancias de capital distribuidas a los inversores, dijo Hughes.
Los ETF están impulsando el crecimiento en la industria de fondos
La diferencia ayudó a que los ETF de todo tipo ganaran 33 mil millones de dólares en nuevos activos en los primeros seis meses del año, mientras que los fondos mutuos registraron salidas de 8 mil millones de dólares, según un Informe de valores TD.
La tendencia está creciendo lo suficiente en Canadá y en otros lugares que MFS Investment Management, el inventor del fondo mutuo hace un siglo, anunció planes para lanzar sus primeros ETF activos en los EE. UU.
Pero si bien los ETF activos son menos costosos que los fondos mutuos, los ETF pasivos que simplemente siguen un índice son incluso más baratos, y algunos cobran alrededor del 0,05%.
La inversión pasiva ha ganado terreno durante una década de fuertes retornos para los principales índices como el S&P 500, lo que hace que sea difícil vencer al mercado, reconoció Hughes.
