El presidente Trump firmó el jueves un orden ejecutivo Eso podría permitir que millones de estadounidenses ahorren para la jubilación hasta 401 (k) cuentas invertir en activos de capital privado y criptomonedas de mayor riesgo.
La orden ejecutiva no cambia de inmediato cómo las personas invertirán para la jubilación a través de sus cuentas patrocinadas por el empleador, ya que las agencias federales necesitarían reescribir las regulaciones para permitir opciones de inversión ampliadas. Ese es un proceso que los expertos dicen que podría llevar meses, o más, completar.
Pero una vez hecho, los empleadores podrían ofrecer una gama más amplia de fondos e inversiones mutuos a los trabajadores, según la Casa Blanca. Los nuevos planes podrían invertir en activos alternativos, particularmente capital privado, criptomonedas y bienes raíces.
La medida se produce cuando el 401 (k) se ha convertido en el vehículo principal para que los trabajadores estadounidenses ahorren para la jubilación, y la mayoría de los empleadores ofrecen un menú de opciones de inversión entre las principales clases de activos, como fondos mutuos basados en acciones. La industria de capital privado de $ 5 billones, que realiza inversiones en empresas privadas en lugar de acciones que cotizan en bolsa, ha querido durante décadas competir por un papel en los planes de jubilación.
Al mismo tiempo, la industria de las criptomonedas, cuyos ejecutivos apoyaron firmemente la campaña 2024 de Trump, ha dirigido más aceptación general entre los estadounidenses.
“Era inevitable que Bitcoin llegara a la American 401 (K)”, dijo Cory Klippsten, CEO de Swan Bitcoin. “A medida que los fiduciarios se dan cuenta de que el riesgo de Bitcoin está al alza a largo plazo, veremos crecientes asignaciones, especialmente de trabajadores más jóvenes y expertos en tecnología que quieren dinero duro, no cubriendo cubitos de hielo”.
El EO podría brindar acceso a las empresas privadas y criptográficas a un grupo de fondos por valor de billones.
Las compañías de inversión aplaudieron la orden ejecutiva del Sr. Trump, con TIAA, que administra los activos de jubilación de maestros, profesores y otros académicos, e invertir al gigante de BlackRock que dice que apoyan la medida para proporcionar una cantidad más amplia de estrategias de inversión a los trabajadores.
“Creemos que los inversores finales pueden beneficiarse de las ventajas que las inversiones privadas pueden ofrecer cuando se integran dentro de vehículos administrados profesionalmente como fondos de fecha objetivo o mediante productos de anualidades garantizadas”, dijo Tiaa en un comunicado enviado por correo electrónico a CBS MoneyWatch.
Cambiar las reglas 401 (k)
La orden del presidente dirige al Departamento de Trabajo y otras agencias a redefinir lo que se consideraría un activo calificado bajo 401 (k) jubilación normas.
Los planes de jubilación de los estadounidenses se rigen por una ley conocida como la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974, mejor conocida como Erisa. La ley requiere que los empleadores ofrezcan opciones de jubilación que sean lo mejor para sus empleados, no en Wall Street.
La mayoría de los planes de jubilación para los estadounidenses están formados por inversiones en acciones y bonos, y en mayor medida, efectivo y productos muy negociados como el oro.
Incluso después de que se escriban las regulaciones, tomará tiempo para las principales compañías del plan de jubilación como Fidelity, Vanguard, T. Rowe Price y otros, para desarrollar fondos apropiados para que los empleadores los usen. Es probable que los empleadores no revisen sus opciones de plan de jubilación rápidamente también, por lo que puede pasar varios años antes de que las inversiones de capital criptográfica y de capital privado sean convencionales en el plan de jubilación de un individuo.
El precio de Bitcoin subió un 2% el jueves a $ 116,542 y casi se ha duplicado desde que Trump fue elegido.
Según el presidente demócrata Joe Biden, los reguladores federales debían tratar las inversiones de criptomonedas con “atención extrema” debido a la extrema volatilidad de la criptografía. No es raro que Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas grandes se suban o bajen un 10% en un solo día, mientras que un movimiento de un solo día del 2% o 3% en el mercado de valores se consideraría histórico.
Para las compañías de criptomonedas, que donaron millones a la campaña de Trump, así como a su inauguración, un objetivo era calificar su industria bajo ERISA. Coinbase, una de las compañías criptográficas más grandes de los Estados Unidos, también fue un gran donante hacia el desfile militar de Trump en Washington este verano. Según Trump, la Comisión de Bolsa y Valores eliminó su demanda contra Coinbase, donde la administración Biden dijo que la criptografía debería ser tratada como una seguridad.
Inversores criptográficos
La criptografía es particularmente popular entre los jóvenes estadounidenses. Si bien es volátil, Bitcoin generalmente se ha movido hacia arriba desde que fue creado por un programador anónimo hace casi 20 años.
Las empresas de capital privado dependen en gran medida de individuos de alto nivel de red y planes de pensiones estatales y privados, que tienen plazos de inversión extremadamente largos. Pero tener acceso a los activos de jubilación de los estadounidenses abriría un profundo grupo de efectivo.
El CEO de Blackstone, Steve Schwarzman, les dijo a los inversores que regresaron al menos en 2017 que era un “sueño” de él y la industria poder recurrir a estos activos de jubilación.
Las administraciones anteriores, tanto republicanas como demócratas, habían acordado que las inversiones de capital privado, que pueden ser más riesgosos, más costosos y menos líquidos que los fondos mutuos tradicionales del mercado de acciones y el mercado de bonos, no deben incluirse en los planes 401 (k).
