Como asesor financiero, he puesto mis ojos en miles de carteras, pero ninguna tan convincente o significativa como la que el Dr. Meir Statman me describió. En nuestro conversación reciente para discutir su nuevo libro, Una gran cantidad de bienestarel profesor de finanzas conductuales de la Universidad de Santa Clara hizo referencia a una cartera no solo consistía en activos financieros, sino un cartera de la vida.
¿Es hora de que se reeñen?
Como cualquier buena cartera, está a propósito, pero las clases de activos son mucho más amplias que las que normalmente pensamos en poblar una cuenta 401 (k). La cartera de la vida consta de cuatro tipos de capital:
- Capital financiero
- Capital social
- Capital cultural
- Capital personal
Discutamos cada uno y consideremos su importancia.
Capital financiero
“El capital financiero consiste en ingresos y riqueza y sus beneficios utilitarios, expresivos y emocionales”, escribe el Dr. Statman. Nuestros ingresos, dinero, activos y otros recursos tangibles se ajustan a esta porción del pastel de cartera, junto con sus beneficios adjuntos, lo que inmediatamente indica el liderazgo de pensamiento de finanzas conductuales de Statman.
La forma más fácil de explicar los tres beneficios es a través de un ejemplo familiar para la mayoría de nosotros, un automóvil. El beneficio utilitario del automóvil es que nos lleva a donde necesitamos ir. El beneficio expresivo es que nuestro automóvil dice algo sobre quiénes somos como persona, o, al menos, podemos esperar que lo haga. Y el beneficio emocional se trata de cómo el automóvil nos hace sentir.
Puede conducir un Porsche al trabajo (utilitario) para poder sentir el retumbar del motor plano y seis cuando lo inicia (emocional) y porque no le importa llamar un par de cabezas (expresivas) cuando llega a la oficina. Statman conduce a un Subaru porque no necesita impresionar a sus alumnos con nada más que su empatía e intelecto (expresivo), le encantan las características de seguridad (emocionales) y prefiere un modo de transporte más frugal (utilitario).
Sin embargo, esta es la clave: nuestro capital financiero no es el más importante, pero respalda todos los otros tipos. “Necesitamos bienestar financiero para disfrutar del bienestar de la vida”, como dice el Dr. Statman, “pero es el bienestar de la vida lo que buscamos”.
- Pregunta: ¿Están sus finanzas diseñadas y dedicadas a mejorar el bienestar de su vida, o ha sacrificado el bienestar de su vida a favor de su declaración de patrimonio neto?
Capital social
Aquí es donde las cosas comienzan a ser un poco más opacas, pero aquí también es donde se ilumina la sabiduría real de este marco. En Una gran cantidad de bienestar, El capital social se define como centrado en “redes sociales de personas que se apoyan mutuamente por aceptación, confianza y cooperación”.
El capital social puede ser tan estrecho como nuestra familia o tan amplio como un circunscripción internacional. Para la mayoría de nosotros, también incluye a nuestros amigos, compañeros de trabajo, vecinos, asociaciones y sí, incluso nuestra red LinkedIn. De hecho, como Statman escribe, “un experimento que usa datos de LinkedIn encontró que los lazos relativamente débiles en una red social amplia eran más útiles para encontrar trabajos que fuertes lazos en una red social estrecha”.
Y como es probable que pueda ver, mientras estamos bien servidos para atender estas categorías de cartera de vida amplia, cada clase de activos individual puede, y de manera óptima, estará muy diversificada. En este caso, estamos bien servidos para reconocer que nuestro capital social se enriquece al diversificarse en esas conexiones más profundas y más profundas, así como las relaciones casuales más numerosas que a menudo tienen un impacto positivo descomunal cuando se activa en el momento adecuado.
- Pregunta: ¿Cuál es su fuerza natural, las relaciones más profundas o más relaciones sociales, y cuál podría mejorarse?
Capital cultural
El capital cultural se siente más fácilmente de lo contado. Consiste en nuestros valores, conocimiento, educación y tradición. A nivel individual o familiar, es la exploración, el discernimiento y la articulación clara de lo que es más importante para nosotros que guía cómo salimos, nos casamos, criamos hijos, adoran y celebramos, y también es una comprensión clara de estas prioridades la guía óptima para nuestra planificación financiera. Cuando sabemos lo que es más importante para nosotros en la vida, aunque rara vez es fácil, nuestras decisiones financieras al menos se vuelven más simples.
La consistencia cultural también es un imperativo en nuestras empresas, mientras que los conflictos culturales pueden ser problemáticos. “Los precios de las acciones de las empresas aumentan cuando la información indica un alto ajuste cultural”, escribe Statman, mientras que “las empresas que contratan a los gerentes culturalmente disruptivos sufren valores y rendimientos futuros del mercado futuro”.
Es una de las razones por las que mi empresa publica Nuestros valores centrales— Grandes, crecimiento, gratitud, gracia, arena y generosidad) y sí, los usamos para la contratación, el despido y las decisiones de desarrollo de los empleados.
- Pregunta: ¿Ha explorado, discernido y articulado sus valores centrales y cómo se pueden activar a través de su gestión de patrimonio?
Capital personal
Nuestro capital personal incluye características físicas y mentales, salud, resistencia y estabilidad emocional. Entrenador ejecutivo John Ott dice Que en el liderazgo corporativo solo el 23% de la efectividad del liderazgo se trata de lo que haces, con el 77% de quién eres. El quién somos es impulsado por dos rasgos, siendo:
- Sonido interno
- Otros concentrados
Y diría que estos son los dos rasgos que también predicen nuestra efectividad en cualquier otra área de la vida. ¿Qué desafíos matrimoniales, parentales u otros desafíos relacionales, por ejemplo, no se beneficiarían de una mayor dosis de solidez interna, respaldada por el sueño, la dieta, el ejercicio y las prácticas espirituales, y ser más inquisitivos y compasivos con los demás con los que interactuamos?
¿Y podría haber una mejor reinversión de nuestro capital financiero que en nuestro cubo de capital personal?
- Pregunta: ¿Hay una inversión financiera particular que pueda hacer en sí mismo en este momento: su educación, salud o solidez interna?
Reequilibrar nuestra cartera de la vida
El estado natural de cualquier cartera diversificada es que rápidamente estará fuera de balance. Ese es en realidad el punto completo, que mientras un área sobresale, otro a menudo está luchando. La pregunta, por lo tanto, no es si, sino cómo y cuándo, ¿necesita su cartera de vida reequilibrada?
Mientras revisa las cuatro capitales (y las preguntas acompañantes) anteriores, financieras, sociales, culturales y personales), ¿dónde está sobresaliendo actualmente y dónde está luchando? ¿Dónde puede reinvertir su tiempo, influencia, dinero, energía o relaciones para equilibrar mejor su cartera de vida?
El papel de los asesores financieros en el bienestar del cliente
Y asesores financieros, al igual que El Dr. Richard Thaler, economista del comportamiento ganador del Premio Nobel, imploró Que debemos atender los aspectos cualitativos de nuestro trabajo al menos tanto como lo cuantitativo, el Dr. Statman se hace eco de este sentimiento:
La diferencia entre asesores buenos y excelentes es la misma que con los médicos. Se espera la habilidad técnica, pero los que tienen el impacto duradero son los que lo conocen y se preocupan por usted.
Como asesores, es probable que dediquemos demasiada atención al capital financiero de nuestros clientes cuando se vuelve casi inútil en el caso de una caza de empleo (capital social) o una crisis de fe (cultural), y creo que es probable que no haya una mejor reinversión de dinero que en el capital personal.
Es difícil, sé, convertirse en estudiantes de la humanidad y navegar por el paisaje matizado de lo que no se puede ver en una hoja de cálculo, pero si bien un buen asesor puede ayudar a alguien acumular una montaña de dinero y distribuirlo de manera eficiente, creo que un excelente asesor estará más enfocado en una gran cantidad de bienestar.
