Proteja su estilo de vida de jubilación contra la volatilidad del mercado de valores.
Si está jubilado, ¿qué debe hacer con los giros recientes en el mercado de valores? Durante 2024, el S&P 500 ganó un 25% cuando incluye el retorno de los dividendos. Sin embargo, en 2025, se fluctúa significativamente debido a las preocupaciones sobre una posible recesión causada por aranceles y despidos pendientes. Dependiendo del día que verifique, el retorno del S&P 500 podría haber bajado un 5% o más.
Además de la ansiedad de los inversores, están las predicciones de que el mercado de valores está actualmente sobrevaluado y se dirige a una disminución significativa en el futuro cercano.
Veamos una perspectiva histórica sobre los rendimientos del mercado de valores que puede ayudar a los jubilados a evaluar sus inversiones. Entonces examinemos tres posibles respuestas que los jubilados pueden querer tomar.
La mayoría de las veces, pero no siempre, el mercado de valores ha obtenido rendimientos positivos
La Figura 1 en el cuadro a continuación muestra el rendimiento anual en el S&P 500 desde 1926, incluido el rendimiento de los dividendos. Este cuadro proporciona una visual de la siguiente conclusión: la mayoría de las veces, pero no siempre, ganará más dinero al permanecer invertido en el mercado de valores.
Los números confirman la ventaja del mercado de valores “doble doble”:
- Hay muchos más años de rendimientos positivos que los retornos negativos: el puntaje es de 73 años positivos a 26 años negativos.
- La ganancia promedio aritmética en años positivos es mucho más que la pérdida promedio en años negativos. El puntaje es un retorno positivo promedio de 21.7%, en comparación con una pérdida negativa promedio de 13.4%.
El cuadro también muestra que si está invertido en el mercado de valores durante su jubilación, debe estar preparado para algunos años de rendimientos negativos, inevitablemente sucederá. Históricamente, sin embargo, si fuera paciente y permaneciera invertido, el mercado finalmente se recuperó y lo más probable es que haya experimentado una ganancia neta. Esta observación podría ser más relevante para los jubilados de 50, 60 años o principios de los 70 que podrían retirarse durante 20 años o más y tener tiempo para ser paciente.
Es importante recordar que la mayoría de las personas, profesionales y aficionados por igual, no tienen una bola de cristal confiable que les advierte cuándo el mercado de valores las caerá o las alerta cuando el mercado está a punto de despegar. Esto significa que necesitará desarrollar estrategias para proteger sus ingresos de jubilación y su estilo de vida sin saber cuándo podría bloquear el mercado.
Con estas observaciones en mente, veamos tres estrategias posibles que podría considerar para sus inversiones de jubilación.
Estrategia #1: Mantenga la calma y continúe
Con esta perspectiva, no haría cambios significativos en su asignación de activos para inversiones que generen flujo de efectivo de jubilación, ya que ha desarrollado una estrategia cuidadosa para sacar recesiones. Aquí hay dos estrategias que sirven a este propósito, respaldados por Investigación que he realizado en el Centro de Stanford sobre longevidad:
- Tenga suficientes ingresos regulares de jubilación que no disminuyan si el mercado de valores se estrella. ¿Cuánto es “suficiente”? Una cantidad que le impide entrar en pánico y vender sus inversiones cuando el mercado de valores está bajando. Una posibilidad es cubrir la mayoría, si no todos, de sus “debe tener” los gastos de vida con fuentes protegidas de ingresos de jubilación. Los ejemplos de tales ingresos protegidos incluyen el Seguro Social, las pensiones, las anualidades de ingresos y el flujo de efectivo de una escalera de bonos.
- Para sus retiros sistemáticos regulares de los activos invertidos, prepárese para reducir sus retiros cuando el mercado haya caído y no gaste en exceso cuando el mercado sube. Esto puede ayudar a minimizar sus pérdidas a largo plazo debido al riesgo de secuencia de retornos: el riesgo de retirar tanto durante las recesiones que no tendrá activos suficientes para recuperarse cuando el mercado vuelva a aparecer.
Puede implementar esta segunda estrategia utilizando un método de retiro dinámico para determinar la cantidad anual de sus retiros. Tal método reduce automáticamente sus retiros durante la recesión y los retiros de límites durante las recuperaciones. La distribución mínima requerida por el IRS es un ejemplo de un método de retiro dinámico que la investigación muestra que ha funcionado bien en el pasado.
Estrategia #2: Declarar la victoria
Esta estrategia podría ser más apropiada para los jubilados de unos 70 años o más que tienen un horizonte de inversión más limitado o para los jubilados que son muy conservadores con sus inversiones.
Con esta estrategia, decide que si bien ha tenido un buen viaje en el mercado de valores, el viaje ha terminado. El S&P 500 ha tenido rendimientos positivos en 14 de los 16 años desde la crisis financiera de 2008, con la única pérdida significativa en 2022 atribuible a la pandemia. Puede decidir que ha disfrutado de los retornos acumulativos mucho más altos de lo que esperaba cuando se retiró. Incluso si perdió un 5% en 2025, todavía está muy por delante dada sus ganancias en 2024 y antes.
Por lo tanto, podría ser el momento de declarar la victoria y asegurar sus ganancias. En este caso, cambiaría una cantidad significativa de las inversiones de su mercado de valores a efectivo, bonos o anualidades de ingresos.
Tenga en cuenta que si vende inversiones de acciones con ganancias significativas, puede incurrir en impuestos sobre las ganancias de capital en las inversiones que no se invierten en cuentas de jubilación con aviso de impuestos, como IRA, 401k, 403b o 457 cuentas.
Estrategia #3: refinamientos modestos y observación cuidadosa
Esta estrategia es un híbrido de las dos estrategias descritas anteriormente. Con este enfoque, realizaría cambios modestos en su asignación de activos, como reequilibrar su dinero entre acciones y bonos hacia un objetivo específico. También podría incluir la conversión de algunos de sus activos invertidos en una anualidad de ingresos o una escalera de bonos de bajo costo, al tiempo que mantiene algunas inversiones en el mercado de valores. Finalmente, podría incluir la construcción de reservas de efectivo para ayudar a superar futuras recesiones.
La mejor estrategia de inversión para usted generaría suficiente flujo de efectivo para apoyar la vida que desea, al tiempo que lo ayudará a dormir por la noche sin preocupaciones de dinero interrumpiendo sus sueños. No importa dónde se encuentre en su viaje de jubilación, vale la pena revisar periódicamente sus estrategias de ingresos de inversión e jubilación teniendo en cuenta estos objetivos.
