Al mismo tiempo, los mercados de valores han proporcionado rendimientos muy por encima de los promedios históricos, lo que puede llevar a las personas a asumir más riesgos de los que normalmente asumirían al reducir sus tenencias de bonos.
Además de eso, si nos fijamos en antes de impuestos rendimientos históricos de los bonosha habido algunos períodos prolongados en los que los rendimientos han sido realmente malos, como puede ver en la siguiente tabla.
Rentabilidad de los bonos del gobierno de EE. UU.
| Período de tiempo | Rentabilidad anualizada | |
| Antes de la inflación | Después de la inflación | |
| 1926-2024 | 4,9% | 1,9% |
| 1926-1980 | 3% | 0,1% |
| 1980-2020 | 9,1% | 5,9% |
| 2020-2024 | -5,8% | -9,6% |
Dado ese contexto histórico y el conocimiento de que desde 1980 hasta 2020 estuvimos en un entorno de tipos de interés decrecientes, ideal para los bonos, ¿por qué invertiría en bonos hoy?
Tu pregunta me recuerda a un libro que leí hace unos 10 años. ¿Por qué molestarse con los bonos? El autor, Rick Van Ness, sugiere que hay cuatro razones para considerar los bonos: 1. Las acciones son riesgosas, 2. Los bonos hacen que el riesgo sea más aceptable, 3. Los bonos pueden ser una apuesta segura y 4. Los bonos pueden ser un diversificador atractivo en su cartera. Analizaré cada uno de ellos pero, mientras lo hago, considere cómo se aplicaría cada uno de ellos a las necesidades de su cartera.
1. Las acciones son riesgosas
Supongo que habrá leído que las acciones se vuelven más seguras con el tiempo. Eso es verdadero y falso. Claro, si hoy invierte 1 dólar en acciones, cuanto más tiempo lo mantenga, más probabilidades tendrá de disfrutar de rendimientos positivos. Puedes ver esto mirando el datos historicos. ¡Excelente! ¿Pero eso significa que las acciones se volvieron más seguras? ¡No!
Si tiene una cartera de $100 000 y las acciones caen un 40%, llevando su cartera a $60 000, ¿se siente bien de que el dólar que invirtió hace 10 o 20 años todavía pueda tener un rendimiento positivo? No, estás pensando que acabas de perder $40,000. ¿Empeorará la situación? ¿Le devolverán su dinero y cuánto tiempo llevará? ¿Qué pasaría si tuviera una cartera de un millón de dólares que ascendiera a 600.000 dólares?
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incógnita
Los mercados de valores siempre corren el riesgo de caer. ¿Qué pasa si caen mientras usted obtiene ingresos o gasta dinero de su cartera? La razón para mantener bonos o una alternativa a los bonos es proteger el dinero que planea gastar en el corto plazo de las caídas del mercado y proporcionar liquidez para las necesidades de gasto.
2. Los bonos hacen que el riesgo sea más aceptable
Tener bonos puede impedirle comprar caro y vender barato. Imagine que tiene una cartera de 1 millón de dólares que rápidamente se reduce a 600.000 dólares; ¿Qué vas a hacer? ¿Comprar, vender o mantener? Algunas personas entrarán en pánico y venderán, lo cual es la verdadera amenaza para el éxito de la inversión. La volatilidad por sí sola no es un problema. Sólo se convierte en un problema cuando se combina con una retirada.
¿Qué sucede normalmente cuando se produce una venta de pánico? Espera el momento adecuado para volver al mercado, si es que alguna vez vuelve al mercado. Un inversor asustado no espera hasta que las cosas empeoren para invertir y poder comprar barato. En cambio, esperan hasta que los mercados se recuperen, las cosas se sientan bien y luego compran caro.
En este caso, la razón para mantener bonos o una alternativa a los bonos es anclar su cartera de modo que sólo caiga a una cantidad que pueda tolerar antes de una venta de pánico. La liquidez no es necesariamente un requisito para hacer más aceptable el riesgo.
¿Tiene alguna pregunta sobre finanzas personales? Envíelo aquí.
3. Los bonos pueden ser una apuesta segura
En su forma básica, un vínculo es un préstamo simple de sólo interés. Le prestas dinero a un gobierno o a una empresa y, a cambio, te prometen pagarte una tasa de rendimiento. Al final del plazo te devuelven tu dinero. Existen algunos riesgos con los bonos, a menudo asociados con cambios en las tasas de interés, la duración del plazo, la fortaleza del originador y la capacidad de comprar y vender bonos. Sin embargo, en general son más seguras que las acciones a la hora de proteger su capital, capital que puede utilizar para gastar. Las acciones sirven para proteger su poder adquisitivo a largo plazo, igualando o superando la tasa de inflación.
Si está considerando una alternativa a los bonos, pregúntese: ¿es la inversión tan segura como un bono?
