La disminución en el uso de RI se debió a que menos asesores nuevos ofrecen RI a los clientes, según el estudio 2025 Advisor RI Insights. Sin embargo, la proporción de clientes que utilizan una metodología responsable se mantuvo aproximadamente estable en el 18%, en comparación con el 19% registrado hace dos años. Cada vez más, son los clientes los que inician conversaciones sobre estrategias responsables (41%) más que los asesores (28%). Aún así, casi la mitad de los asesores (46%) están de acuerdo en que las preguntas sobre RI deben incluirse en los formularios Conozca a su cliente que se utilizan con los nuevos clientes.
“Si bien la adopción se ha estabilizado, la demanda de los inversores por RI sigue siendo fuerte y los asesores siguen abiertos a cerrar la brecha de servicios”, dijo Patricia Fletcher, directora ejecutiva de RIA, en un comunicado. “Al movilizar a los mayoristas y equipar a los asesores con herramientas y capacitación, podemos capacitarlos para alinear las carteras con los valores de sus clientes”.
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Las razones del retroceso de RI podrían estar relacionadas con dificultades económicas, la reacción contra ambiental, social y de gobernanza (ESG) criterios en los EE.UU., o la maduración del nicho de RI, con menos nuevos productos de inversión saliendo al mercado, especularon los autores del estudio.
Esta reversión es consistente con las actitudes públicas reflejadas en el reciente rechazo del cambio climático por parte del presidente Donald Trump como una “estafa” y el retiro por parte de Canadá de los impuestos al carbono y los subsidios a los vehículos eléctricos.
Pero también puede deberse al desempeño relativamente pobre de las inversiones en IR en los últimos años.
En los primeros años de lo que entonces se llamaba “inversión ética” (en los años 1990 y principios de los 2000), muchos fondos de RI podían presumir de rendimientos superiores a los de los fondos indexados amplios. Los defensores de RI señalaron la forma en que los criterios ESG sirvieron como fuerza para mitigar el riesgo, alejando a los clientes de industrias potencialmente insostenibles (tabaco, carbón) y empresas con mayor riesgo de demandas y una mayor regulación.
La última década, por el contrario, ha estado marcada por un sólido desempeño de los principales índices como el S&P 500 y un desempeño deficiente de sectores comúnmente sobreponderados en las carteras de RI, como la energía renovable. En la encuesta de RIA, las “preocupaciones sobre la rentabilidad” fueron la segunda razón más común citada por los asesores para no incluir las instancias reservadas en sus carteras de clientes (47%), después de la “falta de interés/demanda de los clientes” (61%).
Otros factores que posiblemente contribuyan a la pausa de RI incluyen la creciente participación de mercado de fondos cotizados en bolsa (ETF) encima fondos mutuos—El 76% de los asesores que ofrecen RI dijeron que utilizan predominantemente fondos mutuos, en comparación con sólo el 8% que utiliza ETF—y el escepticismo se alimenta del llamado “lavado verde”. El treinta y cinco por ciento de los asesores encuestados por RIA citaron “preocupaciones sobre la validez de los beneficios ESG” entre sus razones para no ofrecer carteras de RI.
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