Las inversiones alternativas están ganando tracción entre los asesores financieros que buscan la diversificación al igual que el aumento de las tensiones geopolíticas y las acciones de la política arancelaria temblorosa. Una encuesta de casi 200 planificadores financieros de la Asociación de Planificación Financiera y el Journal of Financial Planning del 23 de marzo al 4 de mayo encontró que si bien estas inversiones no están en uso generalizado entre los asesores, han visto un crecimiento significativo en comparación con el año pasado. Por ejemplo, más del 17% de los asesores están incorporando opciones a su práctica, casi el doble de respecto al año pasado, encontró la encuesta. Alrededor del 23% utilizan fideicomisos de inversión inmobiliaria negociados individualmente, en comparación con el 14.9% en 2024. Más asesores también adoptaron deuda privada, con aproximadamente el 19% de los participantes diciendo que están recurriendo a esta clase de activos, en comparación con el 12.5% el año pasado. Los resultados llegan a medida que los inversores lidian con un S&P 500 que aumenta solo un 2% este año, y los movimientos volátiles en los rendimientos del Tesoro, así como el creciente conflicto entre Israel e Irán. “Este uso de alternativas como clase de activos es una evolución natural en el proceso de aportar una mayor diversificación y una mayor consistencia del rendimiento de la cartera en su conjunto”, dijo Paul Brahim, planificador financiero certificado y director gerente de Wealth Mejorado en Pittsburgh. También es el presidente de la Asociación de Planificación Financiera 2025. Una evolución de la asignación de 60/40 cómo los asesores implementan alternativas en sus prácticas variarán, pero tienden a verlo como un complemento para la asignación de activos de los inversores, en lugar de una revisión completa de la división entre acciones y bonos. Brahim dijo que el modelo 60/40 que generalmente se divide entre acciones y bonos ha evolucionado para incluir la exposición a activos nacionales y extranjeros, una gama de capitalizaciones de mercado, diferentes sabores de ingresos fijos y ahora inversiones alternativas. Jon Ulin, CFP y director gerente en Ulin & Co. Wealth Management en Boca Raton, Florida, dijo que su práctica ha pasado de una asignación de 60/40 a un 50/30/20. La porción del 20% se divide entre las notas estructuradas para ofrecer protección a la baja e ingresos, así como crédito privado, capital privado, bienes raíces y productos básicos. “No estamos reinventando la rueda, sino que estamos tratando de suavizar los resultados de las personas”, dijo. Las consideraciones clave para los inversores que esperan sumergir un dedo del pie en alternativas incluyen correlaciones en el rendimiento de los precios versus otras clases y estrategias de activos, el uso de apalancamiento, que puede aumentar las ganancias y las pérdidas, el acceso a la liquidez y las tarifas, dijo Brahim. “El objetivo de las alternativas es reducir la volatilidad general de la cartera para crear más consistencia en los retornos para que obtengamos mejores compuestos”, dijo. El acceso a través de productos ETFS esotéricos como notas estructuradas y crédito privado puede no ser fácil de acceder para los inversores individuales, pero los inversores minoristas pueden aprovechar las alternativas a través de fondos negociados en bolsa. “Si nunca antes ha hecho ALTS, la mejor manera es usar los ETF que están dentro del alcance”, dijo Shana Sissel, fundadora de Banrion Capital Management. Su firma, con sede en Glenview, Illinois, proporciona a los asesores financieros una plataforma para incorporar inversiones alternativas en sus prácticas. Sissel dijo que en una situación hipotética, un individuo con una cartera de $ 1 millón podría destinar $ 800,000 a una estrategia 60/40 y dirigir los $ 200,000 restantes a alternativas. A ella le gustan los ETF que son “Fund de cobertura”, llaman al Fondo Anti-Beta neutral del mercado de EE. UU. AGF (BTAL) y el ETF de capital cubierto de Clough (CBLS). Cuando las estrategias incorporan opciones, prefiere que se centren en el riesgo de cobertura del mercado, en lugar de proporcionar ingresos. .Spx btal 1y montaña El S&P 500 versus el Fondo Anti-Beta Neutral del mercado AGF (BTAL) en los últimos 12 meses BTAL tiene como objetivo proporcionar exposición beta negativa a las acciones estadounidenses, lo que significa que se esfuerza por moverse en la dirección opuesta del mercado. En 2022, BTAL hizo exactamente eso, aumentando alrededor del 20%, mientras que el S&P 500 cayó más del 19%. Este año, con el mercado amplio solo 2%, BTAL está fuera de aproximadamente el 1%. CBLS posee una cartera de posiciones largas y cortas y busca minimizar la volatilidad. El fondo perdió más del 11% en el tumulto de 2022, pero ha aumentado más del 8% este año. El precio variará para estas estrategias: los gastos operativos del Fondo Anual Total de CBLS suman un 1.90%, mientras que las tarifas de BTAL pesan 0.45%. “Quiero ver la estrategia y cómo se correlaciona con la renta fija y las acciones”, agregó Sissel. “Estas estrategias podrían estar haciendo cosas diferentes, pero el papel que juegan es como un diversificador”.
