Pero una nueva generación de ETF no ofrece orgullosamente nada por el estilo. Como Recibos depositarios canadienses (CDRS), los ETF de un solo stock se mantienen o al menos derivan su rendimiento de solo una acción subyacente, a menudo una importante marca de tecnología estadounidense. Sin embargo, en contraste con CDRS, esto no es una simple exposición a la vainilla. Muchos ETF de un solo existente utilizan estrategias de opciones, préstamos o ambos para amplificar los ingresos o entregar algún tipo de rendimiento mejorado. Estas no son herramientas tradicionales de compra y retención, y vienen con riesgos reales, algunos de los cuales solo pueden aparecer durante entornos de mercado volátiles.
Querrá hacer su tarea antes de saltar. Estos fondos pueden parecer tickers familiares envueltos en un paquete conveniente, pero su estructura y estrategia pueden conducir a resultados impredecibles. Esto es lo que los futuros inversores canadienses deben saber sobre los ETF de un solo stock.
Los dos tipos de ETF de un solo stock
En términos generales, los emisores canadienses han lanzado dos tipos de ETF de un solo stock. Un tipo está construido para inversores que buscan ingresos. El otro está dirigido a comerciantes a corto plazo que buscan especular sobre movimientos direccionales en acciones populares de EE. UU.
La categoría centrada en los ingresos está dominada por ETF de cosecha e inversiones de propósito. Con algunas diferencias menores, ambos proveedores siguen un libro de jugadas similar. Estos ETF generalmente aplican el apalancamiento de la cartera del 25% y escriben las llamadas cubiertas del 50% de la cartera. Eso significa que si el ETF posee $ 100 en acciones, toma prestado $ 25 adicionales, similar al uso de un préstamo de margen. El objetivo es aumentar la base total generando dividendos e ingresos de opciones.
Las llamadas cubiertas implican vender el derecho para que otra persona comprue las acciones de una acción del ETF a un precio determinado antes de una fecha de vencimiento establecida. A cambio, el ETF recibe una prima, que distribuye como ingresos. Si las acciones subyacentes se recuperan por encima del precio de ejercicio, el ETF pierde eso al alza. Cuando solo se cubre el 50% de la posición, deja la otra mitad expuesta a mayores ganancias.
La alineación de rendimiento de Propósito utiliza esta estrategia en una variedad de nombres de EE. UU. Conocidos, incluidos Palantir, Advanced Micro Devices, Coinbase, Broadcom, UnitedHealth, Costco, Netflix, Meta Platforms, Nvidia, Microsoft, Berkshire Hathaway, Tesla, Amazon, Apple y Alfabeto. La alineación de acciones de Harvest High Income Equity Shares comparte muchos de los mismos nombres, pero agrega otros adicionales como Microstrategy y Eli Lilly.
En el lado centrado en el comercio del mercado está Longpoint ETFS. Esta firma ofrece una línea de productos Savvylong y SavvyShort, que proporcionan una exposición alcista o bajista diarias (2x) a las acciones individuales de los Estados Unidos. Estos ETF están diseñados para uso táctico, no generación de ingresos. No usan llamadas cubiertas ni pagan distribuciones mensuales.
En cambio, están construidos para comerciantes que desean duplicar los movimientos a corto plazo en nombres como Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet, Apple y Microsoft. La forma en que estos ETF logran apalancamiento también es diferente.
