Chris Merrick, fundador y propietario de Merrick Financial, dijo que existen algunos tipos diferentes de ETF en efectivo, pero muchos funcionan esencialmente tomando posiciones en cuentas de ahorro de alto interés en los grandes bancos. Otros invierten en títulos de deuda de bajo riesgo, como bonos, conocidos como ETF del mercado monetario. Destacó que los ETF en efectivo brindan la capacidad de preservar el capital y al mismo tiempo ofrecer liquidez, a diferencia de los certificados de inversión garantizados, que bloquean el dinero durante un período de tiempo específico. “La liquidez es buena. Se obtienen ingresos por intereses, que son mejores que una cuenta de ahorro bancaria. Y a menudo se reservan para objetivos a corto plazo”, afirmó.
Merrick dijo que los ETF en efectivo pagan intereses mensuales según las tasas de endeudamiento actuales establecidas por el Banco de Canadá. “Cuando las tasas bajan, desafortunadamente como ahora, las tasas de interés bajan para los ETF en efectivo”, dijo Merrick.
Erika Toth, directora y jefa de ETF y consultoría de carteras de BMO Global Asset Management, afirmó que a pesar de los rendimientos comparativamente más bajos, uno de los ETF más vendidos de BMO durante el año pasado fue uno de sus ETF del mercado monetario. Toth dijo que pueden ofrecer ventajas como “la capacidad de eliminar el riesgo de una cartera si un inversor quiere salir de acciones o bonos”, ya que los ETF en efectivo son un activo más conservador en comparación con las acciones más volátiles.
Liquidez y rentabilidad sin exposición al mercado
Los ETF en efectivo también pueden ayudar a los inversores a afrontar tiempos de transición.
A medida que los inversores envejecen, Toth dijo que aumenta la necesidad de flujo de efectivo, lo que lleva a algunos a buscar activos más seguros en los que invertir su dinero, pero los clientes jóvenes los encuentran útiles cuando ahorran para ciertos objetivos financieros. “Incluso los clientes más jóvenes: ahorrar para comprar casas o para renovaciones o para la educación de sus hijos, sigue siendo una buena manera de asegurarse de que les paguen algo en efectivo y de que los fondos estén disponibles”. Toth dijo que los ETF en efectivo podrían ayudar a alguien que recientemente salió del mercado y quiere que el efectivo que tiene al margen sea productivo.
Philip Petursson, estratega jefe de inversiones de IG Wealth Management, dijo que los ETF en efectivo pueden ser una buena opción para cualquier inversor que busque obtener un rendimiento y al mismo tiempo mantener la liquidez de sus tenencias de efectivo. “Creo que cada vez que un inversionista necesita el efectivo dentro de 12 meses y no quiere estar sujeto a ninguna volatilidad del mercado, creo que este sería un buen lugar para invertir su dinero”, dijo.
Sin embargo, a largo plazo, Petursson dijo que el efectivo puede ser un lastre para una cartera debido a sus menores rendimientos, lo que significa que los inversores perderán mayores oportunidades de crecimiento. Añadió que mantener alrededor del 5% de una cartera en un ETF en efectivo puede ayudar a un inversor a desplegarse en el mercado durante períodos de volatilidad.
Merrick señaló que una de las desventajas es que no están cubiertos por la Canada Deposit Insurance Corp., que garantiza dinero en cuentas bancarias canadienses de hasta 100.000 dólares por tipo de cuenta en una institución financiera. Dijo que para algunas personas la seguridad que brinda la protección del CDIC es importante, mientras que a otras les resulta indiferente. “Como dice el refrán, la liquidez y la seguridad no importan hasta que lo sean todo. Pero creo que las posibilidades de necesitarlas son bastante bajas”, dijo Merrick.
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