Luego está el ETF (HCA) del índice de reversión medio de Hamilton Canadian Bank (HCA), que rastrea el índice de reversión media del banco canadiense solactivo Tr. Cada trimestre, HCA generalmente asigna el 80% de su cartera a los tres bancos que han tenido un rendimiento inferior recientemente, y el 20% a los tres que han superado, la banca (¡juego de palabras!) Sobre la idea de que los de bajo rendimiento podrían recuperarse.
Estas estrategias personalizadas pueden tener un costo más alto. TBNK cobra un 0.28%MER, RBNK llega al 0.32%y HCA supera la lista al 0.45%. Hasta ahora, esas tarifas adicionales no se han traducido en un rendimiento superior. Desde mayo de 2023 hasta mayo de 2025, los retornos totales para estos ETF han estado dentro del 1% acumulativamente por encima o por debajo del ZEB de ponderación igual más simple.
HCA, TBNK, RBNK y ZEB retornos totales acumulativos históricos
Caso de uso: Estos ETF pueden ser ajustados si desea obtener un poco más elegante con su exposición, haciendo una apuesta más activa sobre la cual los bancos superarán en función del crecimiento de dividendos, el rendimiento o la reversión de precios, y se sienten cómodos pagando tarifas más altas por la posibilidad (no una garantía) de rendimiento superior.
Estos ETF caen bajo el paraguas de estrategias alternativas, lo que significa que van más allá de los enfoques tradicionales de compra y retención de larga data. A menudo emplean derivados o apalancamiento, con el objetivo de mejorar algún aspecto de la exposición, ya sea el rendimiento, los rendimientos de los precios o ambos.
Un ejemplo clásico es el ETF (ZWB) Call Call Call Call Banks (ZWB). Tiene los seis bancos principales, reflejando Zeb, pero se coloca en una estrategia cubierta de llamas vendiendo opciones en sus tenencias. Esto limita pero aumenta los ingresos, generando un rendimiento compuesto por ingresos por dividendos, ganancias de capital y rendimiento del capital.
BMO vende estas llamadas del dinero y de manera discrecional, lo que significa que no todas las posiciones están cubiertas en todo momento, lo que le da a la cartera un poco más potencial al alza en comparación con las estrategias sistemáticas de redacción de llamadas. Podría obtener un rendimiento sólido de distribución del 6.66%, pero con una apreciación de precios mucho más silenciada.
El ETF del banco canadiense mejorado de Hamilton (HCAL) puede usarse para un enfoque diferente. No usa opciones en absoluto. En cambio, se aplica 1.25 veces (125%) apalancamiento al índice de bancos de Canadá de igual peso solactivo, el mismo utilizado por Zeb, Heb y HBNK.
A diferencia de los ETF apalancados típicos que se restablecen diariamente a través de swaps, HCAL toma dinero con dinero en efectivo préstamos de margenlo que significa que sus retornos no están distorsionados por la composición diaria. Esta configuración amplifica tanto al alza y a la baja, y también aumenta el rendimiento al 6.42%, ya que las distribuciones se pagan en la exposición nocional más grande.
