Solo cuando cae el mercado de valores, las personas comienzan a preguntarse si tienen demasiada exposición a las acciones (acciones). Surgen preguntas: ¿Debería reducir? ¿Debería comprar la salsa? ¿Cuál es la asignación apropiada a las acciones en este momento?
Si bien la respuesta depende de muchas variables: su tolerancia al riesgo, edad, patrimonio neto, actual asignación de activosy objetivos financieros: la cantidad correcta de exposición a las acciones no tiene que ser complicada.
Una simple prueba de tornas de exposición a stock
Si es un adulto que trabaja, aquí hay una manera fácil de determinar si la exposición de su stock es apropiada:
Calcule sus pérdidas en papel durante la última corrección del mercado y divida ese número por sus ingresos mensuales actuales.
Esto le brinda una estimación aproximada de cuántos meses tendría que trabajar para compensar las pérdidas de su mercado de valores, suponiendo que no hay rebote. Es parte de mi Fórmula de Vidente Eso ayuda a determinar su verdadera tolerancia al riesgo.
Ejemplo de exposición al mercado de valores:
Supongamos que tiene una cartera de $ 1 millón, completamente invertida en el S&P 500. El mercado corrige en un 20%, por lo que ha perdido $ 200,000. Si gana $ 15,000 al mes, necesitaría trabajar 13.4 meses Para compensar la pérdida.
Si la idea de trabajar 13.4 meses adicionales no lo perturban, tal vez porque tiene menos de 45 años, disfruta de su trabajo o tiene muchos otros activos, entonces su exposición de acciones podría ser correcta. Es posible que incluso desee invertir más.
Pero si la idea de trabajar más de un año solo para recuperar sus pérdidas es deprimente, su exposición a las acciones podría ser demasiado alta. Considere reducirlo y reasignarse a inversiones más estables como bonos del tesoro o bienes raíces.
Un estudio de caso real: muy sobreexpuesto a las acciones
Aquí hay un ejemplo real que encontré: una pareja de unos 50 años con un patrimonio neto de $ 6.5 millones a principios de año, que consta de $ 6 millones en acciones y $ 500,000 en bienes raíces. No gastan más de $ 100,000 al año.
En los primeros cuatro meses de 2025, perdieron $ 1 millón de su cartera de acciones, que cayó a $ 5 millones. Con un gasto mensual máximo de $ 8,333 (o ~ $ 11,000 brutos), efectivamente perdieron 90 meses de ingresos laborales brutos-eso es 7.5 años de trabajar solo para recuperar sus pérdidas.
Para una pareja de unos 50 años, perder tanto tiempo y dinero es inaceptable. Ya tienen suficiente para vivir cómodamente. Un rendimiento del 4% de $ 6 millones en bonos del Tesoro produce $ 240,000 al año sin riesgos. Eso es el doble de sus necesidades de gasto prácticamente sin riesgo.
Esta pareja está persiguiendo los retornos por hábito, sin darse cuenta de su verdadera tolerancia al riesgo, o simplemente nunca recibió una guía financiera reflexiva.
Como consulto con más lectores como parte de mi Hitos millonarios Promoción del libro (haga clic para obtener más detalles si está interesado), me doy cuenta de que todos tienen un punto de ciegas financiero que necesita optimización.
El tiempo es la mejor medida de exposición a las acciones
¿Por qué invertimos? Dos razones principales:
- Ganar dinero para comprar cosas y experiencias.
- A tiempo de compra—So no tenemos que trabajar para siempre en un trabajo que no nos gusta.
Entre los dos, el tiempo es mucho más valioso. Su objetivo no debería ser morir con la mayor cantidad de dinero, sino maximizar su libertad y tiempo mientras aún está lo suficientemente saludable como para disfrutarla.
Claro, puede comparar sus pérdidas con cosas materiales. Por ejemplo, si eres un entusiasta del automóvil y tu cartera de $ 2 millones cae en $ 400,000, son cuatro autos de $ 100,000 que se han ido. Pero medir las pérdidas en términos de tiempo es un enfoque mucho más racional y poderoso.
A medida que envejece, esto se vuelve aún más cierto, porque simplemente tiene menos tiempo izquierda.
Guía de tolerancia al riesgo para la exposición a las acciones
Aquí hay una tabla que resalta el múltiplo de tolerancia al riesgo, expresado en términos de meses de trabajo. Su tolerancia al riesgo personal variará, así que considere construir el resto de su cartera con bonos, bienes raíces u otros activos menos volátiles.
Por ejemplo, si gana $ 10,000 al mes y tiene una tolerancia al riesgo extrema, puede sentirse cómodo asignando hasta $ 1,714,286 de su cartera de inversiones de $ 2,000,000 a acciones. Los $ 285,714 restantes pueden entrar en bonos u otros activos menos volátiles. Alternativamente, puede mantener toda su cartera en acciones hasta alcanzar el umbral de $ 1,714,286.
Mi perspectiva personal sobre el tiempo y la exposición a las acciones
Desde que tenía 13 años, he valorado el tiempo más que la mayoría. Un amigo mío falleció trágicamente a los 15 en un accidente automovilístico. Ese evento moldeó profundamente cómo abordo la vida y las finanzas.
Estudié con fuerza, conseguí un trabajo muy remanente en finanzas, y salvé agresivamente para alcanzar la independencia financiera a los 34 años. Mi objetivo era retirarme por 40, pero me fui a los 34 años después. Negociar una indemnización Eso cubrió de cinco a seis años de gastos de vida. He actuado congruentemente con cómo valoro el tiempo, es mucho más importante que el dinero.
Desde que se retiró en 2012, mantuve mi exposición de acciones al 25% –35% de mi patrimonio neto. ¿Por qué? Porque no estoy dispuesto a perder más de 18 meses de ingresos durante el mercado promedio de osos (-35%), lo que tiende a suceder cada tres o siete años. Ese es mi umbral. Nunca quiero volver a trabajar para otra persona a tiempo completo, especialmente ahora que tengo hijos pequeños.
Dicen que una vez que hayas ganado el juego, deja de jugar. Sin embargo, aquí todavía estoy invirtiendo en activos de riesgo, impulsados por la inflación, un poco de codiciay el deseo de cuidar a mi familia.
Ajustar la exposición de existencias por tiempo dispuesto a trabajar
En el ejemplo anterior, aconsejé a la pareja con $ 6 millones en acciones para reducir su exposición en función de su gasto mensual, que traducí a un equivalente de ingresos brutos. Una pérdida de $ 1 millón en una recesión del mercado equivalería a aproximadamente 90 meses de gasto, o aproximadamente 8 años de trabajo, basada en sus gastos mensuales de $ 8,333 y ingresos brutos de $ 11,000.
Si se sientan más cómodos perdiendo el equivalente de solo 30 meses de ingresos, deberían limitar su exposición de acciones a aproximadamente $ 2 millones. De esa manera, en una corrección del 16.7%, no perderían más de $ 330,000 (30 x $ 11,000/mes en ingresos brutos).
Otra solución es ganar más o gastar mucho más dinero.
Alternativamente, podrían justificar su exposición de acciones de $ 6 millones al aumentar sus ingresos mensuales a $ 33,333, o a $ 400,000 al año. Pero más fácilmente, aumente sus gastos después de impuestos de $ 8,333 ($ 11,000 brutos), a aproximadamente $ 25,000 ($ 33,000 brutos). De esa manera, una pérdida de $ 1 millón representa solo 30 meses de trabajo o gasto.
Por supuesto, es financieramente más seguro aumentar los ingresos que aumentar el gasto. Pero estas son las palancas que puede tirar (ingresos, gastos y asignación de activos) para alinear su cartera con su disposición a perder el tiempo.
Si tiene un patrimonio neto de $ 6.5 millones y solo gasta $ 100,000 al año, es conservador. El Regla del 4% sugiere que podría gastar de manera segura hasta $ 260,000 brutas al año, lo que aún le da mucho amortiguador. Por lo tanto, esta pareja debería vivirlo más o regalar más dinero.
El tiempo es el mayor costo de oportunidad
Espero que este marco lo ayude a repensar su exposición de acciones. No se trata de encontrar una asignación perfecta. Se trata de comprender su costo de oportunidad del tiempo y alinear sus inversiones con sus objetivos.
Las acciones siempre se sentirán como dinero divertido Para mí hasta que se vendan y se usan para algo significativo. Ahí es cuando su valor finalmente se realiza.
Si esta reciente recesión lo ha deprimido debido al tiempo que ha perdido, su exposición es probablemente demasiado alta. Pero si no está inmutado e incluso emocionado de comprar más, entonces su asignación podría ser correcta, o incluso demasiado baja.
Afortunadamente, el mercado de valores siempre se ha recuperado, por lo que la necesidad de trabajar X número de meses para recuperar sus pérdidas no es siempre necesario, proporcionó que puede mantenerse. Aún así, medir sus pérdidas en términos de tiempo es una de las formas más efectivas de evaluar si su exposición actual de acciones es apropiada. ¡Toda la suerte!
Lectores, ¿cómo determina su cantidad apropiada de exposición a las acciones? ¿Cuántos meses de ingreso laboral está dispuesto a perder para compensar sus pérdidas potenciales?
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