Algunos inversores se acostumbraron al dominio de Existencias estadounidenses versus el resto del mundo están haciendo un Impresionante eje Hacia las acciones internacionales, el temor de los activos estadounidenses puede haber asumido un mayor riesgo en medio de tensiones comerciales crecientes iniciadas por el presidente Donald Trump.
El S&P 500 se hundió más del 6% desde que Trump anunció por primera vez su plan de tarifas, mientras que el Dow y Nasdaq han caído más del 7%.
Hubo un fuerte argumento para recuperar las propiedades de los Estados Unidos y adoptar una cartera más global incluso antes de la reciente volatilidad, dijo Christine Benz, directora de finanzas personales y planificación de jubilación para Morningstar.
“Pero creo que el caso de la diversificación internacional es aún mayor (ahora), dados los desarrollos recientes”, dijo.
Jacob Manoukian, jefe de la estrategia de inversión estadounidense en JP Morgan Private Bank, ofreció una evaluación similar. “La diversificación global parece una estrategia prudente”, escribió en un nota de investigación los lunes.
Nosotros tuvo el mundo latido por ‘margen considerable’
Sin embargo, algunos expertos no creen que los inversores deberían ser tan rápidos para abandonar las acciones y perseguir los retornos en el extranjero.
Estados Unidos sigue siendo “un mercado de calidad que parece una ganga”, dijo Paul Christopher, jefe de estrategia de inversión global en el Wells Fargo Investment Institute.
Las acciones estadounidenses habían superado al mundo durante años en 2025.
El S&P 500 El índice tuvo un rendimiento anual promedio de 11.9% desde mediados de 2008 hasta 2024, superando los retornos de los países desarrollados por un “margen considerable”, de acuerdo a a analistas en JP Morgan Private Bank.
El MSCI EAFE El índice, que rastrea los rendimientos de las acciones en los mercados desarrollados fuera de los Estados Unidos y Canadá, aumentó un 3,6% por año durante el mismo período, en promedio, escribieron.
Sin embargo, la historia es diferente este año, dicen los expertos.
“En un giro sorprendente, el mercado de renta variable de EE. UU. Acaba de ofrecer a los inversores un recordatorio oportuno sobre por qué es importante la diversificación”, los analistas de JP Morgan Banco Privado escribió. “Aunque el rendimiento superior de EE. UU. Ha sido una característica familiar de los mercados mundiales de capital desde mediados de 2008, el cambio es posible”.
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La administración Trump política arancelaria y un creciente guerra comercial con China ha planteado preocupaciones sobre el crecimiento de la economía estadounidense.
Los mercados estadounidenses han estado bajo presión desde que la Casa Blanca anunció por primera vez aranceles específicos del país el 2 de abril. Trump impuso aranceles a muchas naciones, incluidas un impuesto del 145% en las importaciones de China.
Hasta el jueves por la mañana, el S&P 500 se redujo aproximadamente un 10% en el año hasta la fecha, mientras que el Compuesto nasdaq se ha retirado más del 16% en 2025. Promedio industrial de Dow Jones había perdido casi el 8%. Alternativamente, el EAFE subió alrededor del 7%.
¿Estamos muertos en el excepcionalismo?
La fuerte venta de los mercados estadounidenses ha planteado dudas sobre si los activos de los Estados Unidos “son tan atractivos para los extranjeros ahora como lo fueron y, tal vez como consecuencia, si el excepcionalismo del mercado de ‘EE. UU. (Equidad) podría estar saliendo”, escribieron los analistas de mercado de Capital Economics el jueves.
Al mismo tiempo, el aumento de las tensiones comerciales globales ha afectado el mercado de bonosamenazando con sacudir la confianza de los titulares de la deuda estadounidense. El dólar estadounidense también se ha debilitado, cerca de un mínimo de un año Hasta el jueves por la mañana.
Es inusual que las acciones, los bonos y el dólar estadounidense caen al mismo tiempo, dijeron analistas.
Exsecretario del Tesoro Janet Yellen Dijo el lunes que las tarifas del presidente Donald Trump han dificultado que los estadounidenses encuentren comodidad en el sistema financiero de los Estados Unidos.
“Esto realmente está creando un entorno en el que los hogares y las empresas se sienten paralizados por la incertidumbre sobre lo que va a suceder”, dijo Yellen a CNBC durante una entrevista “Squawk Box”. “Hace que la planificación sea casi imposible”.
El fuego de los Estados Unidos ‘ya había estado ardiendo’
Un comerciante trabaja en el piso de la bolsa de valores de Nueva York en la campana de apertura en la ciudad de Nueva York, el 17 de abril de 2025.
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Dicho esto, los rendimientos de las acciones internacionales y estadounidenses tienden a fluir y fluir en ciclos, y cada uno muestra períodos de varios años de fuerza relativa y debilidad.
Desde 1975, los rendimientos de las acciones estadounidenses han superado a las de las acciones internacionales para períodos de aproximadamente ocho años, en promedio, según un análisis por Hartford Funds hasta 2024. Luego, las acciones estadounidenses ceden el manto a las acciones internacionales, dijo.
Según la historia, las acciones no estadounidenses están atrasadas para reclamar el primer lugar: Estados Unidos está actualmente de 13.8 años en el ciclo actual de rendimiento superior de existencias, según el análisis de fondos de Hartford.
Los mercados estadounidenses ya habían mostrado debilidad en el año en medio de las preocupaciones sobre la salud de la economía y cuando “el aire salió las valoraciones de las acciones de ‘gran tecnología'”, según los analistas de Capital Economics.
“En ese sentido, el ‘Día de la Liberación’, que acentuó estos movimientos, solo agregó combustible a un incendio que ya había estado ardiendo”, escribieron.
Asesores: ‘Pase con cuidado aquí’
Un buen punto de partida para los inversores sería reflejar un fondo de acciones global como el Vanguard Total World Stock Index Fund ETF (Vermont), dijo Benz de Morningstar. Ese fondo agujeros Alrededor del 63% de los activos en acciones estadounidenses y 37% en acciones no estadounidenses.
Puede tener sentido recurrir a la exposición a acciones internacionales a medida que los inversores individuales abordan la jubilación, dijo, para reducir la volatilidad que proviene de las fluctuaciones en las tasas de cambio.
“Parte de nuestros modelos centrales para clientes siempre ha tenido exposición internacional, tradicionalmente es parte de cualquier cartera ajustada al riesgo”. Dicho planificador financiero certificado Douglas BoneParth, presidente de Bone Fide Wealth en Nueva York, de las conversaciones que está teniendo con sus clientes.
Asesor financiero o empresas que se reúnen discutiendo cifras financieras. Están discutiendo los gráficos de finanzas y los gráficos en una computadora portátil. Vista trasera de sentarse en una oficina y están discutiendo el rendimiento
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A pesar de que esas clases de activos no funcionaron tan bien en los últimos años, “han hecho un buen trabajo aquí al ayudar a reducir la peor parte de esta volatilidad arancelaria”, dijo Bonseparth, miembro del Consejo de Asesor Financiero de CNBC.
Aún así, Bonparth advierte a los inversores contra hacer movimientos repentinos para agregar acciones no estadounidenses a sus carteras.
“Si está pensando en hacer cambios ahora, tenga cuidado”, dijo. “¿Cerras las pérdidas para las acciones de EE. UU. Para obtener exposición internacional? ¿Quieres pisar con cuidado aquí”, dijo? “¿Estás persiguiendo o el tiempo? Por lo general, no quieres hacer esas cosas”.
Sin embargo, este puede ser un buen momento para verificar sus inversiones para asegurarse de que todavía se asigne correctamente y reequilibra según sea necesario, agregó. “Al reequilibrar, puede girar de activos menos riesgosos en acciones, comprando estratégicamente la salsa”.
Ha habido muy pocas veces en la historia cuando los clientes preguntaron sobre el aumento de sus inversiones en el extranjero “, que está sucediendo ahora”, dijo el CFP Barry Glassman, fundador y presidente de Servicios de riqueza de Glassman.
“Dado que tanto las acciones como la moneda están superando a los índices estadounidenses, no es de extrañar que haya un mayor interés en las acciones extranjeras hoy”, dijo Glassman, quien también es miembro de la Consejo Asesor de CNBC.
“Incluso en el pasado, cuando las acciones estadounidenses han caído, las ganancias del dólar ayudaron a compensar una parte de las pérdidas. En las últimas dos semanas, ese no ha sido el caso”, dijo.
Glassman dijo que mantiene una proporción de dos tercios a un tercio de acciones estadounidenses a fondos de acciones extranjeras en las carteras que administra.
“No estamos haciendo ningún movimiento ahora”, dijo. “Los movimientos para nosotros se hicieron con el tiempo para mantener lo que consideramos la asignación extranjera apropiada”.
