Si hay algo que no recomiendo es comprar acciones con margen. Debido a la volatilidad de las acciones y los altos márgenes de las tasas de interés, pedir dinero prestado para comprar acciones es una mala idea.
Por el contrario, no me opongo a comprar una casa con margen, es decir, mediante una hipoteca, si la compra sigue unas pautas de compra de vivienda como las regla 30/30/3. Las viviendas brindan utilidad en forma de refugio, generalmente se conservan durante unos 12 años, pueden generar ingresos y son mucho menos volátiles. Las tasas hipotecarias también tienden a ser mucho más bajas que las tasas de margen.
Pero la realidad es que comprar cualquier activo de riesgo con margen es arriesgado, ya que amplifica tanto las pérdidas como las ganancias. Si pide prestado demasiado, podría arruinarse si se ve obligado a vender.
Permítanme utilizarme como caso de estudio sobre la compra de acciones con margen: por qué lo hice, las posibles repercusiones y las preguntas clave que debe hacerse antes de abrir una cuenta de margen de acciones.
Compré acciones con margen a una tasa de interés del 12,575%
Resulta que en realidad compré alrededor de $12,000 en acciones con margen a una tasa de interés del 12,575%, y ni siquiera me di cuenta durante una semana. Una tasa de interés de margen del 12,575% es un robo en la carretera y algo que nunca aceptaría voluntariamente. Sin embargo, eso es exactamente lo que hice por un corto tiempo.
Una de mis principales responsabilidades como padre es garantizar la seguridad financiera de nuestro hogar. Después comprar una casa que no necesitábamos En la segunda mitad de 2023, puse temporalmente en riesgo a nuestro hogar al reducir drásticamente nuestra liquidez.
Desde entonces, asumí funciones de consultoría a tiempo parcial, realicé algunas consultorías de finanzas personales y ahorré y reinvertí casi todo lo que ganaba en acciones, bonos y bienes raíces. Más de 16 meses después, mi “Fondo de Seguridad Financiera” está en buena forma con alrededor de $706,000, o aproximadamente dos años de gastos de subsistencia cómodos.
como un promedio religioso de costo en dólares Desde principios de la década de 2000, estoy programado para invertir en acciones todos los meses. Cuando las acciones empezaron a bajar a principios de 2025, quise comprar aún más porque eso es lo que hacen los promedios de costos en dólares.
Sólo había un gran problema: ¡no tenía dinero para invertir! Pero invertí porque tenía una cuenta de margen en Fidelity.
Aquí hay una instantánea de algunos de los ETF de VTI que compré con margen.
Por qué compré acciones con margen a una costosa tasa de interés del 12,525%
Antes de escribir esta publicación, no me había dado cuenta de cuántas acciones comprado con margen o incluso cuál era la tasa de interés de margen. Sin embargo, mis cálculos mentales de flujo de efectivo insinuaron que había hundido el margen, especialmente porque mi cuenta mostraba: “Disponible sin impacto en el margen: $0,00” y aún así seguí comprando.
He aquí por qué sucedió esto y por qué debería pensarlo dos veces antes de hacer lo mismo.
1) Fue peligrosamente fácil de hacer
La primera razón por la que compré acciones con margen es porque podía hacerlo sin esfuerzo. Hace años, recuerdo haber hecho clic en algunos botones que me preguntaban si quería crear una cuenta de margen para comprar algunos valores. Así lo hice. Abrir uno fue muy fácil.
Esta facilidad es un arma de doble filo. Fidelity no advirtió sobre las consecuencias de comprar acciones con margen, ni destacó cuánto sería el costo del endeudamiento. Ingresar una transacción de compra en una cuenta de margen no fue diferente de mi rutina habitual, lo que creó un proceso sin fricciones (y arriesgado).
2) Un hábito de inversión regular
He estado invirtiendo al principio y a mediados de cada mes desde que conseguí mi primer trabajo en 1999. Esta inercia me ha mantenido disciplinado, independientemente de si he tenido trabajo, no trabajo o incluso suficiente efectivo disponible. Promedio de costos en dólares Me ha sido de gran utilidad, por lo que detenerme cuando las acciones se estaban corrigiendo me pareció contraproducente, incluso en un momento de escasez de efectivo.
3) Aprovechando la caída
A lo largo de 29 años de inversión, he desarrollado una fuerte necesidad de comprar en la caída. Históricamente, el miedo a perder más a veces me frenó, pero a medida que me diversifiqué y creció mi patrimonio netoadquirí más confianza en mi capacidad para superar las crisis.
Cuando el S&P 500 cayó de ~6084 a 5800, me sentí obligado a actuar, no sólo por mi futuro financiero, sino también por el de mis hijos (de 7 y 5 años). Con un horizonte de 20 años, creo que los precios actuales parecerán gangas en el futuro, incluso si el S&P 500 continúa corrigiéndose. Mantendré el costo en dólares promedio para aprovechar futuras caídas, sabiendo que mi enfoque es la inversión a largo plazo.
4) Confianza en los nuevos ingresos
También compré con margen porque anticipé los ingresos entrantes. Recibí dividendos e ingresos en línea en camino en un par de semanas. En esencia, se trataba de un desajuste temporal entre el flujo de caja y las oportunidades de inversión, y no quería perderme una caída mientras esperaba los fondos.
Esto es similar a utilizar una línea de crédito para sobregiro en su cuenta corriente para agilizar el calendario de gastos. Una cuenta de margen puede tener el mismo propósito para los inversores activos, aunque requiere una supervisión cuidadosa.
5) Era una cantidad manejable
Finalmente, el margen de compra fue modesto: ~$12,000. Sabía que podía devolverlo rápidamente, minimizando el gasto por intereses.
Para contexto:
- El costo a 30 días de pedir prestado $12 000 a una tasa del 12,575% es aproximadamente $124.
- El costo de dos semanas, un escenario más probable, es de aproximadamente $58.
En ese momento, supuse que la tasa estaría más cerca del 8% al 9%, por lo que descubrir el costo real me impulsó a transferir inmediatamente cada dólar sobrante de mi cuenta corriente a mi cartera Fidelity para reducir el saldo.
A continuación se muestra una instantánea de los detalles del saldo de mi cuenta, que muestra un saldo de efectivo negativo de $10,585.13, equivalente a mi saldo de margen. También destaca mi gasto diario en intereses de margen de $3,70 y un gasto en lo que va del mes de $29,95.
Una cuenta de margen crea una tentación peligrosa
Si bien el margen puede ser una herramienta útil para inversores experimentados, es esencial comprender completamente los costos y riesgos de sus préstamos antes de sumergirse. Aprenda de mi experiencia: mantenga su flujo de efectivo bajo control y evalúe cuidadosamente el costo-beneficio de utilizar el margen.
Una vez que abra una cuenta de margen (o convierta su cuenta en una) puede enfrentar el tentación para apalancarse. Por ejemplo, mi poder adquisitivo de margen es de 723.268 dólares, lo que fácilmente podría incitarme a apostar todo por inversiones especulativas. Si bien el resultado podría ser excelente, también podría terminar desastroso.
Dada la tasa de interés de alto margen del 12,575%, la mayoría de la gente no compraría acciones con margen y las conservaría durante 12 meses. Esto es especialmente cierto si el pronóstico medio de Wall Street para el S&P 500 está muy por debajo de la tasa de interés marginal.
En cambio, los operadores de margen suelen pedir prestado a corto plazo, con el objetivo de obtener ganancias rápidas. Desafortunadamente, El trading intradía rara vez funciona según lo planeado, lo que a menudo deja a los operadores más pobres debido tanto a las pérdidas comerciales como a los gastos de intereses de margen.
DNo compre acciones con margen a propósito. La tentación de realizar operaciones indisciplinadas o exceder su tolerancia al riesgo es alta. Usar el margen puede parecer como apostar en un casino o jugar al póquer Texas Hold’em de altas apuestas: emocionante pero intrínsecamente riesgoso si no se tiene disciplina.
Preguntas que debe hacerse antes de abrir una cuenta de margen
Para aquellos de ustedes que todavía están considerando abrir una cuenta de margen, primero tómense un momento para reflexionar sobre estas preguntas. Si puedes responder con seguridad Sí a al menos tres de los siguientes, sólo entonces podría valer la pena explorar una cuenta de margen:
- ¿Tienes al menos dos paquetes de abdominales?
- ¿Has gastado al menos 10 años dominando tu oficio ¿Y convertirte en un experto en tu campo?
- ¿Puedes pasar fácilmente 60 días sin fumar, beber alcohol, refrescos, café o consumir otras sustancias?
- ¿Comprende completamente los rendimientos históricos promedio del mercado de valores, sus posibilidades de ganar o perder dinero y los costos asociados a la compra de acciones con margen?
- ¿Tiene un título en finanzas, trabaja en finanzas o tiene un MBA?
- ¿Tenías al menos $100,000 invertidos durante el Crisis financiera mundial de 2008?
- ¿Tienes un alta tolerancia al riesgodemostrado al invertir al menos el 80% de su cartera en acciones durante cinco años o más?
- ¿Tiene usted o su cónyuge un trabajo estable con sólidas perspectivas de crecimiento profesional?
- es tu patrimonio neto igual a al menos 10 veces ¿Sus ingresos anuales del hogar?
No compre acciones con margen si no es necesario
Si lucha contra tendencias adictivas o carece de disciplina financiera, no abra una cuenta de margen. En su lugar, siga el método probado de comprar acciones con una parte de sus ingresos. A largo plazo, es probable que obtenga mejores resultados que el operador de margen, sin estrés ni riesgos innecesarios.
Lectores, ¿compran acciones con margen? Si es así, ¿cuándo suele utilizar el margen y cómo decide durante cuánto tiempo conservar las acciones? ¿Alguna vez ha cedido a la tentación y ha comprado más acciones con margen de las que debería? ¿Cómo resultó esa experiencia?
Diversificarse en bienes raíces privados de alta calidad
Invertir en acciones es una buena opción para su jubilación. Sin embargo, también sugiero diversificarse hacia el sector inmobiliario, una inversión que combina la estabilidad de los ingresos de los bonos con un mayor potencial de crecimiento. Con las acciones caras, veo más valor en el sector inmobiliario en este momento.
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Compré acciones con margen a una tasa de interés del 12,575% y sobrevivió es una publicación original de Financial Samurai. Reservados todos los derechos. Únase a más de 60.000 creadores de riqueza suscribiéndose a mi boletín semanal gratuito aquí.
