Después de años de crecimiento del mercado de valoresmuchos inversores están sentados en grandes ganancias en cuentas imponibles, lo que podría provocar fuerte ganancias sobre el capital Cuando se vende.
Ese proyecto de ley puede ser significativo para los estadounidenses ricos, con una tasa de ganancias de capital superior del 20%, más 3.8% Impuesto neto a la renta de la inversióndependiendo de las ganancias.
Una solución, conocida como Conversión 351 o intercambio, permite que los mayores ganadores transformen activos apreciados en acciones de New fondos cotizados en intercambio. La estrategia de semilla Etfs antes del lanzamiento, y el inversor original defiende las ganancias de capital hasta que vende sus acciones.
Para algunos inversores, la estrategia es “como la magia”, dijo el planificador financiero certificado David Haas, presidente de Cereus Financial Advisors en Franklin Lakes, Nueva Jersey.
Uno de los beneficios del envoltorio ETF es que los administradores de fondos pueden aceptar activos antes del lanzamiento, y luego reequilibrar sin incurrir en ganancias.
Si bien el volumen de 351 intercambios para ETF ha aumentado en los últimos años, todavía hay relativamente pocas opciones públicas, dicen los expertos.
HAAS ha utilizado 351 conversiones para ciertos clientes. Pero hay algunas desventajas a considerar, dijo. Aquí están las cosas clave a saber.
Cómo funcionan 351 conversiones para ETFS
Muchos ganadores más altos mantienen algunas inversiones en cuentas administradas por separado, o SMA, que son carteras imponibles y personalizadas con un gerente activo.
Un beneficio de las SMA es cosecha de pérdida de impuestosque utiliza pérdidas para compensar las ganancias de cartera. Pero esas oportunidades “disminuyen con el tiempo” a medida que crecen los activos, dijo Daniel Sotiroff, analista senior de Morningstar Research Services.
Eventualmente, “hay menos pérdidas para la cosecha” y no se puede cambiar las inversiones sin incurrir en ganancias de capital, dijo.
Para algunos, 351 conversiones a ETF podrían resolver el problema, dijo.
Las grandes empresas de planificación financiera que administran los SMA de los clientes pueden crear un ETF privado a través de 351 conversiones. Más recientemente, las empresas más pequeñas o SMA pueden participar en ETF de sembrado públicamente.
“No me sorprendería si vemos más”, dijo Sotiroff.
Sin embargo, las inversiones mínimas aún son altas. Por ejemplo, Arquitecto alfa Recomienda una “cartera mínima” de $ 1 millón. Fondos de Cambria‘El primer lanzamiento de conversión de ETF 351 en diciembre de 2024 también tuvo un mínimo de $ 1 millón para individuos.
Su conversión 351 debe estar ‘diversificada’
Si bien diferir los impuestos sobre las ganancias de capital en las ganancias integradas puede ser atractiva, 351 conversiones a ETF tienen reglas específicas, dicen los expertos.
“No se puede simplemente poner una acción en un intercambio 351 y recibir un tratamiento con impuestos”, dijo a CNBC Ben Henry-Moreland, una PCP con la plataforma de asesor Kitces.com.
Hay estrictos requisitos de diversificación para calificar para las ganancias de capital diferido. Sus activos transferidos solo están “diversificados” si:
- Una sola acción o empresa no es más del 25% de los activos contribuidos
- Los cinco activos más grandes no son más del 50% de los activos contribuidos.
Además, ciertos activos, como fondos mutuos o activos alternativos, como capital privado o criptomoneda, no pueden estar permitidos para la transferencia, Henry-Moreland escribió de 351 intercambios en marzo.
Sean Anthony Eddy | E+ | Getty Images
Tu dinero podría estar ‘atascado’
Antes de completar una conversión 351, debe sopesar los pros y los contras y cómo se ajusta a su plan financiero más grande. Está intercambiando activos a cambio de las acciones de ETF, que pueden ser diferentes de su asignación de objetivos.
CFP Charles Sachs, director de inversiones de Imperio Wealth Advisors en Coral Gables, Florida, no utiliza la estrategia porque dijo que podría dejar a los clientes con menos opciones.
“Puedes hacerlo, pero estás atrapado allí”, dijo Sachs.
Si bien es posible transferir los fondos a través de otra conversión de 351, “No hay muchas compañías haciendo esto”, dijo Haas, de Cereus Financial Advisors. Y si vendes, puedes ver ganancias de capital.
“Es muy importante pensar”, dijo. “Tienes que estar feliz con el ETF”.
