Volumen de HECM
Los avales de HECM cayeron por unidad en un 6.1% a un total de 2,481 para febrero, una mejora en los totales observados en el mismo mes de 2023 y 2024, pero aún por debajo de los números que la industria publicó en enero.
Marca una mejora en el entorno de respaldo desde el Reserva federal comenzó a aumentar las tasas de interés en su batalla en curso contra la inflación, según las de RMI comentario para acompañar los nuevos datos.
Cuando se le preguntó sobre esa diferencia, Jon McCue, director de relaciones con los clientes de RMI, dijo que todo se reduce a las tarifas, con un poco de asterisco.
“Puede que no sea lo que piensas, ya que el CMT de 10 años (tesorería constante de vencimiento) es más alto ahora que en cualquiera de esos años anteriores, pero se ha nivelado más o menos”, dijo. “Esto se alinearía con otras observaciones sobre que estemos en un nuevo” normal “, y las fluctuaciones de la tasa no tienen un impacto tan grave en el volumen dado que no son tan empinados como lo fueron desde 2020 hasta octubre de 2023”.
El único segmento realmente afectado por los aumentos de la tasa, según MCCUE, son las refinanciamiento de HECM a HECM.
“Desde esa burbuja estalló hace un tiempo, estamos viendo que los negocios comienzan a descubrir el entorno de tasa actual”, agregó.
Cuando se le preguntó sobre este movimiento en comparación con los últimos años, McCue dijo que los datos de enero no fueron demasiado sorprendentes debido a los datos de la aplicación hasta octubre de 2024. Pero desde que las tasas comenzaron a aumentar en ese momento, esperaba una caída mayor en febrero.
“Si hubiéramos tenido los dos o tres días adicionales como cualquier otro mes, la caída puede ni siquiera haber sido lo que era”, dijo. “Esto continúa demostrando que probablemente estamos en más de la nueva normalidad de la que hablé antes. El aumento en las tasas tiene impactos menores en los endosos que los años anteriores ”.
Emisión de HMBS
Cuando se le preguntó sobre la forma en que los datos de la emisión se comparan con los últimos dos años, dijo el socio de New View Advisors Joe Kelly Cable de la viviendaLa hipoteca inversa diariamente (RMD) que 2023 y 2024 comenzaron muy débiles.
La emisión en la primera mitad del año tiene el potencial de beneficiarse de las tasas más bajas observadas a fines de 2024, pero queda por ver cuánto tiempo puede durar esta dinámica, agregó.
Hablar con la pregunta continua de la implementación de HMBS 2.0 – ¿Qué nueva vista le dijo anteriormente a RMD podría tener el potencial de Emisión “doble” de HMBS – Kelly dijo que el entorno de liquidez actual es suficiente si Ginnie Mae implementa el programa.
“Pero más allá (2025) eso queda por verse”, dijo. “HMBS 2.0 es muy importante, especialmente dado los cambios potenciales en HUD/FHA”.
Todos los principales emisores de HMBS registraron disminuciones en febrero.
Finanzas de América (FOA), el emisor más grande, cayó a $ 125 millones, menos de $ 35 millones a partir de enero. Hipoteca Mutual de Omaha La emisión disminuyó a $ 95 millones, bajo $ 10 millones desde el mes anterior. Y PHH Mortgage Corp. emitió $ 90 millones, bajo $ 29 millones, según New View’s comentario en los nuevos datos.
Cuando se le preguntó por qué cada emisor importante registró pérdidas, Kelly dijo que los datos de enero reflejaban el entorno de tasa más favorable observado a fines del año pasado.
“La emisión del mes pasado reflejó las tasas más altas a principios de año y diciembre”, dijo Kelly. “Además, febrero tuvo un recuento muy bajo (de negocios) de 19”.
Durante Ellington Financial‘s llamada de ganancias el mes pasado, el Longbridge Financial El padre promocionó que había completado con éxito su Tercer titulización de hipotecas inversas propietarias. Cuando se le preguntó cómo esto contribuye a la salud de la industria general a pesar de no ser parte del programa HMBS, Kelly dijo que es clave.
“La titulización patentada es la herramienta de liquidez esencial para los préstamos patentados, que a su vez son esenciales para la industria mientras HECM languidice con bajo volumen”, dijo.
Y cuando se le preguntó sobre qué debe tener en cuenta la industria o cualquier prioridad que deba mantenerse en 2025, Kelly identificó la necesidad de un menor por adelantado seguro hipotecario Premio sobre el programa HECM. “El volumen de HECM no se recuperará hasta que esto suceda”, dijo.
