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Inversores que quieran beneficiarse de mercado de valores ganancias pero limitan el impacto de sus pérdidas están recurriendo cada vez más a empresas registradas vinculadas a índices. anualidades.
Al igual que otras anualidades, las RILA son contratos de seguro que implican la entrega de dinero a cambio de un pago, a menudo en una fecha posterior. Como sugiere el nombre, el desempeño de un RILA se basa en un índice bursátil (o varios índices). Vienen con límites tanto en el lado de las pérdidas como del crecimiento.
“Es como poner parachoques en una pista de bolos: estás limitado en ambos lados”, dijo la planificadora financiera certificada Jessica McNamee, fundadora y asesora de gestión patrimonial de Sirius Wealth Strategies en Bellefontaine, Ohio.
Las ventas de RILA alcanzaron un estimado de 20.6 mil millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento del 20% con respecto al mismo período en 2024, según investigaciones recientes de LIMRA, un grupo comercial de seguros y servicios financieros.
Este año hasta el 30 de septiembre, las ventas fueron un 18% más altas que en el mismo período del año pasado, con 57.300 millones de dólares. LIMRA espera que las ventas superen los $80 mil millones tanto en 2026 como en 2027, dijo Keith Golembiewski, vicepresidente asistente y jefe de investigación de anualidades de LIMRA.
“Con un número creciente de soluciones de ingresos y características de protección contra desventajas… los RILA se han vuelto más atractivos para una gama más amplia de clientes”, dijo Golembiewski.
El crecimiento se produce mientras el mercado de valores ha continuado su ascenso en los últimos años, con los principales índices bursátiles registrando ganancias anuales de dos dígitos. El índice S&P 500, por ejemplo, ha subido más del 85% desde mediados de octubre de 2022. Algunos asesores financieros recomiendan que los inversores reequilibrar sus carteras y evaluar su tolerancia al riesgo en caso de que haya una corrección del mercado o algo peor.
“Estamos más tarde en un ciclo alcista”, dijo McNamee. “A medida que pasa el tiempo, la ganancia potencial de este mercado alcista disminuye y el riesgo potencial de una caída prolongada del mercado aumenta. Creo que los clientes están pensando: ‘¿Cuánto tiempo puede continuar esta (corrida alcista)?'”
Al mismo tiempo, los inversores que todavía están acumulando sus ahorros para la jubilación necesitan exposición al mercado si quieren obtener rendimientos que superen la inflación, y una RILA puede ayudar con eso.
Pero no están exentos de riesgos. Esto es lo que debe saber antes de comprar.
Los límites también reducen las ganancias del mercado
Recuerde que esos parachoques no solo afectan las pérdidas: “Sus pérdidas son limitadas hasta cierto punto y las ganancias también lo son hasta cierto punto”, dijo McNamee.
Si bien los detalles varían entre las RILA, he aquí un ejemplo: digamos que una RILA se basa en Índice S&P 500 y viene con un límite de caída del 15% y un límite de subida del 15%. Si el S&P cae un 8%, usted no incurrirá en pérdidas. Pero si cae un 19%, verá una pérdida del 4% (la cantidad mayor que el límite de pérdida del 15%).
En el lado de las ganancias en esa situación, si el mercado sube un 20%, sólo verás una ganancia del 15%.
El uso de múltiples índices puede ayudar a diversificar las tenencias
Puede elegir la duración del contrato RILA: digamos, uno, tres o seis años. También hay variaciones en los detalles específicos de su límite de pérdidas y límites de ganancias (ambos son generalmente mayores cuanto más largo sea el contrato), así como el mercado. índice o índices en los que elija basar su contrato.
Usar más de un índice en su RILA puede ayudarlo a diversificar su dinero. Por ejemplo, supongamos que asigna el 70% al índice S&P y el otro 30% a un índice internacional de base amplia, dijo McNamee.
“Si las acciones estadounidenses bajan pero las del resto del mundo están bien, esa (combinación de índices) ayuda a mitigar pérdidas potenciales porque nos estamos diversificando”, dijo.
Un aspecto atractivo de los RILA es que generalmente vienen sin cargos. No hay cargos de venta iniciales cuando se celebra el contrato, ni tampoco tarifas de inversión, porque aunque sus rendimientos se basan en el desempeño de un índice, usted no es propietario del índice, dijo McNamee.
Incluso con protección contra caídas, revise la tolerancia al riesgo
Estas anualidades no están exentas de riesgos.
Por ejemplo, dijo McNamee, un RILA que cubra hasta el 25% de las pérdidas puede parecer generoso, pero la historia muestra que puede ser peor: en la Gran Recesión, desde finales de 2007 hasta principios de 2009, el S&P perdió más del 50%.
“Les recuerdo a los clientes que podríamos experimentar eso nuevamente”, dijo McNamee. “Es posible que el índice caiga más que eso y se podría perder dinero”.
En otras palabras, es importante considerar su perfil de riesgo antes de comprar un RILA, afirmó.
“El cliente necesita analizar si la asignación a un índice es apropiada o no para su tolerancia al riesgo, incluso con la protección a la baja”, dijo McNamee.
Acceder al dinero temprano puede resultar costoso
Además, es importante recordar que generalmente usted bloquea su dinero mientras dure la RILA. Si retira dinero de la anualidad antes de que finalice el contrato, puede pagar lo que se llama un cargo de rescate.
Algunas RILA le permiten retirar hasta una cierta cantidad anualmente (digamos 10%), pero aplicarán ese rescate. cargo a cualquier retiro más allá de ese límite, dijo McNamee. Esos cargos generalmente comienzan siendo más altos al comienzo del contrato (digamos, 8% de lo que usted retira) y gradualmente disminuyen a lo largo del RILA.
Más allá de esa falta de liquidez, es importante recordar que las RILA, al igual que otras anualidades, están sujetas a las mismas limitaciones de retiro relacionadas con la edad que otras. jubilación ahorros.
“El mayor error que veo que comete la gente con las anualidades es que no se dan cuenta de que incluso si se financia con dinero que no es IRA, sigue siendo una cuenta de jubilación”, dijo McNamee.
Por lo tanto, si retira dinero antes de los 59 años y medio, puede estar sujeto a una multa fiscal del 10 % por retiro anticipado del IRS.
