Las acciones que generan dividendos podrían estar a punto de tener su momento de gloria a medida que caen las tasas de interés, y los inversores sólo necesitan dar un simple paso para aumentar sus retornos a largo plazo en estas posiciones. La Reserva Federal inició su campaña de recortes de tasas en septiembre con una reducción de medio punto, y los responsables de las políticas del banco central proyectaron que las tasas bajarían otro medio punto para fin de año. Los inversores que han estado ahorrando dinero en fondos del mercado monetario –cuyos rendimientos ya han caído desde el verano– podrían inclinarse a adquirir acciones con dividendos en su búsqueda de ingresos. “Vimos este rápido aumento en las tasas y muchos flujos hacia instrumentos de efectivo a corto plazo y fondos del mercado monetario donde la gente obtenía retornos seguros que a veces superaban el 5%”, dijo Dan Stein, planificador financiero certificado y gerente de sucursal de Charles Schwab en Tysons Corner, Virginia. “A medida que las tasas caen, podríamos ver a la gente buscando alternativas a más largo plazo y, a su vez, acciones que paguen dividendos”, dijo. Ahí es donde entran en juego los planes de reinversión de dividendos, o DRIP. Mordiendo la manzana En lugar de recibir un pago en efectivo cuando su acción favorita paga su dividendo, puede optar por que su corredor reinvierta el dividendo. De esta manera, el dinero se utiliza para comprar acciones, aumentando su posición en las acciones con el tiempo. Los llamados DRIP tienen algunas ventajas. Para empezar, es una forma de promediar el costo en dólares de una posición, lo que significa que se compran acciones a intervalos regulares independientemente del precio. “Esta es una gran oportunidad para que los inversores den ‘mordiscos a la manzana’ cada vez que se paga un dividendo”, dijo Jay Spector, CFP y codirector ejecutivo de EverVest Financial en Scottsdale, Arizona. “Les permite reinvertir este dividendo en un plazo regular programado y tener una gran oportunidad de obtener un mayor rendimiento total a largo plazo”. De hecho, la característica más atractiva de los planes de reinversión de dividendos es la facilidad de capitalizar los rendimientos a lo largo del tiempo (por supuesto, suponiendo que se opte por un nombre que tenga un historial constante de pago de dividendos). Consideremos a International Business Machines, un llamado aristócrata de los dividendos con un largo historial de aumento de sus pagos anualmente durante al menos 25 años. Si compró 1.000 dólares en acciones de IBM en 2004 y mantuvo el puesto durante 20 años, tendría 3.788 dólares si simplemente se embolsara el pago del dividendo. Eso es un retorno de alrededor del 279%. Pero si usaras el dividendo para comprar más acciones de IBM, terminarías hoy con 5.178 dólares al final del período de 20 años, para un rendimiento total de alrededor del 418%. El gigante tecnológico ha subido un 41% en 2024 y ofrece una rentabilidad por dividendo del 2,9%. El minorista Target Corp es otro caso de estudio sobre cómo los inversores pueden ser recompensados a largo plazo si reinvierten sus dividendos. La acción ha subido casi un 10% en 2024 y también ofrece una rentabilidad por dividendo del 2,9%. Un inversor que compró 1.000 dólares en acciones de Target hace 20 años y recibió el dividendo en efectivo habría visto un rendimiento del 322% en ese período, o un valor final de 4.221 dólares. Al redistribuir el dinero en la compra de más acciones, ese mismo inversor habría obtenido un rendimiento total del 429%, o un valor de 5.288 dólares, al final del período. Por supuesto, existen riesgos inherentes a la inversión en dividendos. Los rendimientos de dividendos muy altos podrían sugerir que el precio de las acciones de la empresa ha estado cayendo. Además, una empresa que atraviesa tiempos difíciles puede verse tentada a recortar los pagos de dividendos en un intento por conservar efectivo. Para los inversores que prefieren simplificar y diversificar su enfoque hacia los pagadores de dividendos, un fondo cotizado en bolsa podría ser la solución. ProShares S & P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) tiene un rendimiento total de casi el 15% en 2024 y un índice de gastos del 0,35%. IBM y Target se encuentran entre las participaciones, junto con nombres conocidos como McDonald’s, Lowe’s y Clorox. Si el crecimiento de los dividendos es una prioridad, está el ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG), que tiene un índice de gastos del 0,06% y un rendimiento total de casi el 20% en 2024. Entre sus componentes se incluyen las principales empresas tecnológicas Apple, Broadcom y Microsoft, así como UnitedHealth Group y Exxon Mobil. Cuidado y mantenimiento de DRIP Por muy fácil que sea “establecer y olvidar” su plan de reinversión de dividendos, igualmente tendrá que realizar un mantenimiento regular de la posición. Para empezar, aunque no reciba su dividendo en efectivo, aún es responsable de declarar los ingresos al Servicio de Impuestos Internos y pagar impuestos si el puesto se mantiene en una cuenta sujeta a impuestos. También debe tener en cuenta el plan de reinversión de dividendos a medida que reequilibra su cartera y se asegura de que el tamaño de la participación siga reflejando sus objetivos y su apetito por el riesgo. “A los inversores autodirigidos les resulta difícil apegarse al (reequilibrio) y superar los sesgos de no querer vender acciones o comprar otras, pero tener esta estrategia disciplinada es algo a considerar cuando se reinvierten dividendos y se ven crecer estas posiciones. ” dijo Stein en Charles Schwab. –Chris Hayes de CNBC contribuyó con el informe.
