Desde un Tweet de cobertura cero Al decir que los préstamos con los brazos ahora representan el 41% de las hipotecas de los bancos estadounidenses se volvieron virales el domingo por la noche, la comunidad hipotecaria ha estado llena de confusión. El analista principal de Housingwire Logan Mohtashami se dirigió a los rumores en este episodio del podcast Housingwire Daily el lunes.
“Ese tweet desencadenó una tormenta de fuego”, dijo Mohtashami.
La realidad? “Si observa los datos de la aplicación de compra, cada vez que aumentan las tasas, los porcentajes del brazo se recuperan, pero nunca son superiores al 10%, donde en 2002 a 2005 esa cosa aumentó. Pero la deuda, los volúmenes de crecimiento de la hipoteca, son tan bajos que si realmente desea usar una base per cápita, es realmente baja”, dijo. “En realidad, no hay una forma matemática de tener el 41% de todas las hipotecas en Estados Unidos para ser armas”.
Los datos lo respalden. A Banco de la Reserva Federal de St. Louis papel blanco Lanzado el 7 de agosto confirmó que más del 90% de las hipotecas de EE. UU. Son préstamos de tasa fija, a diferencia de países como Suecia y Canadá, donde dominan los brazos o los productos a corto plazo.
“Cero Hedge presenta una perspectiva consistentemente negativa: porno de la fatalidad”, dijo Mohtashami. “Estoy bastante seguro de que el 41% de los préstamos de hipoteca de tasa ajustable (ARM) se relacionan con los préstamos multifamiliares. Sin embargo, como muchas narrativas del Doomsday, no lograron mencionar este detalle, probablemente porque centrarse solo en los préstamos unifamiliares residenciales no sería tan sensacional.
Otro informeeste de la Fed de Dallas, señala que “la mayoría de las hipotecas residenciales en los Estados Unidos tienen términos de tasa fija de 30 años, una característica única del mercado de finanzas de viviendas de los Estados Unidos”.
Aunque las armas están ganando tracción
Aún así, los brazos están ganando tracción. Según el Asociación de banqueros hipotecarios (MBA), las aplicaciones ARM aumentaron un 85% año tras año en el Semana que finaliza el 22 de agostopero eso solo representaba el 8.4% de todas las aplicaciones.
Las tasas de brazo más bajas son atractivas desde el promedio BRAZO La tasa llegó al 6.19% esa semana, por debajo de la tasa hipotecaria fija a 30 años del 6.86%. Estos préstamos generalmente bloquean una tasa más baja durante un período inicial, como cinco años en un brazo 5/1, antes de ajustarse en función de un índice de mercado, lo que significa que los pagos pueden aumentar o caer con el tiempo.
Además, Mohtashami dijo que los brazos de hoy se ven muy diferentes de los atados a las estructuras de préstamos exóticos durante la burbuja inmobiliaria. Además, los prestatarios ahora tienen que calificar para la tasa ajustada, no solo la tasa inicial más baja, por lo que hay menos riesgo en los préstamos de brazo de hoy que en el pasado.
“De vuelta en el período previo de 2022 a 2005, se podía ver que los porcentajes del brazo estaban aumentando, excepto que el problema real era que los porcentajes de armas iban con estructuras de deuda de préstamos exóticos y las pautas eran muy pobres”.
Con tasas a corto plazo que obtienen tasas más bajas y a largo plazo que se mantienen elevadas, Mohtashami espera que continúe el crecimiento del brazo, pero dentro de una participación mucho menor del mercado general de lo que el zumbido podría sugerir.
