Recientemente tuve un proyecto de ley de tesorería cero de cupón por un monto de $ 102,000. Este dinero es parte del 35% de mi cartera de corretaje imponible que está en bonos. En algún lugar entre una división de equidad/bonos de 60/40 y 70/30 es lo que me gusta mantener a los 48 años, como un padre de doble trabajo junto a mi esposa.
Dado yo Disfruta invertir más que gastarlo primero que hice fue consultar los últimos rendimientos de los bonos, no los últimos Range Rovers. Y el bono que me saltó fue la fianza del Tesoro de 20 años con un 5%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 20 años del 5% podría superar
Uno de los problemas con el comercio S&P 500 a 23x ganancias a avance es que los rendimientos esperados son más bajos debido a la reversión media de valoración. El P/E promedio hacia adelante para el S&P 500 desde 1989 es de aproximadamente 18.5x.
Entonces debemos creer que habrá un aumento permanente en la valoración gracias a Productividad impulsada por IAo suponga que los múltiplos P/E finalmente disminuyen al promedio a largo plazo. Asumo un poco de ambos.
Según JP Morgan, si compró el S&P a 23x ganancias hacia adelante en cualquier momento de la historia, en todos los casos su rendimiento anualizado en los próximos 10 años aterrizó entre +2% y -2%. Dado ese telón de fondo, un 5% libre de riesgos comienza a parecer muy atractivo.
¿Cómo suena un 5% de retorno garantizado?
Si todavía estuviera en mis 20 o 30 años, diría que una tasa de retorno garantizada suena poco inspiradora. En aquel entonces, como un inversor de acciones de crecimiento Montar en el auge de Internet, estaba persiguiendo devoluciones anuales de más de 20%.
Pero ahora que las acciones tecnológicas ya han aumentado desde que hice mi primera inversión en acciones en 1996, la capacidad de bloquear capital al 5% durante 20 años se siente como una victoria.
Cuanto más antiguo y más rico se vuelva, más atractiva se vuelve una declaración garantizada del 5%. Aquí hay una publicación en Cómo comprar bonos del Tesoro para su referencia.
Un fantástico escenario de fuego
Imagine que se topó con el samurai financiero en 2009 como un nuevo graduado universitario. Usted maximizó su 401 (k), ahorró al menos un 20% más después de impuestos e invirtió en acciones y bienes raíces. Tú quieres FUEGO!
Después de 16 años de ahorrar e invertir $ 50,000 al año en promedio con un rendimiento compuesto del 14%, su patrimonio neto crece de $ 0 a $ 3 millones. A los 39 años, estás listo para retirarse temprano a los 40. ¡Hooray! Solo gastas $ 90,000 al año, por lo que estás listo para la vida.
Ahora imagina que $ 3 millones se sienta en su cuenta de corretaje imponible. Después de retirar y reducir sus ingresos activos a $ 0, puede vender inversiones de hasta $ 47,025 como una sola y $ 96,700 como pareja casada y pagar un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo del 0%. Luego está la deducción estándar, que le permite ganar aún más Ingresos libres de impuestos en la jubilación.
Si vive lo suficiente, podría cambiar los $ 3 millones libres de impuestos a los bonos bonos de 20 años que producen un 5%. Eso es $ 150,000 al año en ingresos garantizados y sin impuestos al estado. Podría aumentar el gasto anual de $ 90,000 a $ 110,000 mientras mantiene Ingresos sin riesgos.
Dado que el 5% es superior al 4%, nunca se quedará sin dinero después del Regla del 4% como tasa de retiro segura. Y si las tasas de interés se desploman nuevamente antes del vencimiento, siempre puede vender estos bonos del Tesoro de 20 años para obtener ganancias. ¡Este debería ser un escenario soñado que sea lo suficientemente bueno para todos!
Pero probablemente no te pondrás 100% sin riesgos
Aunque este escenario garantiza la seguridad financiera, la codicia (u optimismo) generalmente gana. ¡Todavía queremos más, más, moooooooar! Pero tal vez ese hambre de más no sea puramente egoísta. También puede ser impulsado por razones desinteresadas.
Personalmente, ya no estoy invirtiendo solo para mí. Estoy invirtiendo para mis hijos, que aún no entienden el poder de la composición. Pero dentro de los 10 años, lo harán y esperan que aprecien la base que se está construyendo para ellos. Y si no valoran tanto el dinero, espero que al menos atesoren el tiempo que pasamos juntos durante Campamento de día de papá.
Dicho esto, aquí es donde Inversión de bricolaje se pone complicado. Si bien la redención de $ 102,000 podría (debería) rodar fácilmente a los bonos del Tesoro para mantener mi asignación de bonos de ~ 35%, parte de mí quiere balancearse por las cercas. Tal vez ponga $ 50,000 en acciones tecnológicas en valoraciones de hemorragia nasal, empresas privadas de IA que crecen más rápido o incluso Bitcoin.
Quiero decir, seguramente una empresa como el contratista de defensa AI Anduril, recién salido Recaudar $ 2.5 mil millones a una valoración de $ 30.5 mil millones¿se agravará más rápido que el 5%, ¿verdad? En solo tres años, pude ver a Anduril valorado en más de $ 100 mil millones. Lástima que no hay garantías cuando se trata de inversiones de riesgo.
De todos modos, estoy dispuesto a arriesgarme a tales compañías con una parte de mi capital invertible.
Bonos del Tesoro sin riesgos como base financiera
Al final del día, un rendimiento del tesoro del 5% no tiene que ser una apuesta de todo o nada. Para los jubilados y casi retirados, puede servir como la base de su cartera, cubriendo los gastos de vida del núcleo y brindando tranquilidad.
Con esa base en su lugar, aún puede asignar una parte de capital hacia oportunidades de mayor riesgo y más recompensas sin poner en peligro su estilo de vida. Este es el Estrategia de inversión de mancuernas en acción.
Solo recuerde revisar no solo su asignación de activos dentro de las carteras individuales, sino también en su patrimonio neto general. Al igual que yo, puede tener múltiples carteras propagadas entre cuentas imponibles y con ventajas de impuestos, más Inversiones de capital de riesgobienes raíces, o incluso alternativas como libros raros o colecciones de monedas.
Security Plus Upside es lo que hace que los bonos de los rendimientos de hoy sean tan convincentes. Pero no olvides balancearse para la gloria de vez en cuando. Su futuro yo, o sus hijos, le agradecerán por ello.
¿Qué piensas, lectores? ¿Pondrías dinero en un bono del Tesoro de 20 años que produzca un 5%? Si las tarifas caen, siempre puede vender temprano y obtener algunas ganancias. Entonces, realmente, ¿cuál es el inconveniente del bloqueo en un retorno garantizado del 5% para una buena parte de tu vida una vez que has creado un patrimonio neto sólido?
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