Se observa una pequeña réplica de la estatua de toros de carga en un puesto de vendedor callejero fuera de la Bolsa de Nueva York el 11 de julio de 2025.
Jeenah Moon | Reuters
El Índice S&P 500 se ha recuperado de su April mínimos.
Sin embargo, los expertos dicen que los inversores serían prudentes para observar los riesgos antes de perseguir una estrategia de inversión concentrada en el índice S&P 500 centrado en la compañía de gran capitalización, que representa alrededor del 80% de capitalización de mercado.
“Nuestro consejo para las personas que analizan su desempeño en un horizonte de un año o tres años es no, no creemos que la estrategia de solo S&P 500 solo sea la estrategia correcta “, dijo Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management.
Sin embargo, eso no significa que la estrategia de inversión de índice a largo plazo promocione el presidente de Berkshire Hathaway Warren Buffett o fundador de Vanguard Jack Bogle Ya no es una buena estrategia, según Shalett.
Esos inversores pueden poner el S&P 500 en su 401 (k) y no mirarlo durante 30 años.
El problema es que la mayoría de los humanos son altamente sensibles a las pérdidas y verifican sus cuentas con frecuencia, lo que dificulta no tocar sus inversiones durante décadas, dijo.
“Así no es como la mayoría de los seres humanos realmente invierten”, dijo Shalett.
‘Estás comprando tecnología y ai’
Tener una estrategia de inversión concentrada en el índice S&P 500 también es problemático ahora por otra razón.
El S&P 500 tuvo un buen segundo cuarto, donde las ganancias y los márgenes en agregado se expandieron, dijo Shalett.
Pero las siete magníficas, acciones tecnológicas que incluyen Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Tesla, representaron el 26% del crecimiento de las ganancias, dijo. Mientras tanto, 493 empresas tuvieron un crecimiento de ganancias del 3%.
“Ese no es un mercado saludable”, dijo Shalett. “Ese es un mercado muy estrecho”.
Al mirar el S&P hoy, es importante darse cuenta de que lo que está comprando ahora, en comparación con lo que estaba comprando hace 10 años, ha cambiado, dijo John Mullen, director gerente y presidente de Parsons Capital Management.
Las 10 principales tenencias actualmente representan aproximadamente el 40% del índice.
“Si está comprando el S&P, en gran medida, está comprando estos 10 nombres y, aún más, está comprando tecnología y IA”, dijo Mullen.
La única excepción de los 10 mejores que no es una obra de inteligencia técnica o artificial relacionada con la inteligencia es Berkshire Hathaway, dijo.
¿Qué significa la IA generativa para el mercado?
Para los 10 principales nombres de la compañía en el mercado, el potencial de IA generativo está en la “sexta o séptima entrada de tener un precio total”, dijo Shalett.
En consecuencia, Morgan Stanley está buscando oportunidades sin explotar donde la productividad puede beneficiarse de la IA generativa, como en servicios comerciales, finanzas y atención médica, dijo.
“Preferiríamos estar en aquellos lugares donde el potencial para que la historia de Gen AI sea una sorpresa al alza”, dijo Shalett.
Morgan Stanley está alentando a los clientes a ser recolectores de acciones activos, según Shalett.
Los inversores de hoy pueden tomar otra señal vinculada a Buffett, dijo. En junio, Berkshire Hathaway compró un $ 1.6 mil millones de estaca en la compañía de seguros de salud UnitedHealth.
La apuesta muestra la creencia en un potencial de margen al alza en la IA generativa en la industria de seguros, que es una industria burocrática altamente manual que probablemente se transforme, dijo.
Donde buscar diversificar
Las acciones de Megacap pueden continuar funcionando bien desde aquí, según Joseph Veranth, director de inversiones de Dana Investment Advisors. La firma ocupó el puesto número 4 en la lista 2024 CNBC Financial Advisor 100.
Pero para los inversores que poseen el S&P 500 o los ETF que se concentran en las acciones más grandes en ese índice, su concentración ha aumentado a medida que esas compañías han superado, a menos que se hayan reequilibrado, dijo Veranth.
En consecuencia, ahora puede tener sentido ajustar esas tenencias para incluir acciones más pequeñas, dijo.
Morgan Stanley también está alentando a los clientes a diversificarse en otros sectores y buscar oportunidades en los mercados internacionales y emergentes, según Shalett. La firma también está señalando a los inversores al índice de igual peso para el S&P 500, donde cada compañía representa el mismo porcentaje.
Un índice de igual peso es la forma más fácil de diversificarse, dijo Mullen. Pero los inversores también pueden considerar ETF factores que ponen CAPS en las ponderaciones o enfatizan ciertos sectores, dijo. O pueden diversificarse en la mediana capitalización, la pequeña capitalización o el Russell 1000, que rastrea las 1,000 acciones más altas en el índice Russell 3000, dijo.
