Dado que se espera que la volatilidad del mercado continúe durante el verano, los inversores deberían considerar la amortiguación de sus carteras con activos que generan ingresos, dijo Wells Fargo Investment Institute en su perspectiva de medio año. De hecho, la generación de ingresos es una de las cinco ideas de cartera principales de la firma para el resto de 2025. Si bien el mercado del Tesoro ha sido rocoso últimamente, los activos de ingresos fijos ofrecen un flujo constante de flujo de efectivo, dijo Tracie McMillion, jefe de la estrategia de asignación de activos globales de Wells Fargo. “El efectivo que ingresa a una cartera puede ser muy importante para los inversores de ingresos en particular, pero proporciona a todos los inversores la opcionalidad”, dijo durante un panel de discusión el martes sobre las perspectivas de inversión del banco. ‘Fireworks’ este verano Wells Fargo espera al alza limitada para las existencias este año y una recuperación en 2026, con el S&P 500 alcanzando 6.500 para fines de 2026. Sin embargo, el camino desde aquí será entrecortado y probablemente incluirá una retroceso del 5% al 10% debido a varios viento de la cabeza este verano, según la firma. “Hay muchos eventos de noticias y bonitos eventos de noticias que se mueven en el mercado de materiales que van a converger en los meses de julio y agosto”, dijo Darrell Cronk, presidente del Wells Fargo Investment Institute y director de inversiones de la división de riqueza y gestión de Wells Fargo. “Eso conducirá a, sin juego de palabras, algunos fuegos artificiales que creemos que los mercados tendrán que digerir”. En particular, la pausa en la mayoría de las tarifas recíprocas del presidente Donald Trump se expirará en julio, con la pausa de China levantando en agosto. Además, Trump ha dicho que quiere su “gran y hermoso proyecto de ley” de recortes de impuestos en su escritorio antes del 1 de julio. La legislación, que las estimaciones de la Oficina de Presupuesto del Congreso agregarán $ 2.4 billones al ovet de déficit en los próximos 10 años, fue aprobada por la Cámara el mes pasado y ahora antes del Senado. Al encontrar ingresos para generar flujo de efectivo, Wells Fargo prefiere activos de ingresos fijos intermedios, ya que los bonos a corto y largo plazo podrían verse afectados tanto por la política monetaria futura de la Reserva Federal como por la política fiscal, dijo McMillion. “A medida que los rendimientos de los vencimientos más cortos pueden caer más rápido que los vencimientos más largos, creemos que las mejores oportunidades están en el espacio intermedio (vencimientos de cinco a siete años), ofreciendo ingresos atractivos y exponiendo a los inversores a menos volatilidad que los vencimientos de mayor fecha”, escribió en las perspectivas. Un área que le gusta al banco son los bonos corporativos de grado de inversión. Por ejemplo, el ETF de bonos corporativos de grado de inversión de 5-10 años de ISHARES tiene un rendimiento de 30 días SEC de 5.32% y una relación de gastos de 0.04%. Dentro de las empresas de grado de inversión, favorece a los emisores de telecomunicaciones, finanzas y servicios públicos. A Wells Fargo también le gustan los valores respaldados por hipotecas residenciales y valores respaldados por activos. Los bonos municipales también presentan una buena oportunidad para los inversores, particularmente los bonos de obligación general y los bonos de ingresos por servicios esenciales, dijo Brian Rehling, Jefe de Estrategia Global de Ingresos fijos. VTEB YTD MOUNTAY VANGUARD El ETF exento de impuestos ETF Año hasta la fecha, los rendimientos son atractivos, especialmente cuando se tiene en cuenta su ventaja fiscal. Los ingresos en Munis están libres de impuestos federales y, si el tenedor de bonos vive en el mismo estado donde se emitió el bono, también exento de impuestos estatales. Por ejemplo, el índice de bonos municipales de Bloomberg actualmente produce 4.05%. Suponiendo el soporte fiscal más alto del 37%, eso implica un rendimiento equivalente imponible de aproximadamente 6.43%, dijo Wells Fargo. Además, si bien ha habido cierta preocupación de que la exención de impuestos municipales pueda ser eliminado o reducido mientras el Congreso busca formas de compensar los recortes de impuestos propuestos por la administración Trump, Wells Fargo cree que es “extraordinariamente poco probable”. “(TI) en realidad ofrece una oportunidad para que los inversores ingresen un poco más de valoraciones”, dijo Rehling. La diversificación de los inversores más allá de los bonos también puede considerar diversificarse en otras clases de activos, como las acciones de dividendos en algunos de los sectores que favores en Wells Fargo, dijo McMillion. El sector de capital más recomendado de Wells Fargo es la energía, que tiende a pagar muchos ingresos. Por ejemplo, el Fondo SPDR del sector de energía Select tiene un rendimiento de 30 días de SEC de 3.31% y una relación de gasto de 0.08%. Entre los otros sectores, la empresa es favorable en los servicios públicos y las finanzas, que también pagan altos dividendos. XLE YTD Mountain Energy Sector Sector SPDR Fund de año hasta la fecha dentro de la energía y los servicios públicos, la energía de la corriente media, los servicios eléctricos y los productores independientes de energía y electricidad renovable “pueden beneficiarse de un fuerte posicionamiento fundamental al tiempo que aprovechan el crecimiento secular de la demanda de energía”, dijo Wells Fargo en su perspectiva. “Los líderes en estas industrias poseen y operan algunos de los activos más difíciles de replicar en el planeta, incluidas las largas tuberías interestatales y las centrales nucleares”, dijo Wells Fargo. “Estas compañías no tienen una exposición directa significativa a los precios de los productos básicos, sino que se benefician del crecimiento a largo plazo de la demanda de energía de los centros de datos, el electrificación y el reshorción de industrias específicas”. Por último, los préstamos directos, un subconjunto de deuda privada, ofrecen los rendimientos más atractivos y puede ser una buena manera de agregar ingresos para los inversores calificados que cumplen con los umbrales financieros, dijo McMillion. El rendimiento en el índice de préstamos directos de Cliffwater, un índice ponderado por activos de aproximadamente 14.800 préstamos de mercado medio originados directamente, fue del 11% al 31 de diciembre de 2024, señaló.
