Electronic Arts, el fabricante de videojuegos como “Madden NFL”, “Battlefield” y “The Sims”, se está adquiriendo por $ 52.5 mil millones en lo que podría convertirse en la compra más grande jamás financiada por empresas de capital privado.
Silver Lake Partners, el Fondo Soberano de la Riqueza de Arabia Saudita PIF y Affinity Partners pagarán a los accionistas de EA $ 210 por acción. Affinity Partners está dirigido por el presidente Donald Trumpy yerno Jared Kushner.
El acuerdo está valorado en $ 55 mil millones si se incluye la deuda de AE, excediendo con creces el precio de $ 32 mil millones para llevar a Texas Utility TXU Private en 2007, que había destrozado registros para las compras apalancadas.
PIF, que actualmente fue la parte interesada más grande de la información privilegiada en Electronic Arts, pasará por encima de su inversión existente del 9.9% en la compañía.
El compromiso con el acuerdo masivo está en línea con una actividad reciente en el sector de los juegos por el Fondo de Riqueza Soberana de Arabia Saudita, escribió Andrew Marok de Raymond James.
“El PIF saudí ha sido un jugador muy activo en el mercado de videojuegos desde 2022, tomando apuestas minoritarias en la mayoría de los editores de videojuegos públicos escalados, y también compras directas de compañías como ESL, Faceit y Scopely”, escribió. “El PIF ha hecho sus intenciones de escalar su brazo de juego, grupo de juegos inteligente, claro, y el acuerdo de EA representaría el mayor movimiento hasta la fecha a cierta distancia”.
PIF también es un inversor minoritario en Nintendo.
Si la transacción se cierra como se anticipó, terminará los 36 años de historia de EA como una empresa que cotiza en bolsa que comenzó con sus acciones que terminaron su primer día de negociación a 52 centavos ajustados por división.
La IPO se produjo siete años después de que EA fue fundada por el ex empleado de Apple William “Trip” Hawkins, quien comenzó a jugar versiones analógicas del béisbol y el fútbol hechas por “Strat-o-Matic” cuando era adolescente durante la década de 1960.
El CEO Andrew Wilson ha liderado la compañía desde 2013 y permanecerá en ese papel, dijeron el lunes las empresas. Electronic Arts se tomaría en privado y su sede permanecería en Redwood City, California.
“Electronic Arts es una compañía extraordinaria con un equipo de gestión de clase mundial y una visión audaz para el futuro”, dijo Kushner, CEO de Affinity Partners. “He admirado su capacidad para crear experiencias icónicas y duraderas, y como alguien que creció jugando sus juegos, y ahora los disfruta con sus hijos, no podría estar más emocionado con lo que está por delante”.
Esto marca el segundo acuerdo de alto perfil que involucra a Silver Lake y una compañía de tecnología con una legión de fanáticos leales en las últimas semanas. Silver Lake también forma parte de una empresa conjunta recién formada encabezada por Oracle involucrada en un acuerdo para Toma el control de la supervisión de los Estados Unidos de la plataforma de video social de Tiktok, aunque todos los detalles de esa transacción compleja aún no se han divulgado.
Silver Lake también compró otras dos compañías de tecnología conocidas, el servicio de videollamadas ahora desaparecidos Skype en un acuerdo de $ 1.9 mil millones completado en 2009 y una compra de $ 24.9 mil millones del fabricante de computadoras personales Dell en 2013. Después de que Dell reestructuró sus operaciones como empresa privada, regresó al mercado de valores con acciones que cotizan en bolsa en 2018.
Al ir en privado, EA podrá reorganizar las operaciones sin preocuparse por las reacciones del mercado. Aunque sus videojuegos todavía tienen un ferviente siguiente, los ingresos anuales de EA se han estancado durante los últimos tres años fiscales, rondando de $ 7.4 mil millones a $ 7.6 mil millones.
Mike Hickey, de la compañía de referencia, cree que el precio de oferta de $ 210 por acción del acuerdo propuesto puede estar alcanzando el valor intrínseco de EA.
“Con Battlefield 6 a punto de lanzarse y una tubería que podría agregar más de $ 2B en reservas incrementales por el año fiscal 28, el verdadero poder de ganancias de EA apenas comienza a surgir”, escribió.
Hickey no está seguro si la transacción es lo mejor para los accionistas.
“En nuestra opinión, esta transacción es un movimiento egoísta y oportunista de la gerencia y el grupo de inversores”, escribió. “Se rumorea que la gerencia busca una venta de alrededor de $ 200 por acción, un nivel que puede haber sido defendible en años anteriores, pero no en el entorno actual, donde la visibilidad en el crecimiento, el impulso de la franquicia y la fuerza de la tubería es mucho más sólida. La decisión de la junta de recomendar una venta a $ 210 por acción sugiere una priorización de un término cercano y un legado sobre la maximización del valor de los accionistas a largo plazo”.
Las acciones de EA, que aumentaron casi un 5% el lunes, saltaron un 15% el viernes después de que comenzaron a circular los rumores de una adquisición.
Se espera que el acuerdo cierre en el primer trimestre del año fiscal 2027. Todavía necesita la aprobación de los accionistas de EA.
El tamaño del mercado de videojuegos ha atraído a grandes inversores en los últimos años.
Uno de los rivales más grandes de EA, Activision Blizzard, fue recogido por la potencia tecnológica Microsoft por casi $ 69 mil millones en 2023, Mientras que la competencia de fabricantes de videojuegos móviles como Epic Games se ha intensificado.
