Los problemas de inteligencia artificial del software no parecen ceder en el corto plazo, luego de la caída del sector después de las últimas actualizaciones de productos e ingresos de Anthropic. El software volvió a bajar esta semana, con el ETF (IGV) de iShares Expanded Tech-Software Sector cayendo el miércoles -cuando la mayor parte del mercado participó en un fuerte repunte tras el anuncio de un alto el fuego por parte del presidente Donald Trump- y luego nuevamente el jueves. El IGV ha bajado más de 4% en lo que va de la semana. Algunas acciones sufrieron más que otras, como Workday e Intuit, que cayeron más del 15% esta semana. El tumulto se produce después de que Anthropic revelara esta semana que su tasa de ingresos ahora supera los $ 30 mil millones, frente a los $ 9 mil millones a fines de 2025. La compañía también lanzó sus últimas actualizaciones sobre herramientas de agentes, incluidos Claude Managed Agents, que reducen el tiempo que les lleva a los desarrolladores crear sus propios agentes. Eso revivió los temores de que llegue el día de la IA para el software. Montaña IGV 5D El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) en los últimos cinco días hábiles “Esa actualización antrópica fue asombrosa”, escribió Ben Reitzes, jefe de investigación tecnológica de Melius Research, en una nota del miércoles que se refería a la tasa de ejecución de ingresos. “La exponencial que estamos viendo a continuación surge del inicio del software que se tokeniza para reemplazar y aumentar una mano de obra (mercado total direccionable) que se aproxima a decenas de billones. Está en la primera entrada, y su narrativa debe estar alineada con esta exponencial para que sus acciones funcionen”. “El mercado está acertando en SaaS”, continuó Reitzes, refiriéndose al “software como servicio”. “Ninguna plataforma es segura, incluso cuando hemos perdido 1,4 billones de dólares en capitalización de mercado de SaaS desde que Anthropic valía sólo 18 mil millones de dólares en enero de 2025”. El software ha estado bajo presión este año por temor a que la IA agente pueda hacer que los modelos tradicionales de software como servicio queden obsoletos, con el IGV a más del 35% de su máximo reciente y un 28% más bajo en 2026. Pero las proyecciones de Anthropic sobre su propio desempeño futuro tienen a los investigadores preocupados de que el mercado aún no haya valorado la escala total de la disrupción. Reitzes espera que la automatización de los flujos de trabajo pueda perjudicar incluso a las empresas más grandes, como los miembros de los Siete Magníficos. Microsoft, por ejemplo, tendrá que demostrar que puede tener éxito construyendo sus propios modelos de frontera, dado que su producto 365 corre el riesgo de sufrir despidos inevitables de trabajadores administrativos, dijo. El negocio minorista de Amazon podría verse amenazado por la IA agente, mientras que la estrategia de IA de Meta también compite con Anthropic, añadió Reitzes. Los inversores que esperan que el software ya haya tocado fondo están recorriendo el mercado para elegir aquellas empresas que podrían estar mejor posicionadas para emerger como ganadoras de la IA, ya que muchos creen que la reciente ola de ventas ha sido indiscriminada. Sin embargo, otros se sienten cómodos manteniéndose al margen por el momento hasta que haya mayor claridad de que el software ha dado un giro. “(Estoy) bastante seguro de que no todas las empresas de software serán perdedoras, pero también estoy seguro de que habrá muchos perdedores”, dijo John Belton, gestor de cartera de ETF GGRW de Gabelli Funds. El gestor de cartera dijo que mantendrá baja la exposición al software hasta que haya señales de que el sentimiento ha comenzado a estabilizarse o tocar fondo. Mientras tanto, los claros beneficiarios de la IA podrían seguir siendo el hardware, al igual que los semiconductores, y no el software, según Reitzes. El ETF de VanEck Semiconductor (SMH) tuvo un desempeño importante en el repunte de esta semana, subiendo más del 9% hasta el jueves. “Debe evitarse el SaaS”, escribió Reitzes a CNBC. —Gabriel Cortés de CNBC contribuyó a este informe.
