Las acciones están en un mercado de osola inflación está en un Alciete de 40 años y los economistas son advertencia sobre una posible recesión en el horizonte. Para millones de estadounidenses que ahorran para la jubilación, la agitación económica ha planteado algunas grandes preguntas: ¿deberían vender inversiones o mantener la ruta?
Primero, no se asusten, dicen los expertos, eso puede conducir a decisiones financieras apresuradas de las que podría lamentar más tarde. Mientras examina el mercado, es importante mantener el enfoque directamente en sus objetivos financieros personales.
El S&P 500 ha bajado más del 21% desde su pico más reciente en enero, lo que significa que tiene entró en un mercado de osos – Cuando las acciones caen al menos un 20% de su pico anterior. De hecho, las recesiones de esta escala son bastante comunes, y la última ocurre hace solo dos años cuando la pandemia cerró la economía estadounidense. Sin embargo, los inversores más jóvenes que nunca han experimentado tal disminución y los inversores mayores que están más cerca de la jubilación podrían verse tentados a rescatar o cambiar de estrategias.
“Montar a las recesiones del mercado es una buena regla general”, dijo a CBS MoneyWatch Amy Richardson, una planificadora financiera certificada de Schwab Intelligent Portfolios Premium. “Es casi imposible tratar de cronometrar los mercados, por lo que es importante tener una estrategia y mantenerse claro sobre sus objetivos financieros personales”.
Tener un plan financiero “puede ayudarlo a ignorar el ruido del mercado diario”, agregó.
No intentes cronometrar el mercado
Hay una razón por la que puede haber escuchado esto muchas veces: los profesionales de la inversión muestran que cronometrar el mercado, o tratar de adivinar cuándo las acciones están en su parte superior o inferior, es casi imposible. La investigación ha demostrado que las personas que volcan las acciones durante una recesión del mercado probablemente se pierdan los días en que el mercado aumenta bruscamente, y eso puede hacer mella en los rendimientos a largo plazo.
Por ejemplo, uno estudiar Publicado por la organización de inversiones, Caia, descubrió que un inversor de compra y retención tendría un rendimiento anual de casi el 10% de 1961 a 2015. Pero un inversor que intentó cronometrar el mercado y perdió los 25 mejores días durante ese período tendría un rendimiento anual de menos del 6%.
Sin duda, si un inversor lograra evitar los peores 25 días durante ese período, su rendimiento anualizado habría sido más del 15%. Pero predecir los peores y los mejores días del mercado es notoriamente difícil, por lo que los profesionales de inversión recomiendan seguir con la estrategia de “comprar y mantener”.
¿Debería pasar al efectivo?
Solo si necesita el dinero de inmediato o desea bloquear las pérdidas, dicen los expertos. Reconociendo que podría ser tentador pasar al efectivo como medida defensiva, Richardson señala que el poder adquisitivo de Cash se erosiona durante los períodos de alta inflación.
Los aumentos de tasas de interés de la Reserva Federal están proporcionando mejores retornos a las cuentas de ahorro y los certificados de depósito (CDS), pero aún se rastrean muy por detrás de la tasa de inflación. Por ejemplo, un CD de un año ahora ofrece un rendimiento mensual de aproximadamente 1.5%, en comparación con aproximadamente 0.7% en marzo, según Ken Tumin of DepositAccounts.com. Pero en mayo, la inflación saltó al 8.6%lo que significa que el efectivo invertido en un CD vería su poder de compra erosionado en aproximadamente un 7%.
Que aún podría Parece más apetitoso que las fuertes pérdidas de inversión incurridas durante un mercado bajista, pero no tendrá la oportunidad de recuperar esas pérdidas como lo haría en el mercado durante los períodos en que las acciones aumentan. Richardson señaló que limitar su exposición al efectivo durante los altos períodos de inflación.
“Si bien puede no parecerlo cuando los mercados caen, las acciones tradicionalmente han superado la inflación con el tiempo”, dijo.
¿Debería dejar de contribuir a mi 401 (k)?
La investigación ha demostrado que la inversión consistente vale la pena con el tiempo. Por ejemplo, Charles Schwab miró En cinco estilos de inversión diferentes, desde tratar de cronometrar el mercado hasta mantener todo en efectivo. La estrategia de mejor rendimiento fue el inversor que logró cronometrar perfectamente el mercado, una imposibilidad para la mayoría de los inversores, como se señaló anteriormente.
Después de eso, la estrategia más efectiva fue una en la que un inversor se alejó de dinero al comienzo del año, seguido de un enfoque llamado “promedio de costo en dólares”, o invirtiendo una cantidad fija de dinero regularmente, como mensual o con cada cheque de pago. En otras palabras, cómo la mayoría de las personas invierten en sus 401 (k) s.
El peor intérprete? El inversor que se quedó con efectivo, encontró Schwab.
“Creo mucho en el adagio de que el tiempo en el mercado es más importante que cronometrar el mercado, y eso significa que cada vez que puede reservar dinero para invertir es un buen momento”, señaló Richardson. “Si tiene la capacidad de poner más hacia sus 401 (k) u otras cuentas de jubilación, este es un momento tan bueno como cualquier otra”.
¿Debo cambiar mi asignación de activos?
Este podría ser un buen momento para hablar con su asesor financiero sobre sus objetivos y verificar si su cartera se alinea con esos objetivos, dicen los expertos. Eso podría resultar en un cambio de asignación de activos si, por ejemplo, desea reducir su exposición de capital para reducir su riesgo o reducir las inversiones en ciertos sectores, como la tecnología.
“Para la mayoría de los inversores, el mejor enfoque para el éxito a largo plazo es la amplia diversificación que se alinea con su tolerancia al riesgo”, dijo Richardson. “Cuando diversifica su cartera, distribuye su dinero en diferentes activos, entendiendo que todas las inversiones aumentarán en diferentes momentos dependiendo de diferentes factores”.
Las personas que están cerca de la jubilación o que ya están jubiladas pueden querer agregar valores o consejos protegidos por la inflación del Tesoro, agregó. Los inversores pueden comprar consejos directamente a través del Departamento del Tesoro, o a través de su banco o corredor. Pero un inversor solo puede comprar consejos anuales por valor de $ 10,000 para cada cuenta, lo que limita la cantidad de protección de inflación que pueden ofrecer.
“Los productos también son una buena compensación para la inflación”, agregó Richardson.
¿Cuánto dura un mercado de osos?
Desde la Segunda Guerra Mundial, los mercados de osos en promedio han tomado 13 meses ir de pico a mínimo y 27 meses para regresar al equilibrio. El índice S&P 500 cayó un promedio de 33% durante los mercados de osos en ese período. La mayor disminución ocurrió en la caída de 2007-2009, cuando el S&P 500 cayó un 57%.
Los mercados de osos tienden a tener tres etapas, según el estratega de investigación técnica de Bank of America, Stephen Suttmeier, quien citó las “10 reglas del mercado de la leyenda de Wall Street Bob Farrell para recordar” para los inversores ansiosos por la recesión del mercado.
La primera etapa es una fuerte disminución, seguida de un rebote, y luego una “tendencia descendente fundamental” prolongada “, señaló.
“Probablemente estamos en la tercera etapa, con riesgo de 3800 (20% de corrección) e incluso 3500 (27%) en el S&P 500”, dijo Suttmeier en una nota de investigación.
Eso significa que el mercado de valores puede no haber alcanzado el fondo, con el S&P 500 que cotiza a aproximadamente 3,760 el lunes. Pero incluso si los mercados continúan desvaneciéndose, los inversores deberían centrarse en las valoraciones, dado que la relación precio / ganancias en el S&P 500 ahora está por debajo de su promedio de 25 años, aconsejó a David Kelly, estratega global jefe de JPMorgan Funds.
“Cualquiera que sea el viaje cíclico a corto plazo que tome la economía de aquí, debería, en unos pocos años, reanudar un camino más brillante de crecimiento moderado, baja inflación y alta rentabilidad”, dijo Kelly en un informe.
