Pocas decisiones financieras reciben menos atención y conllevan consecuencias más a largo plazo que elegir entre una cuenta de jubilación Roth y una cuenta de jubilación tradicional. Parece una simple casilla de verificación en un portal de recursos humanos o en un formulario de registro de corretaje. En realidad, es una apuesta sobre su propio tipo impositivo futuro, y hacerlo mal puede costarle a un hogar hasta seis cifras a lo largo de su vida. La buena noticia es que la decisión no es tan misteriosa como parece. Todo se reduce a una pregunta central. ¿Pagará una tasa impositiva más baja hoy o una tasa impositiva más baja más adelante? Una vez que puedas responder eso en cada etapa de tu carrera, el resto de la estrategia encajará.
La compensación básica, explicada de forma sencilla: Una cuenta tradicional, ya sea 401(k) o IRA, reduce su ingreso sujeto a impuestos el año en que contribuye. Su dinero crece con impuestos diferidos y usted paga el impuesto sobre la renta ordinario cuando lo retira durante la jubilación. También viene con Distribuciones Mínimas Requeridas, lo que significa que el gobierno eventualmente lo obliga a comenzar a retirar dinero y pagar impuestos sobre él.
Una cuenta Roth funciona a la inversa. Ahora usted contribuye después de impuestos, sus inversiones crecen completamente libres de impuestos y los retiros calificados durante la jubilación nunca vuelven a estar sujetos a impuestos. Las cuentas Roth tampoco tienen distribuciones mínimas requeridas durante la vida del propietario, lo que las convierte en una poderosa herramienta de planificación patrimonial.
Toda la decisión depende de una comparación: su tasa impositiva marginal actual versus su tasa impositiva marginal esperada cuando finalmente retire el dinero. Si espera estar en un nivel más alto cuando se jubile, Roth normalmente gana. Si espera estar en un grupo inferior, Tradicional normalmente gana. El lugar donde vive ahora versus el lugar donde planea jubilarse es una de las variables que más se pasa por alto en esa comparación. Una persona con altos ingresos en Nueva York que paga una tasa marginal combinada cercana al 42 por ciento y que planea jubilarse en Florida, que no tiene impuestos estatales sobre la renta, puede enfrentar solo una tasa del 32 por ciento más adelante. Esa brecha por sí sola puede hacer que las contribuciones tradicionales sean dramáticamente más valiosas, porque la deducción hoy vale más que el impuesto pagado en el futuro. Invierte el escenario y las matemáticas cambian. Alguien que hoy trabaja en un estado sin impuestos y planea jubilarse en un estado con impuestos altos como California debería inclinarse más hacia Roth, fijando la tasa más baja de hoy antes de que una medida la aumente más adelante.
Las tres etapas de la carrera y cómo cambia la estrategia:
Jóvenes profesionales: Las personas que inician sus carreras generalmente se encuentran en tramos impositivos relativamente bajos, a menudo en el rango del 12 al 22%. Pagar impuestos ahora, mientras las tasas son baratas, y dejar que décadas de crecimiento libre de impuestos se acumulen suele ser la jugada más fuerte. Las cuentas Roth también ofrecen un beneficio oculto para los ahorradores más jóvenes, ya que las contribuciones, aunque no las ganancias, pueden retirarse sin penalización, lo que brinda a este grupo una fuente de liquidez de emergencia que las cuentas tradicionales no ofrecen.
Existen excepciones para personas con ingresos inusualmente altos al principio de sus carreras o aquellos que necesitan la deducción para preservar la elegibilidad para créditos fiscales basados en los ingresos. Para la mayoría de los profesionales jóvenes que enfrentan una incertidumbre genuina sobre qué tan rápido aumentarán sus ingresos, dividir las contribuciones entre ambos tipos de cuentas es una cobertura razonable.
Profesionales de mitad de carrera: Las personas en sus años de mayores ingresos generalmente se ubican en el tramo federal del 32 al 37%, donde una deducción de impuestos vale más. Para muchos hogares que hacen malabarismos con las hipotecas, el cuidado de los niños y los ahorros para la universidad, las contribuciones tradicionales liberan flujo de efectivo hoy en día y al mismo tiempo siguen generando activos para la jubilación. Dicho esto, los eventos de ingresos importantes, como la compensación de acciones o la venta de un negocio, pueden hacer que valga la pena continuar con las contribuciones Roth a pesar del mayor costo actual, y esta es también la etapa en la que dividir las contribuciones se convierte en una valiosa cobertura contra la incertidumbre fiscal futura y la posible reubicación antes de la jubilación.
Profesionales tardíos: Para quienes se acercan a la jubilación, la secuenciación se convierte en la estrategia. Muchos todavía se encuentran en niveles altos y se benefician de las contribuciones tradicionales hasta la jubilación. Sin embargo, esta etapa a menudo trae una ventana estrecha, los años después de dejar el trabajo de tiempo completo pero antes de que comiencen el Seguro Social y las Distribuciones Mínimas Requeridas, cuando los ingresos son temporalmente más bajos. Esa ventana suele ser el momento ideal para ejecutar conversiones Roth parciales, completando los tramos inferiores cada año sin generar recargos innecesarios. Aquí es también donde los “impuestos ocultos” merecen verdadera atención. Los recargos del Monto de Ajuste Mensual Relacionado con los Ingresos de Medicare, la tributación de los beneficios de la Seguridad Social y el Impuesto sobre la Renta de Inversiones Netas pueden ser desencadenados o empeorados por una conversión mal sincronizada, y debido a que los recargos de Medicare dependen de los ingresos de dos años anteriores, una conversión grande en el momento equivocado puede aumentar los costos de atención médica durante más de un año después.
La planificación patrimonial añade otra capa: La planificación patrimonial suele ser el factor decisivo para las familias adineradas. En muchos casos, una Roth IRA es el activo más valioso para dejar a los herederos porque las distribuciones calificadas generalmente están libres de impuestos. La mayoría de los beneficiarios que no son cónyuges aún deben vaciar una cuenta IRA Roth heredada dentro de los 10 años según la Ley SECURE, pero normalmente no deben pagar impuestos sobre la renta. Los beneficiarios que heredan una IRA tradicional, por el contrario, deben impuestos sobre la renta ordinarios por cada dólar retirado, lo que puede empujarlos a niveles más altos durante sus años de mayores ingresos.
Considere un jubilado que posee una IRA tradicional de $2 millones y tiene un hijo que gana $500,000 anualmente como médico. Si el jubilado convierte la cuenta mientras se encuentra en el grupo del 24%, la conversión genera aproximadamente $480,000 en impuestos, suponiendo que esos impuestos se paguen con activos externos. Si la cuenta IRA Roth resultante aumenta a $5 dólares cuando fallece el jubilado, el hijo puede retirar los activos heredados durante el período requerido de 10 años sin pagar impuestos adicionales sobre la renta. Pagar impuestos al tipo más bajo de los padres preserva significativamente más riqueza para la próxima generación.
Puede ocurrir lo contrario cuando se espera que los herederos estén en los tramos inferiores. Supongamos, en cambio, que la hija del jubilado es maestra y gana 55.000 dólares al año. Convertir la IRA hoy a una tasa del 24% pagaría por adelantado impuestos a una tasa más alta que la que la hija pagaría de otro modo, ya que podría retirar una IRA tradicional heredada durante 10 años a tasas cercanas al 12 al 22%. En este caso, dejar la cuenta como una IRA tradicional puede producir un mejor resultado después de impuestos.
Las conversiones Roth también pueden reducir un patrimonio sujeto a impuestos, ya que los impuestos de conversión pagados con activos externos abandonan el patrimonio mientras que la apreciación futura ocurre dentro del Roth, donde eventualmente puede pasar a los herederos libres de impuesto sobre la renta.
La mejor estrategia de planificación patrimonial no es maximizar los activos Roth o preservar las cuentas tradicionales a toda costa, sino minimizar los impuestos a través de generaciones. Si los padres esperan pagar impuestos hoy a una tasa más baja que la que pagarían sus herederos más adelante, una contribución o conversión Roth a menudo tiene sentido. Si es probable que los herederos terminen en tramos significativamente más bajos, una IRA tradicional puede preservar más riqueza después de impuestos para la familia.
Reuniéndolo todo: En cada etapa, la decisión vuelve a la misma pregunta: si los impuestos son más baratos ahora o más baratos en el futuro, para usted y, eventualmente, para quien herede lo que usted deja atrás. Esa pregunta parece diferente para un profesional joven que ocupa un nivel bajo, una persona con ingresos a mitad de carrera que protege el flujo de efectivo y un jubilado que administra una ventana estrecha antes de que comiencen las distribuciones mínimas requeridas, pero las matemáticas subyacentes nunca cambian.
Para la mayoría de los hogares, el camino más inteligente no es elegir un tipo de cuenta y permanecer allí para siempre. Se trata de mantener ambos, ajustar la combinación a medida que cambian los ingresos, la residencia y las circunstancias familiares, y tratar cada contribución o conversión como una parte de un plan diseñado para durar generaciones.
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