Parece que no puedes evitar la criptografía. Está en todas partes. En anuncios. En x publicaciones. Y, tal vez pronto, en tu 401 (k).
¿Pero es eso algo bueno?
Si está pensando en sumergir el dedo del pie en este zumbido innegable, es crucial que realice un poco de diligencia debida. Los fiduciarios profesionales han estado reflexionando sobre el enigma envuelto en un misterio que se llama criptomoneda.
¿Cuáles son sus sentimientos sobre este activo digital altamente volátil y complejo? ¿Por qué tantos han sido tan reticentes al agregar esta clase de activos a las carteras? ¿Cómo podrían informarle sus pensamientos?
Por qué la criptomonitana de la cripto de Dol 2022 401 (k) se estancó
Como cualquier otra inversión caliente, solo se ve los titulares anunciando las buenas noticias. Después de todo, nadie va a un cóctel y se jacta con entusiasmo: “¡No creerás cuánto dinero perdí en este stock!” La verdad es que lo que sube a menudo aumenta. Y lo que sube drásticamente puede disminuir de manera tan rápido dramáticamente.
Es este inconveniente que la mayoría de las alarmas (o deberían alarmar) los ahorradores de jubilación. Por esta razón, el Departamento de Trabajo emitió un lanzamiento en 2022 Eso dijo a los patrocinadores del plan 401 (k) que procedan con cuidado antes de ofrecer opciones de inversión basadas en monedas digitales.
“El lanzamiento de asistencia de cumplimiento del DOL No. 2022-01 advirtió a los fiduciarios del plan para usar la atención extrema al decidir si ofrece opciones de inversión de criptomonedas del plan 401 (k)”, dice Michelle Capezza, de abogado de Mintz, Levin, Cohn, Ferris, Glovsky y Popeo, PC en New York City. “EBSA planteó muchas preocupaciones, incluida la posibilidad de fraude, la naturaleza especulativa y volátil de estas inversiones, valoración, desafíos de custodia y mantenimiento de registros, y dificultad para los participantes tomar decisiones informadas. EBSA también advirtió sobre la realización de investigaciones de los planes que ofrecieron tales opciones de inversión y cuestionaron los fiduciarios de planes en sus decisiones para ofrecerles en el plan. Las cuentas de activos digitales diseñados para abordar los problemas de custodia y ciberseguridad, y a través de los modelos de ventanas de corretaje, la guía de DOL tuvo un efecto escalofriante en muchos fiduciarios del plan y planteó preguntas sobre si estaban sujetos a un nuevo estándar de revisión de atención extrema para las inversiones de criptomonedas “.
Ponga a un lado la idea de que se trata de activos digitales. Piense en cambio en acciones altamente volátiles. A medida que aborda la jubilación, aprecia más la certeza. Lo último que desea es que sus ahorros de jubilación tomen una caída repentina justo cuando necesita comenzar a retirar fondos.
Así piensan los fiduciarios. Estan a favor de lo mejor para ti. De lo que se trata ser prudente.
Ahora, hay quienes sienten que es una cosa para un profesional que contratará voluntariamente para tomar ese comportamiento. Por otro lado, ¿hacer que el gobierno le diga qué hacer? Eso solo rige a algunos de la manera incorrecta.
La rescisión de 2025: neutralidad, no respaldo
En efecto, el consejo de 2022 del DOL simplemente reiteró lo que siempre debe hacer cada fiduciario. Cuando el DOL recientemente rescindió esa decisión, no eliminó ese deber. Los obstáculos para agregar criptomonedas a los menús de inversión 401 (k) permanecen hoy como siempre lo han hecho.
“DOL ahora ha emitido el lanzamiento de asistencia de cumplimiento 2025-01, rescindiendo formalmente la liberación anterior y, lo que es más importante, reafirmando a las fiduciarias el marco legal que rige la evaluación de qué inversiones particulares deberían incluirse dentro de un plan 401 (k)”, dice Max Fuller, director senior de soluciones gubernamentales, Imputbit en Denver, Colorado. “Si bien la rescisión es excelente, no estoy seguro de que resulte en que las compuertas se abran para la inversión de criptográfico directo dentro de los planes 401 (k) todavía”.
Es este requisito de “cuidado extremo” el que hace que los fiduciarios caminen sobre cáscaras de huevo.
“La nueva guía abre una caja de preguntas de Pandora”, dice Lyle Himebaugh, socio gerente de GGA Retirement en Stamford, Connecticut. “La primera pregunta es la responsabilidad. Me imagino que la mayoría de los 3 (38) fiduciarios de inversión no están equipados para hacer la debida diligencia y, por lo tanto, no asumirían la responsabilidad”.
Si los fiduciarios continúan evitando la criptografía, ¿eso le da una bandera roja? Claro, pueden estar más preocupados por los pasivos potenciales de lo que podría ser. Pero ahí es precisamente donde aparece la bandera roja. ¿Por qué?
401 (k) La volatilidad de Crypto amenaza la estabilidad de la jubilación
El propósito de los planes 401 (k) es proporcionar un crecimiento a largo plazo y, eventualmente, la estabilidad. Esto choca con la naturaleza volátil inherente de las criptomonedas. El riesgo de criptografía aumenta a medida que aborda la jubilación. Pero puedes darte cuenta a cualquier edad.
“Dadas las tasas de rotación y la volatilidad de los precios de cierre, existe un riesgo considerable de que los participantes se den cuenta de una pérdida cuando los activos se distribuyen en la separación”, dice JM “Jack” Towarnicky, de abogado de Koehler Fitzgerald, LLC en Powell, Ohio.
Este es el gran desafío con las criptomonedas. Están en 24/7. Si invierte en ellos, tendrá que estar alerta, siempre vigilando lo que está sucediendo en sus mercados. Con activos digitales como estos, no hay “campanas de cierre”. Sus precios pueden moverse en cualquier momento, día o de noche.
Aún así, el cambio positivo en el tono regulatorio significa que los fanáticos de la criptografía pueden abogar por que estas inversiones se incluyan en sus planes 401 (k). Si bien los patrocinadores del plan pueden inclinarse ante estas demandas, es probable que sus proveedores de servicios sigan siendo escépticos.
“Estoy seguro de que algunos fiduciarios de inversión los pondrán en el plan”, dice Himebaugh, “pero hay tantos riesgos imprevistos e incalculables que tendrá un impacto leve”.
Debido a estos problemas, no se sorprenda si los activos digitales no se convierten en una opción 401 (k) convencional tan rápido como algunos esperan. Por un lado, no es solo una decisión de incluirlos, es cómo incluirlos.
“Los desafíos serán lo mismo que cualquier consideración de clase de activos”, dice Jason Grantz, CEO de Integrated Pension Group en Highland Park, Nueva Jersey. “Tendrán que decidir prudentemente que tener criptografía esté disponible en planes es lo mejor para los participantes, sin conflicto y no solo para apaciguar a un pequeño puñado de empleados que podrían estar clamando por ello. Si la clase de activos se agrega, el segundo obstáculo será aún más desalentador, que es decidir qué cripta o simplemente ofrecer un fondo de fondo y que debe aprobar criteras de políticas de inversión como otros fondos, como otros criadores de fondos”.
Claramente hay un interés minorista en los activos digitales. No sería una sorpresa si ese interés se derrame en el reino 401 (k). La rescisión del consejo 2022 del DOL hace que sea más difícil para los patrocinadores del plan y sus asesores descartar rápidamente, incluidos los productos de criptomonedas en el menú de inversión del plan. Sin embargo, la nueva guía de DOL no elimina los estándares de interés superior al evaluar la idoneidad de agregar tales inversiones a los planes de jubilación.
“Los fiduciarios ahora enfrentan los desafíos significativos habituales en la evaluación de las criptomonedas para los planes 401 (k)”, dice Jonathan Rose, CEO de BlockTrust Ira en Beverly Hills, California. “Problemas como la volatilidad, la incertidumbre de la valoración, los riesgos de custodia y el cambio de supervisión regulatoria serán el foco, aunque cada uno de estos temas respectivos está haciendo avances masivos. El desafío principal que enfrentarán los fiduciarios ahora se enfrentarán es una falta de experiencia en el mercado de criptomonedas en sí mismo, a medida que aumenta sus clientes. Muchos inversores minoristas, 401 (k) inversores en particular están buscando una solución que ofrece una solución nomatitaria a la demanda de sus clientes. perfil.”
¿Son los fiduciarios profesionales los únicos desconfiados de 401 (k) criptografía? Al igual que las anualidades, el interés real en estas inversiones puede ser menor de lo que sugeriría los titulares.
“Antes de la guía de 2022”, dice Towarnicky, “Según un informe de GAOningún plan de 401 (k) encuestado había agregado la criptografía como opción central, o una ventana a un programa de comercio de activos criptográficos, y menos de 6 en 10,000 401 (k) planes (alrededor de 300 en total) ofrecieron cripto a través de ventanas de corretaje autodirigidas “.
El sesgo regulatorio contra 401 (k) criptoe puede estar levantando, pero eso no significa que la niebla se haya disipado. Los riesgos subyacentes siguen siendo significativos. Si bien el DOL ha eliminado su mano dura, no ha eliminado el deber fiduciario que va con los planes ERISA.
Las criptomonedas exponen a los inversores a una volatilidad extrema y mecanismos de precios difíciles. El potencial de pérdidas en la distribución es muy real.
¿Eso significa que no debe invertir una parte de sus activos de jubilación en ellos? Como con todas las inversiones, la decisión depende de sus circunstancias individuales. Tomar decisiones prudentes es la clave, ya que los elementos que rodean tanto sus condiciones personales como el mercado de criptomonedas son siempre cambiantes.
