Los analistas de Wells Fargo y Bernstein creen que los inversores están dejando valor sobre la mesa cuando se trata de FedEx. Ambas firmas de inversión mejoraron el stock de transporte a sobreponderado desde calificaciones anteriores de igual ponderación y desempeño de mercado. El precio objetivo de Wells Fargo de 380 dólares, elevado desde 295 dólares, implica que FedEx podría agregar un 13% a partir de aquí. El nuevo precio objetivo de Bernstein de 427 dólares, aumentado desde 306 dólares, corresponde a un repunte del 27%. Las acciones de FedEx han subido un 36% en los últimos 12 meses. Montaña FDX 1Y Gráfico FDX 1Y “La acción ha estado funcionando y puede seguir funcionando, ya que la mejora de los fundamentos de la paquetería y el giro del transporte hacen que la acción sea excepcionalmente atractiva en un mercado que busca exposición cíclica”, escribió el analista de Bernstein, David Vernon. Ambas firmas destacaron el día del inversor de FedEx la próxima semana como un catalizador a corto plazo para la acción. Vernon y el analista de Wells Fargo, Christian Wetherbee, dijeron que es probable que la compañía revele beneficios en su negocio Express. Wetherbee estimó “un camino hacia potencialmente hasta ~$30 en ganancias para la compañía combinada a través del F29” y dijo que es probable que la compañía “esboce objetivos sólidos para varios años”. Vernon agregó que FedEx también debería hablar de ganancias continuas de participación de mercado en paquetes pequeños y escribió que esto podría mostrar un poder de ganancias de entre $21 y $27. “Si asumimos que cotiza a un múltiplo bajo a medio de la adolescencia, lo que consideramos conservador dado el apetito de los mercados por una exposición cíclica a precios relativamente atractivos, entonces la valoración actual no refleja el valor total del negocio de LTL Freight”, añadió Vernon. “Las acciones de LTL tienen un gran apalancamiento operativo para ampliar los PMI y un apalancamiento de precios para aumentar las tarifas de los camiones”. LTL, o envío de carga parcial, se refiere a operaciones en las que un solo remolque transporta paquetes de diferentes transportistas. Vernon y Wetherbee también señalaron que FedEx se está tomando en serio las oportunidades internacionales, específicamente en Europa. “La semana pasada, FedEx anunció la reorganización de sus operaciones francesas como parte de un esfuerzo más amplio para mejorar la rentabilidad europea”, escribió Wetherbee. “Suponiendo ~6.500 millones de dólares en ingresos y márgenes de LSD actualmente, vemos ~600 millones de dólares de mejora adicional en las ganancias en Europa”.
