Una publicación reciente de datos económicos sugiere que las presiones sobre los precios están empezando a disminuir, pero es posible que los inversores quieran prepararse para el riesgo de una mayor inflación en el futuro. Los comerciantes recibieron una buena noticia esta semana con la lectura del índice de precios al consumidor de junio, que cayó un 0,4% en el mes. La tasa anual llegó al 3,5%, menos que el salto del 4,2% de mayo. Los inversores aún no están fuera de peligro. Ese ritmo se mantiene por encima de la marca del 2% que la Reserva Federal considera ideal, y Estados Unidos ha lanzado una andanada de ataques contra Irán esta semana, lo que ha hecho que los precios del petróleo vuelvan a superar los 80 dólares el barril. “El buen comportamiento del IPC probablemente reduzca la presión sobre la Reserva Federal para que suba pronto, pero el resurgimiento de las hostilidades en Irán significa que la perspectiva de aumentos está lejos de terminar”, dijo Kay Haigh, directora global y CIO de renta fija y soluciones de liquidez de Goldman Sachs Asset Management. Con ese fin, los futuros del crudo estadounidense siguen subiendo casi un 23% desde que comenzó la guerra con Irán a finales de febrero, mientras que los futuros internacionales del Brent han subido más del 20%. La protección contra la inflación es importante para los inversores, ya que preserva su poder adquisitivo una vez que comienzan a gastar sus activos. A continuación se presentan algunas clases de activos que pueden ayudar a su cartera a evitar los efectos nocivos de la inflación. Valores del Tesoro protegidos contra la inflación “Los TIPS son la cobertura directa más limpia (contra la inflación) que existe, y son los más incomprendidos”, dijo Jeff Judge, planificador financiero certificado de Chesapeake Financial Planners en Forest Hill, Maryland. Utiliza los bonos como una porción de la asignación de renta fija de sus clientes. El principal de un bono TIPS se ajustará en función de la inflación. Paga una tasa de interés fija cada seis meses hasta el vencimiento. Al vencimiento, el inversor obtiene el mayor entre el monto original invertido o el precio ajustado a la inflación. Los TIPS están sujetos a riesgo de duración. Eso significa que los bonos a más largo plazo experimentarán oscilaciones más pronunciadas en los precios a medida que fluctúen las tasas de interés. “Tienes la capacidad de ajustar la duración que vas a tomar dependiendo de los TIPS que compres, ya sea a 5, 10 o 30 años”, dijo Rafia Hasan, CFA y directora de inversiones de Perigon Wealth Management. Las emisiones individuales están disponibles para su compra en TreasuryDirect.gov, pero los inversores que prefieran utilizar un fondo cotizado en bolsa que tenga TIPS pueden adquirir uno a través de su corretaje. Acciones con dividendos Las acciones son una de las mejores formas de protegerse contra la inflación a largo plazo, dijo el planificador financiero certificado David Gilreath, socio asesor de Allworth Financial. Un análisis de Wisdom Tree encontró que los dividendos del S&P 500 crecieron en promedio un 5,78% anual entre 1957 y 2019, más de 2 puntos porcentuales por encima de la tasa de inflación, según un análisis de Wisdom Tree. S & P Global pronostica que el dividendo del índice aumentará un 6,4% en 2026. “Suponiendo que el IPC se mantenga por debajo del 6%, sus ingresos superarán la inflación”, dijo Jenny Harrington, directora ejecutiva de Gilman Hill Asset Management. “Realmente es así de simple.” Eso es algo que los bonos no necesariamente logran, afirmó. “Tienes destrucción de tu poder adquisitivo si recibes sólo los cupones de tus bonos y la inflación aumenta”, dijo Harrington. Tres nombres que encabezan su lista en este momento son Best Buy, Bristol-Myers Squibb y Clorox. Best Buy, que cotiza a 12,6 veces la relación precio-beneficio de los próximos 12 meses, es un minorista bien administrado y generador de efectivo, dijo Harrington. La acción tiene actualmente una rentabilidad por dividendo del 4,52%. Bristol-Myers Squibb cotiza a 9,4 veces el P/E de los próximos 12 meses y tiene un balance sólido y un historial comprobado de desarrollo de fármacos, dijo. Tiene una rentabilidad por dividendo del 4,14%. Clorox rinde un 5,17%. Harrington señaló su P/E de 16 veces el P/E de los próximos 12 meses. Lo llamó una “historia de autoayuda de consumidores deprimidos y de productos básicos respaldada por marcas líderes en su categoría”. Mientras tanto, la cartera de dividendos de Allworth Financial incluye nombres como Bank of America, JPMorgan y Coca-Cola. Fideicomisos de inversión inmobiliaria Los llamados REIT dan a los inversores acceso a carteras de bienes inmuebles y pagan dividendos. El ETF Vanguard Real Estate Index (VNQ) tiene actualmente una rentabilidad por dividendo del 3,48% y un índice de gastos del 0,13%. VNQ YTD mountain Vanguard Real Estate Index ETF en lo que va del año Northwestern Mutual cambió recientemente su asignación de REIT a neutral desde infraponderada y la financió reduciendo la exposición a la renta fija. “Sí, la inflación potencialmente podría volver a bajar al 2%, pero hay muchas posibilidades de que no lo haga, al menos en el mediano plazo”, dijo Matt Stucky, director de cartera de Northwestern Mutual Wealth. Los propietarios de bienes raíces pueden aumentar los alquileres con el tiempo, lo que permite que los ingresos se ajusten a la inflación, dijo. Stucky ve oportunidades en los REIT y los centros de datos de atención médica. También le gusta la infraestructura de telecomunicaciones. Allworth Financial también tiene una cartera REIT. Está sobreponderado en atención sanitaria e incluye nombres como Welltower, Ventas y American Healthcare REIT, dijo Tom Kaiser, director de gestión de capital de la empresa. También le gusta Simon Property Group, que continúa haciendo “todo bien en el aspecto minorista” en la gestión de centros comerciales de alto nivel y la inclusión de experiencias. Materias primas Los recursos naturales también pueden ser otra herramienta para los inversores que esperan luchar contra la inflación. Con ese fin, los fondos que han invertido en este tipo de activos están viviendo un gran año: el ETF VanEck Commodity Strategy (PIT) está logrando un avance del 37% en 2026, mientras que el abreviado Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF (BCI) ha subido un 22% en lo que va del año. Las materias primas son un diversificador que debe usarse con moderación debido a sus dramáticas oscilaciones de precios, dijeron los asesores financieros. Hasan de Perigon recomienda una asignación del 2% al 3% como máximo para la categoría. Otra preocupación para los inversores es la complejidad fiscal relacionada con los fondos de materias primas. Algunos están estructurados como sociedades y mantienen contratos de futuros, lo que significa que los inversores reciben un Anexo K-1 cada año. Estos inversores no pueden presentar sus impuestos hasta que reciban este documento, que detalla su participación en los ingresos y las pérdidas.
