En lugar de la cartera de 60/40, los inversores pueden querer considerar una cartera 25/25/25/25 para obtener algunos rendimientos adicionales, según Michael Hartnett de Bank of America. La cartera ha superado a la asignación tradicional de 60% de acciones y un 40% de bonos en lo que va del año, así como el año pasado, dijo a CNBC. Consiste en una división igual entre acciones, bonos, efectivo y oro. “Es … un recordatorio para los inversores de que incluso cuando el mercado de capital está funcionando bien, tener sus huevos en unas cestas puede hacer igual de bien, si no mejor”, dijo Hartnett, estratega de inversiones en jefe de Bank of America Global Research. La estrategia está por delante este año, tanto en los Estados Unidos como en todo el mundo. La cartera de EE. UU., Consta de 25% de acciones, 25% de bonos, 25% de facturas del Tesoro y 25% de oro, ha ganado un 16% año hasta la fecha, según Bank of America. Mientras tanto, una llave vainilla 60/40 aumenta un 10%. A nivel mundial, con el índice MSCI All Country World utilizado como proxy para las acciones y el índice de mercados de ingresos fijos globales de ICE BOFA para bonos, la cartera de 25×4 es mayor en un 18% en lo que va del año, en comparación con una ganancia del 13% para el 60/40 global. Puede que no supere cada año, pero esencialmente ha seguido el ritmo del rendimiento de la cartera 60/40 en lo que va de la década, encontró el análisis del Bank of America. “Esta cartera definitivamente se mantendrá al día con su 60/40, y en realidad lo hace probablemente con un mejor tipo de retorno de riesgo adjunto”, agregó Hartnett. La inflación es importante que Hartnett propuso la idea 25/25/25/25 al comienzo de la década, con la expectativa de que la inflación y las tasas de interés más altas serían el tema predominante. “Si se encuentra en un entorno en el que tiene un aumento de la inflación de la calle principal, eso será menos negativo para el oro, será menos negativo por efectivo, será menos negativo para los productos básicos y probablemente será menos positivo en lo que respecta a los lazos y las acciones”, dijo. Sin duda, la inflación ha disminuido desde el pico en 2022, cuando la Reserva Federal comenzó a caminar por su tasa de fondos federales para combatir precios más altos. El banco central comenzó a reducir las tasas en septiembre de 2024, pero se detuvo después de su disminución de diciembre. Se reanudó nuevamente la semana pasada con un punto básico de 25, o 0.25 puntos porcentuales, corte. Mientras tanto, la inflación central mantuvo alrededor del 2,9% en agosto, según los datos publicados del departamento de comercio el viernes. Eso está por encima del objetivo de la Fed del 2%. Las acciones también son más altas, con el S&P 500 aumentando casi el 13% hasta la fecha. Aún así, Hartnett está mirando el panorama general. “Esta década es una década de inflación, mayor inflación de la que hemos estado acostumbrados en los últimos 20 años”, dijo. “¿Eso significa que cada año es inflacionario? Por supuesto que no”. El brillo de Gold, mientras que el rally récord de Gold ciertamente ha ayudado a la cartera, Hartnett dijo que la carrera probablemente no ha terminado. “Si cree que existe al menos la amenaza o el riesgo de degradación del dólar estadounidense, si cree que la inflación es, a mediano plazo, promediar 3%en lugar de menos del 2%, … probablemente tenga más que llevar en términos de oro”, dijo. Dicho esto, Hartnett no está atacando el 60/40 y reconoce su papel para los inversores. “Es totalmente comprensible en este momento que con las tasas de interés de corte de la Fed, siempre y cuando no obtenga una segunda ola de inflación en los exámenes parciales … que las personas todavía están integradas en el 60/40”, dijo. La cartera 25/25/25/25 simplemente señala los beneficios de la diversificación, agregó. “Puedes divertirte mucho en muchas otras clases de activos, puedes divertirte mucho fuera de solo estar en las acciones estadounidenses”, dijo. “No olvide la diversificación si está construyendo una cartera para el mediano plazo”. (Aprenda las mejores estrategias de 2026 desde el interior del NYSE con Josh Brown y otras en CNBC Pro Live. Boletos e información aquí).
