Dos gigantes tecnológicos a la vanguardia del desarrollo de la inteligencia artificial informaron ganancias trimestrales después del cierre del mercado el miércoles, y la respuesta de los analistas de Wall Street fue un estudio de contrastes. Para Meta, que no cumplió con las ganancias por acción y aumentó el límite inferior de su pronóstico de gasto de capital, la recepción de los analistas a la llamada de ganancias fue mesurada, con algunos indicios de absoluta frustración sobre cuándo exactamente las inversiones en IA comenzarían a dar grandes frutos. Al preguntar sobre la adopción de la IA por parte de los consumidores, Mark Shmulik de Bernstein se refirió a la IA como una “herramienta de búsqueda glorificada” y preguntó al director ejecutivo de Meta, Mark Zuckerberg, cuándo la tecnología iba a impulsar de manera significativa nuevos comportamientos de los consumidores. “¿Estamos en la cúspide de algo que se abre paso, o simplemente necesitamos ser un poco más pacientes?” dijo. El analista de Goldman Sachs, Eric Sheridan, expresó una urgencia similar sobre cuándo y en cuál de las líneas de productos de Meta los retornos de la inversión en IA comenzarían a materializarse con fuerza. “Al observar… el estado de las ofertas actuales (y) la capacidad de cómputo, ¿cuál de ellas espera poder escalar primero, en el 26 y el 27, para mostrar un (retorno sobre el capital invertido) cuantificable y material a los inversores?” preguntó. META 1D montaña Meta, 1 día Para Microsoft, que experimentó un aumento de ingresos en su plataforma de computación en la nube Azure mientras se encontraba por debajo del pronóstico de gasto de capital de Wall Street, los analistas en su mayoría se quitaron los límites. Brent Thill de Jefferies calificó el crecimiento de los ingresos de Azure como “impresionante”, mientras que Mark Moerdler de Bernstein y Adam Wood de Morgan Stanley ofrecieron “felicitaciones” directas por el trimestre. El factor diferenciador para los analistas fue claramente la señal de que las inversiones en IA estaban empezando a producir retornos innegables en el caso de Microsoft, mientras que todavía estaban buscando un punto de apoyo dominante en el caso de Meta. MSFT 1D mountain Microsoft, 1 día Zuckerberg, que llamó la atención en Wall Street a principios de julio después de anunciar que su empresa podría empezar a alquilar su exceso de capacidad informática, destacó repetidamente la flexibilidad y la multifacética del modelo de negocio de Meta durante la llamada. También habló sobre el uso de la capacidad informática para desarrollar un “músculo diferente” en el segmento empresarial de la empresa además de su negocio principal de publicidad, así como sobre el desarrollo de herramientas para sus propios procesos internos. Los analistas no parecían muy convencidos de los planes informáticos de Meta y señalaron que si la empresa comienza a alquilar sus servidores como se anunció, será a la vez vendedor y comprador de capacidad informática. “Mark, solo en términos de la cantidad de ofertas para monetizar su computadora externamente, al mismo tiempo está comprando capacidad de varios terceros. Solo espero que pueda ayudarnos a comprender algunas de las diferencias aquí”, preguntó Douglas Anmuth de JPMorgan en la llamada del miércoles por la noche. Meta obtuvo ganancias por acción de 6,18 dólares en comparación con los 7,22 dólares esperados (por LSEG), al tiempo que elevó el extremo inferior de su rango de gasto de capital para todo el año 2026 de 130 a 145 mil millones de dólares, frente a 125 a 145 mil millones de dólares. La acción cayó un 7% inmediatamente después de la publicación de resultados. Microsoft informó un crecimiento de la nube de Azure del 43% y un pronóstico de gasto de capital sin cambios, con una participación que subió un 7% después del informe de ganancias.
