No sucede a menudo, pero los materiales lideraron todos los sectores el martes, con State Street Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) ganando un 2%, marcando su mayor avance de un día desde el 21 de noviembre. El cambio en aquel entonces inició un repunte que ahora ha persistido durante seis semanas. XLB registró una racha ganadora de tres días al cierre del martes, con una tasa de cambio en tres días del 4,74%, un movimiento sustancial para este ETF. De hecho, fue el mayor avance de tres días desde los mínimos de abril y el segundo mayor movimiento desde enero de 2023. XLB Materials finalmente intenta salir Al alejarse, está claro que el fuerte avance desde los mínimos ahora ha producido un patrón alcista de copa y asa bien definido, con el movimiento del martes atravesando la zona de resistencia clave. Como resultado, ahora tenemos un patrón vivo en juego con un objetivo alcista cerca de 56. Ese nivel puede parecer muy lejano desde esta perspectiva, pero en términos de movimiento porcentual no es irrazonable. El desafío, por supuesto, es que XLB no es conocido por mantener el impulso durante largos períodos, y el seguimiento a menudo resulta fugaz en lugar de persistente, lo que significa que el interés continuo de los compradores será fundamental. XLB frente a SPX: todavía en tendencia bajista Como resultado, los períodos de rendimiento superior frente al S&P 500 en los últimos años han sido, en el mejor de los casos, temporales, lo que se hizo evidente en la línea de fuerza relativa cuando XLB intentó recuperarse hace unas semanas. La buena noticia es que XLB ya ha eclipsado dos de sus líneas de tendencia bajista más pronunciadas durante el reciente regreso. Sin embargo, la tendencia bajista más amplia y de más largo plazo (que se muestra en rojo) sigue siendo un obstáculo importante que aún debe ser puesto a prueba. Continuaremos siguiendo esta progresión, pero es importante tener en cuenta que es necesario que ocurra mucho más antes de que XLB pueda considerarse una inversión alternativa viable en términos relativos. XLB frente a SPX: la visión a largo plazo Al ampliar la historia completa de XLB en relación con el S & P 500, se destacan algunas cosas. En primer lugar, la tendencia bajista de largo plazo que acabamos de analizar se remonta a mediados de 2008, y junio marcó el principal punto de inflexión. Si bien desde entonces ha habido breves períodos de desempeño relativamente superior, el sector de materiales en general ha luchado por mantener el interés sostenido de los inversores, especialmente durante los ciclos en los que las acciones de alto crecimiento dominaban el liderazgo. Dicho esto, es importante no pasar por alto lo que ocurrió antes del pico de 2008. Los materiales superaron consistentemente al S&P 500 en términos relativos, comenzando alrededor de septiembre de 2000 y continuando hasta mediados de 2008. Si bien la tecnología se desmoronó en los años siguientes, otras áreas del mercado (incluidos los materiales) ayudaron a mantener al S&P 500 más cerca de sus máximos por un tiempo. Lo que también es interesante es que incluso después de que los principales índices tocaran fondo oficialmente a finales de 2002, XLB siguió superando al S&P 500, manteniendo esa fuerza relativa hasta 2008. En otras palabras, el liderazgo de este grupo persistió mucho más allá del mínimo del mercado en general. No hay ninguna señal secreta aquí sobre cuándo podría comenzar de nuevo un cambio similar. En primer lugar, la atención debería seguir centrándose en el seguimiento del XLB en términos absolutos (específicamente, si puede capitalizar la formación alcista analizada anteriormente) y luego en la observación de mínimos más altos frente al S&P 500. Identificar y mantenerse alineado con la fortaleza relativa emergente, independientemente del sector, sigue siendo uno de los objetivos más importantes para los inversores. — Frank Cappelleri Fundador: https://cappthesis.com DIVULGACIONES: Ninguna. Todas las opiniones expresadas por los contribuyentes de CNBC Pro son únicamente sus opiniones y no reflejan las opiniones de CNBC, ni de su empresa matriz ni de sus afiliadas, y pueden haber sido difundidas previamente por ellos en televisión, radio, Internet u otro medio. EL CONTENIDO ANTERIOR ESTÁ SUJETO A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD. ESTE CONTENIDO SE PROPORCIONA ÚNICAMENTE CON FINES INFORMATIVOS Y NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO, DE INVERSIÓN, TRIBUTAR O LEGAL NI UNA RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR NINGÚN VALOR U OTRO ACTIVO FINANCIERO. EL CONTENIDO ES DE NATURALEZA GENERAL Y NO REFLEJA LAS CIRCUNSTANCIAS PERSONALES ÚNICAS DE NINGÚN INDIVIDUO. EL CONTENIDO ANTERIOR PUEDE NO SER ADECUADO PARA SUS CIRCUNSTANCIAS PARTICULARES. ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN FINANCIERA, DEBE CONSIDERAR ENCARECIDAMENTE BUSCAR ASESORAMIENTO DE SU PROPIO ASESOR FINANCIERO O DE INVERSIONES. Haga clic aquí para ver el descargo de responsabilidad completo.
