El notable cambio de un mes del mercado de la derrota inducida por la tarifa puede tener a muchos inversores preguntándose cómo posicionarse para lo que se avecina. El S&P 500 está por encima del nivel que negoció el 2 de abril, cuando el presidente Donald Trump detalló su política arancelaria. Las acciones cayeron a raíz de ese anuncio y permanecieron difíciles cuando el presidente regresó muchos de esos gravámenes y anunció una pausa para las negociaciones. El índice de base amplia ahora ha aumentado un 1% año hasta la fecha, a partir del cierre del martes, cuando terminó más bajo y rompió una racha de victorias de seis días. Las acciones cayeron nuevamente el miércoles cuando los rendimientos del Tesoro se movieron más altos. .Spx YTD Mountain S&P 500 Año Hasta la fecha, muchos advierten que la volatilidad continuará. El lunes, el CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, dijo que el mercado de valores está subestimando la posibilidad de una mayor inflación y estanflación. “Mi opinión es que las personas se sientan bastante bien porque no has visto tarifas efectivas”, dijo durante la reunión anual del Día de los Inversores del Banco. “El mercado cayó un 10%, (es) respaldar un 10%. Esa es una cantidad extraordinaria de complacencia”. Aún así, UBS Global Wealth Management recomienda permanecer invertido. Anticipa que el S&P 500 obtendrá más alto en los próximos 12 meses y el rendimiento del Tesoro a 10 años caerá. “Creemos que la reducción del mercado de valores puede ser una forma efectiva de posicionarse para las ganancias de capital a mediano y largo plazo al tiempo que gestiona los riesgos de tiempo, y las estrategias de preservación de capital pueden ayudar a navegar los riesgos a corto plazo de las disminuciones de acciones”, escribió Mark Haefele, director de inversiones de la firma en UBS Global Wealth Management, en una nota el miércoles. “Los inversores también deben considerar los bonos de calidad, el oro y los fondos de cobertura para garantizar la diversificación de la cartera”. Wells Fargo Investment Institute sugiere pegarse con calidad en este entorno. “En nuestra opinión, las compañías de calidad pueden ayudar a defenderse de los retrocesos del mercado en virtud de los márgenes de beneficio fuertes y estables, la baja deuda y el flujo de efectivo constante. También tienen el tamaño y el potencial de ganancias para superar (‘jugar ofensiva’) a través de períodos económicos más cargadores que ponen a los pares más pequeños bajo presión de ganancias”, escribió Scott Wren, la firma senior del mercado global, en una nota el miércoles. El miércoles. Con eso en mente, CNBC Pro contactó a los profesionales financieros para obtener asesoramiento sobre cómo los inversores deben posicionarse desde aquí. Vuelva a evaluar su perfil de riesgo si los giros y los giros del mercado mantienen a los inversores despiertos por la noche, probablemente tengan el perfil de riesgo incorrecto en sus carteras, dijo Nathan Hoyt, director de inversiones de Regent Peak Wealth Advisors. Para esos inversores, el cambio rápido fue un “regalo”, dijo. “Ahora pueden tomar un mulligan y recuperar su perfil de riesgo a donde debería estar”, dijo. Mitchell Goldberg, presidente de ClientFirst Strategy, está de acuerdo. “Podemos tener una caída del 10% o 20% en el mercado en un momento dado por cualquier motivo y, a menudo, ni siquiera sabemos la razón hasta que haya pasado algún tiempo”, dijo. “Por lo tanto, tiene que hornear en sus inversiones que tenga estas gotas”. Diversifique lejos de la tecnología con Megacap Tech que abarca una gran parte del S&P 500, muchos inversores de fondos mutuos pueden no tener idea de cuán sobreexpuestos están sobre las acciones tecnológicas, dijo Goldberg. “El S&P 500 hoy no es el S&P 500 de tu padre”, dijo. “Es una cartera mucho más concentrada”. En cambio, Goldberg compra acciones individuales para clientes, asegurándose de que estén diversificados en muchas industrias diferentes. “No me importa perder algo de alza porque estoy perfectamente dispuesto a hacerlo para asumir un poco menos de riesgo cuando algo sale mal”, dijo. El sector tecnológico, que vio un aumento meteórico en los últimos años, ha sido objeto de episodios de volatilidad este año. Atrolado por las tarifas, el llamado magnífico 7 grupo de nombres tecnológicos agregó un valor agregado de $ 837.5 mil millones el lunes pasado después de que Estados Unidos y China acordaron suspender las tareas por 90 días en la mayoría de los bienes. Agregue pequeños gorros para aquellos inversores que se sientan cómodos con la volatilidad del mercado, sugiere agregar acciones de pequeña capitalización. “El sector de la pequeña capitalización todavía cotiza con un gran descuento a grandes gorras”, dijo. “Tienen algo de alcanzar que hacer”. El índice Russell 2000, el punto de referencia de pequeña capitalización, fue el primero en ingresar al territorio del mercado Bear el día después de que se anunciaron los aranceles. El S&P 500 en un punto también cayó en el territorio del mercado Bear durante el comercio intradía en el tobogán post-objetivo. Un mercado bajista es una disminución del 20% o más desde un máximo de 52 semanas. .Rut ytd Mountain Russell 2000 Índice Si bien el Russell 2000 también ha revertido el curso desde el fondo del mes pasado, todavía ha disminuido aproximadamente un 6% hasta la fecha. Compre acciones de dividendos infravaloradas Si bien el S&P 500 puede haber regresado a donde comenzó el anuncio previo a la tarifa, muchas áreas del mercado no lo han hecho, dijo Jenny Harrington, CEO de Gilman Hill Asset Management. “El mercado ya no está montando una marea que levantará todos los barcos”, dijo. “Cada barco necesita poder navegar solo”. Si bien las ganancias fueron mejores de lo esperado y el idioma en las llamadas con respecto a los aranceles no anticipó “Armagedón”, reflejan un “orden mundial obsoleto”, señaló. “Estamos mejor hoy que el 4 de abril, pero aún diría que estamos peor que el 1 de abril”, dijo Harrington, cuya estrategia se centra en los ingresos por dividendos. Por lo tanto, está colocando carteras con un ojo muy sensible hacia las valoraciones. Dos nombres que compró recientemente son Ethan Allen, que tiene un rendimiento de dividendos del 5,8%, y Ryman Hospitality, un fideicomiso de inversión inmobiliaria que produce 4.65%. El primero cotiza con 13 veces ganancias y tiene cero deuda, mientras que el segundo cotiza con 11 veces ganancias, dijo. Ella ve una situación competitiva mejorada para Ethan Allen, que produce la mayoría de sus muebles en América del Norte. La hospitalidad de Ryman tiene una línea de visión transparente en las ganancias futuras, pero ha sido agrupado con REIT del hotel que se han vendido con preocupaciones sobre la posibilidad de una recesión, dijo. A Harrington también le gusta Disney, Cisco y Unilever. Invertir en los mercados de ingresos fijos de alta calidad también será volátil, por lo que los inversores deberían ser selectivos, dijo Wren de Wells Fargo. Favorece a las empresas de alta calidad de grado de inversión, así como a los bonos municipales de servicio general y servicios esenciales. Prefiere los vencimientos en el rango de tres a siete años. A Goldberg le gustan los tesoro y los bonos corporativos de alto grado para carteras de ingresos fijos. Los bonos municipales son atractivos para los inversores ricos, ya que los munis están libres de impuestos federales y, si el titular reside en el estado en el que se emite el bono, exento de impuestos estatales, dijo. Compra bonos individuales en lugar de fondos. “Sé cuál será la madurez y puedo reinvertirlo de acuerdo con un horario”, explicó Goldberg. “Si las tasas de interés aumentan apreciablemente, los fondos de bonos podrían estar en pérdidas a largo plazo”. Use el oro como inversores de lastre debe mirar más allá de las asignaciones típicas de ingresos fijos y usar el oro como cobertura, según David Miller, fundador y director de inversiones de Catalyst Funds. La reciente rebaja de Moody’s de la calificación crediticia de los Estados Unidos, y el creciente déficit gubernamental, es emblemático del tema más amplio de desdolarización y la necesidad de diversificarse, dijo. Los inversores han acudido al oro en medio de la volatilidad del mercado este año, con futuros de oro que se recuperan del 23% en lo que va del año. Un informe de abril de Morningstar encontró que su cartera diversificada, que incluye fideicomisos de inversión inmobiliaria, oro, bonos de alto rendimiento y activos globales, superaba su cartera de “vocanina” de 60% de acciones estadounidenses y un 40% de bonos estadounidenses de alta calidad hasta ahora este año. “El oro ha hecho un muy buen trabajo al mantener su poder adquisitivo en el transcurso de varias décadas, porque nadie descubrió cómo imprimir el oro”, dijo Miller. “Así que es un seto de inflación bastante bueno”. Los bonos, por otro lado, perdieron alrededor del 30% de su poder adquisitivo en el transcurso de la última década gracias a la inflación, según sus cálculos. Aplica la misma teoría a las acciones. Favorece los nombres que tienen poder de fijación de precios en este entorno, como una Visa o MasterCard. Ambas acciones obtienen un porcentaje de cada transacción, dijo.
