Wall Street se pregunta cómo los posibles aranceles a las importaciones bajo la administración Trump podrían afectar a la querida inteligencia artificial, Nvidia, y a la industria en general. El presidente electo, cuya exitosa campaña de reelección derrotó a la vicepresidenta Kamala Harris, promocionó los aranceles a las importaciones y atacó la Ley CHIPS implementada durante el gobierno del presidente Joe Biden, que tiene como objetivo fomentar la fabricación de chips en los EE. UU. A principios de este año, Trump acusó a Taiwán de robar el negocio de fabricación de chips de EE. UU. y dijo que impondría aranceles como presidente. Muchas empresas con sede en EE. UU. dependen en gran medida de proveedores con sede en Taiwán, como Taiwan Semiconductor Manufacturing, para los componentes clave utilizados para construir herramientas de inteligencia artificial. Un arancel podría aumentar los costos de los bienes a lo largo de la cadena de suministro. “Podría haber algunos alfileres y agujas a medida que nos acercamos a principios de 2025, pero la lectura inicial de la industria es que NVIDIA es la hija de oro de la IA, y Trump no va a dañar nada relacionado con el padrino de la IA (CEO de Nvidia, Jensen Huang )”, dijo Dan Ives, analista de Wedbush Securities. Sin embargo, muchos inversores esperan que la empresa se deshaga de estas preocupaciones, dados sus altos márgenes, sus clientes predominantemente estadounidenses y su posición de poster. La acción ha logrado deshacerse de esos temores hasta ahora, subiendo un 9% en lo que va de semana. NVDA 5D Mountain Acciones durante la última semana Si la administración implementa aranceles, Ives cree que Nvidia podría encontrar alguna solución dado su estado integral. Esto podría consistir en excluir algunos de sus próximos chips de IA y unidades de procesamiento de gráficos de la ola de aranceles prevista para la primavera de 2025. “Si vamos a tener aranceles, significa que la posición relativa de Nvidia frente a sus competidores no cambia”. Realmente no cambia demasiado”, afirmó Hua Cheng, gestor de cartera de Mirova. “Las ventajas competitivas de Nvidia son más o menos las mismas en ese caso”. Muchos inversores también ven a Trump como un defensor de la innovación en IA. Esto se debe en parte a su estrecha conexión con el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, que, según Ives, puede haber ayudado a algunos inversores a deshacerse de los temores de interrupciones en la cadena de suministro inducidas por los aranceles esta semana. La mesa de operaciones de Bank of America también destacó en una nota reciente a los clientes que Musk ha sido un “usuario, comprador y fanático” de los chips de las compañías mientras Tesla desarrolla herramientas de inteligencia artificial para xAI. “(L)a elección no cambia nada aquí”, escribió Jordan Klein de Mizuho. “El gasto se acelerará a lo grande y más gastos de capital en la nube se trasladarán a este sector a medida que el nuevo sistema Blackwell de mayor velocidad de NVDA aumente. Sería como intentar albergar una carrera de Fórmula 1 en una pista de tierra”.
