Goldman Sachs se mantiene selectivamente positivo respecto a los constructores de infraestructuras de inteligencia artificial de cara al nuevo año. En una nota publicada a principios de diciembre, el banco de inversión de Wall Street citó el impulso continuo de la demanda subyacente de infraestructura de IA como catalizador en 2025. “Esperamos que la demanda de equipos de centros de datos de IA se mantenga sólida en 2025/26, beneficiando tanto a quienes venden en hiperescaladores (ANET, CSCO, JNPR) y también nube/empresa de nivel 2 (CSCO, DELL, HPE, SMCI, PENG)”, escribieron analistas dirigidos por Michael Ng en el Informe de 53 páginas. En una parte más cíclica del sector de hardware y software, Goldman mencionó a los distribuidores de tecnología de la información como un área que parece atractiva. La firma espera que tanto el mercado de PC como el de redes universitarias reanuden su crecimiento y se recuperen en 2025. “A pesar de la pérdida en 2024, creemos que los impulsores subyacentes de una actualización de PC en 2025 todavía están intactos, incluida la base instalada de PC envejecida, el final de Windows 10 -apoyo y demanda de PC con capacidad de IA”, escribieron los analistas. En la nota, Goldman compartió sus principales selecciones de acciones para el espacio de cara a 2025, como se ve a continuación: Dell Technologies ha subido un 53% en 2024, pero Goldman cree que aún hay más ventajas por delante para el fabricante de PC. El precio objetivo a 12 meses del banco de 165 dólares está aproximadamente un 38% por encima del precio de cierre de las acciones el jueves. De manera similar, Goldman es optimista sobre Arista Networks, que ha subido un 91% este año. El precio objetivo de 120 dólares del banco representa otro aumento del 4% en las acciones. “Somos selectivamente positivos sobre ANET y DELL como beneficiarios de la demanda de infraestructura de IA debido a su temprano liderazgo en participación de mercado en servidores y conmutación de IA”, escribió Goldman, y agregó que ambos nombres deberían generar fuertes retornos en el futuro. Goldman también citó a Penguin Solutions como una acción atractiva entre los constructores de infraestructura de IA. Entre los distribuidores de tecnología de la información, Goldman recomendó Ingram Micro y TD Synnex. “Consideramos a los distribuidores de TI INGM y SNX, que se encuentran entre los principales distribuidores de PC y equipos de redes para campus, como una forma relativamente más atractiva de invertir en el tema de la recuperación cíclica de 2025”, dijo el banco. Las acciones de TD Synnex han ganado un 10% este año, y el precio objetivo de Goldman de 141 dólares implica que las acciones podrían subir otro 18% desde los niveles actuales. Si bien las acciones de Ingram Micro han caído un 12% desde su precio de oferta pública inicial de octubre de 22 dólares por acción (Goldman fue uno de los tres administradores principales en la IPO), el precio objetivo de 33 dólares del banco corresponde a un potencial de alza de aproximadamente el 62%.
