Las prometedoras perspectivas de Warby Parker justifican la valoración de sus primas, según Goldman Sachs. El banco mejoró las acciones del minorista de gafas a comprar desde neutral y elevó su precio objetivo a 12 meses a 18 dólares desde 15 dólares. El pronóstico de Goldman implica un aumento de aproximadamente el 9% desde el cierre del viernes. Las acciones subieron más del 4% en el mercado previo después del cambio de calificación. La analista Brooke Roach señaló que si bien la valoración de la acción “sigue siendo algo elevada”, los sólidos fundamentos y las perspectivas de crecimiento de los márgenes de Warby Parker justifican un rendimiento superior a partir de aquí. Warby Parker cotiza a un múltiplo precio-beneficio futuro de 69, muy por encima del ratio 24,6 del S&P 500. WRBY YTD mountain Gráfico WRBY YTD “Este múltiplo representa una prima respecto del múltiplo promedio de nuestro sector, que creemos que es apropiado debido a las perspectivas de crecimiento de ingresos más sólidas y la oportunidad de expansión de márgenes de WRBY”, escribió el analista. Roach prevé una expansión del margen del 2% en 2024 y del 1,6% en 2025. “La clave para una aceleración potencial son los beneficios de escala que WRBY está comenzando a obtener a medida que se convierte en un minorista integral de atención oftalmológica más grande, donde vemos ventajas de la integración de asociaciones de seguros recientes que comienza a contribuir en el segundo semestre de 24, pero escalará a lo largo de 2025”, dijo Roach. Warby Parker también tiene un historial de maximizar sus operaciones laborales y la rentabilidad de la tienda durante el primer año. Los vientos de cola en la categoría de gafas, vistos a través de un crecimiento interanual más sólido, también podrían beneficiar a la empresa. “WRBY también está posicionado para mejorar los márgenes, a medida que las recientes inversiones en marketing se afianzan y el crecimiento económico genera de manera más consistente un crecimiento en productos de gafas de alto margen”, dijo Roach. Los analistas son en general optimistas sobre Warby Parker, que ha subido un 17% en el año. De los 15 que cubren la acción, ocho tienen calificaciones de compra o compra fuerte, según muestran los datos de LSEG. El resto califica las acciones como una retención.
