KB Home podría ganar a medida que el constructor de viviendas reoriente su estrategia corporativa hacia casas de construcción bajo pedido más rentables, según Citizens JMP Securities. El banco de inversión comenzó a cubrir la investigación de KB Home con una calificación de rendimiento superior al mercado y un precio objetivo a 12 meses de 77 dólares, lo que sugiere aproximadamente un 45% de alza. “Consideramos que las acciones están infravaloradas en los niveles actuales”, escribió el martes el analista de Citizens, James McCanless II, en un informe de 25 páginas. “KB está cambiando la combinación de productos hacia viviendas por construir, lo que debería suponer un viento de cola para el margen bruto a largo plazo”. KB Home se había centrado en gran medida en la construcción bajo pedido (BTO) durante la mayor parte de su historia, representando aproximadamente el 70% de las ventas frente al 30% de las viviendas especulativas. Pero la compañía cambió su enfoque hacia viviendas específicas en el auge del realojamiento durante la pandemia de Covid-19. Las casas específicas, o casas que los propios constructores diseñan y construyen, generalmente generan ganancias menores que sus contrapartes construidas sobre pedido. “La demanda de BTO ha mejorado recientemente y KB planea aprovechar esa demanda porque las casas BTO generalmente tienen un margen bruto más alto que las casas especificaciones”, escribió McCanless. Otros vientos de cola incluyen las operaciones de KB en California, donde “la competencia existente es débil en la mayoría de los mercados” y un posible repunte de los márgenes de beneficio bruto en el año fiscal que finaliza el 30 de noviembre de 2027. El llamamiento de Citizens es contrario. De los 17 analistas que cubren KB Home en Wall Street, sólo tres lo califican como compra, según muestran los datos de LSEG. Once mantienen la acción y tres tienen un rendimiento inferior o una calificación de venta. El precio objetivo promedio de las acciones de KB Home es de 60 dólares, lo que sugiere un aumento del 13%. Las acciones de KB Home han caído un 18% en el último mes, mientras que el S&P 500 ha bajado un 4,5% y el ETF iShares US Home Construction un 17%.
