El legendario inversor Warren Buffett opinó sobre una amplia gama de temas en su muy esperada carta anual a los accionistas, incluidos los problemas fiscales de los Estados Unidos, consejos para la administración Trump y su carrera de 60 años en Berkshire Hathaway. Estos son los mejores aspectos más destacados de la carta anual de Buffett 2024: el “Oráculo de Omaha” reveló que Berkshire el año pasado pagó $ 26.8 mil millones en impuestos, aproximadamente el 5% de lo que todo America corporativa pagó. Instó a la administración actual a gastar el dinero de los contribuyentes sabiamente y mantener una moneda estable. Así que gracias, tío Sam. Algún día tus sobrinas y sobrinos en Berkshire esperan enviarte pagos aún más grandes que nosotros en 2024. Gasta sabiamente. Cuida a los muchos que, sin culpa propia, obtienen las pajitas cortas en la vida. Se merecen mejor. Y nunca olvides que necesitamos que mantengas una moneda estable y ese resultado requiere sabiduría y vigilancia de tu parte. Buffett también llamó la atención sobre los problemas fiscales en espiral del país. El déficit presupuestario superó los $ 1.8 billones en el año fiscal 2024, con gastos de intereses que superan los $ 1 billón por primera vez debido a los altos rendimientos a largo plazo. El papel moneda puede ver que su valor se evapora si prevalece la locura fiscal. En algunos países, esta práctica imprudente se ha vuelto habitual y, en la corta historia de nuestro país, Estados Unidos se ha acercado al límite. Los bonos de cupón fijo no proporcionan protección contra la moneda fugitiva. El CEO de Berkshire, de 94 años, enfatizó que todavía prefiere poseer acciones para efectivo a pesar de su reciente spree agresivo de venta de acciones. El conglomerado con sede en Omaha vendió acciones para un noveno trimestre consecutivo en el período final del año pasado, mientras acumulaba una pila récord de efectivo de $ 334 mil millones. A pesar de lo que algunos comentaristas ven actualmente como una posición extraordinaria en efectivo en Berkshire, la gran mayoría de su dinero permanece en acciones. Esa preferencia no cambiará. Los accionistas de Berkshire pueden estar seguros de que para siempre implementaremos una mayoría sustancial de su dinero en acciones, en su mayoría acciones estadounidenses, aunque muchas de ellas tendrán operaciones internacionales de importancia. Berkshire nunca preferirá la propiedad de los activos equivalentes en efectivo sobre la propiedad de las buenas empresas, ya sea controlada o solo de propiedad parcial. En la carta de este año, Buffett respaldó al sucesor designado Greg Abel en su capacidad para elegir oportunidades de capital, incluso comparándolo con el difunto Charlie Munger. Agregó que Abel continuará con la tradición de escribir cartas anuales cuando Buffett ya no esté al timón. A menudo, nada parece convincente; Muy con poca frecuencia nos encontramos hasta las rodillas en oportunidades. Greg ha demostrado vívidamente su habilidad para actuar en los momentos que lo hizo Charlie. A los 94 años, no pasará mucho tiempo antes de que Greg Abel me reemplace como CEO y escriba las cartas anuales. Greg comparte el Berkshire Creed de que un “informe” es lo que un CEO de Berkshire debe anualmente a los propietarios. Y él también entiende que si comienzas a engañar a tus accionistas, pronto creerás tu propio balonito y te engañarás también. Reflexionando sobre su admirable carrera de más de 60 años en Berkshire, Buffett señaló algunas decisiones ganadoras crucial que ayudaron a transformar el conglomerado, incluida la adquisición de la aseguradora de automóviles Geico y la contratación de Ajit Jain para supervisar su negocio de seguros. También he tenido muchas sorpresas agradables tanto en el potencial del negocio como en la capacidad y la fidelidad del gerente. Y nuestra experiencia es que una sola decisión ganadora puede marcar una diferencia impresionante con el tiempo. (Piense en Geico como una decisión comercial, Ajit Jain como una decisión gerencial y mi suerte al encontrar a Charlie Munger como un socio único, asesor personal y amigo firme). Los errores se desvanecen; Los ganadores pueden florecer para siempre. El famoso inversor de valor señaló que Berkshire será un inversor a largo plazo en las cinco casas comerciales japonesas que comenzó a comprar casi seis años. Reveló que Berkshire ha llegado a un acuerdo con las compañías para poseer más allá del techo inicial del 10%. Nuestras tenencias de los cinco son a largo plazo, y estamos comprometidos a apoyar sus juntas directivas. Desde el principio, también acordamos mantener las tenencias de Berkshire por debajo del 10% de las acciones de cada compañía. Pero, a medida que abordamos este límite, las cinco compañías acordaron relajar moderadamente el techo. Con el tiempo, es probable que vea el aumento de la propiedad de Berkshire de los cinco.
