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Berkshire fue vendedor neto de acciones en el último trimestre de Buffett como CEO
Berkshire ha vendido acciones de Apple en cada uno de los últimos tres trimestres y en siete de los últimos nueve trimestres, reduciendo sus acciones en poco más del 75% desde el verano de 2023.
Aun así, Apple sigue siendo la mayor participación accionaria de Berkshire con un valor de 60.300 millones de dólares según el cierre del viernes.
Las ventas de Apple, sin embargo, han ayudado al #2 tarjeta American Express cerrar la brecha de casi 150 mil millones de dólares a poco menos de 8 mil millones de dólares.
Son seis trimestres consecutivos de ventas para Bank of America, reduciendo las acciones de esa participación en un 75% desde mediados de 2024.
La participación de Berkshire en Amazon.com estaba valorada en 2.200 millones de dólares al final del tercer trimestre. Ahora ha bajado a 478 millones de dólares después de la venta de 7,7 millones de acciones durante el cuarto trimestre, un recorte del 77%.
En 2019, cuando Amazon apareció por primera vez en la cartera de Berkshire con una posición de 860 millones de dólares, Buffett hizo todo lo posible para Dígale a Becky Quick de CNBC que no fue su decisiónno creía que fuera una participación significativa y ningún gran “cambio de personalidad” había revertido su tradicional aversión a las acciones tecnológicas.
Barrón sugiere fue el gestor de cartera Todd Combs quien compró las acciones y la gran reducción puede estar relacionada con su salida de diciembre unirse JPMorgan Chase.
Los inversores no se sintieron disuadidos por las ventas de las tres acciones por parte de Berkshire. Todos terminaron al alza en la semana.
Compra de petróleo y seguros.
Berkshire aumentó su participación accionaria en Chevron en un 6,6% durante el cuarto trimestre, añadiendo otros 1.200 millones de dólares a la posición basándose en el precio de las acciones de fin de año del gigante petrolero.
Este es el mayor impulso para cualquier acción de Berkshire en el cuarto trimestre, pero no ha habido cambios especialmente significativos en la posición de Chevron en los últimos tres años.
Los precios más altos del petróleo crudo han ayudado a elevar el precio de las acciones de Chevron en un 20,7% desde principios de año, situando el valor actual de la participación en casi 24.000 millones de dólares, frente a los 19.800 millones de dólares del 31 de diciembre.
Ocupa el puesto número 5 por valor entre las tenencias de acciones de Berkshire.
Chubb fue la segunda mayor compra del trimestre con un aumento de acciones del 9,3% que añadió alrededor de 910 millones de dólares al valor de la posición según el precio de las acciones de la aseguradora al 31 de diciembre.
Los 34,2 millones de acciones de Berkshire están valoradas actualmente en casi 11.400 millones de dólares, lo que la convierte en la octava participación más grande en la cartera de acciones de Berkshire.
Berkshire da un pequeño paso de regreso al negocio de los periódicos
La única acción añadida a la cartera de Berkshire durante el cuarto trimestre fue una participación relativamente pequeña en The New York Times Company.
Actualmente está valorado en 395 millones de dólares, frente a los 352 millones de dólares de finales de año, gracias a un aumento del 12,4% en el precio de las acciones del periódico.
El edificio del New York Times se ve en Manhattan, Nueva York, el 3 de agosto de 2020.
Shannon Stapleton | Reuters
El amor de Buffett por los periódicos se remonta a mucho tiempo atrás. Él entregó El Correo de Washington y otros periódicos de DC cuando era niño, compró una participación muy rentable en Post para Berkshire en la década de 1970, tenía una estrecha amistad con Correo editora Katherine Graham, y trabajó estrechamente con el editor de un pequeño semanario de Omaha, propiedad de Berkshire, que ganó un Premio Pulitzer en 1973.
Pero en 2020, Berkshire vendió sus participaciones en periódicosincluido el diario de la ciudad natal de Buffett, El heraldo mundial de Omahay Las noticias de Buffalo, una propiedad de Berkshire desde 1977, a Lee Enterprises por 140 millones de dólares.
Teniendo en cuenta el tamaño relativamente pequeño de la participación del Times (representa el 0,1% del valor de la cartera de acciones de Berkshire), es casi seguro que no fue una compra de Buffett, ya que el gestor de cartera Ted Weschler o Todd Combs (antes de partir) tomaron la decisión de comprar.
Si bien la compra del Times es casi una calderilla según los estándares de Berkshire, es más que el 250 millones de dólares que pagó Jeff Bezos El Correo de Washington en 2013un precio que en su momento se pensó que cuadruplicaba lo que valía el periódico.
El valor de mercado actual de Times Company es de 12.600 millones de dólares, lo que le da a Berkshire una participación del 3,1%.
El voto de confianza de Berkshire pareció aumentar el impulso del Times, y las acciones terminaron la semana con una ganancia del 6,9%, alcanzando un máximo histórico de cierre cerca de 78 dólares.
A continuación se muestra una lista completa de las tenencias de Berkshire en EE. UU. al 31 de diciembre.
La empresa de servicios públicos de Berkshire resuelve reclamaciones federales por incendios forestales
Berkshire Hathaway PacifiCorp tomó dos medidas importantes esta semana para hacer frente a las enormes demandas de responsabilidad que enfrenta por los incendios forestales en Occidente.
El viernes, el El Departamento de Justicia anunció La empresa de servicios públicos acordó pagar 575 millones de dólares para resolver las reclamaciones por daños presentadas por el gobierno de EE. UU. por seis incendios en California y Oregón en 2020 y 2022.
El gobierno dice que las líneas eléctricas de PacifiCorp provocaron “negligentemente” los seis incendios. Su comunicado de prensa señala que “los reclamos resueltos mediante este acuerdo son sólo acusaciones y no se ha determinado la responsabilidad. PacifiCorp continúa negando responsabilidad por estos incendios”.
Se cita a un funcionario del Departamento de Justicia diciendo que el acuerdo “logra un equilibrio al abordar los importantes costos de extinción de incendios y la pérdida de recursos naturales del gobierno sin impedir que PacifiCorp ofrezca electricidad a precios justos”.
A Declaración de PacifiCorp dice que la compañía ha resuelto “casi el 90% de las reclamaciones conocidas” por más de 2.200 millones de dólares, “brindando certeza a los clientes y progreso hacia una empresa de servicios públicos financieramente saludable”.
Una imagen del satélite MODIS de la NASA muestra incendios forestales en Oregón, EE. UU., el 8 de septiembre de 2020. Fotografía tomada el 8 de septiembre de 2020.
Tecnologías Maxar | vía Reuters
BUFFETT Y BERKSHIRE EN INTERNET
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DESTACADOS DEL ARCHIVO BUFFETT DE CNBC
Cómo responden ahora las empresas de servicios públicos de Berkshire a la amenaza de incendios forestales (2025)
Greg Abel describe cómo están trabajando las empresas de servicios públicos de Berkshire para reducir el riesgo de que sus equipos puedan contribuir a los incendios forestales.
BECKY QUICK (transmitiendo una pregunta de los accionistas): “Por favor, analice su estrategia sobre cómo proteger a nuestra empresa de responsabilidades futuras debido a los incendios forestales atribuidos a nuestras empresas de servicios eléctricos en el oeste”.
WARREN BUFFETT: Bueno, esa es una muy buena pregunta. Y, y hemos cometido algunos errores en el pasado cuando compramos PacifiCorp en 2000, ¿cuánto, cinco?
GRECIA ABEL: Sí.
WARREN BUFFETT: Walter Scott, David Sokol y yo, tres tipos que, capitalistas de corazón, manejamos nuestro propio dinero.
Pero cometimos un error al no dividirlo en siete estados que estábamos comprando. Y llegó… vino con una agregación, donde no fue estado por estado. Y nosotros mantuvimos la misma estructura. Y eso fue un… fue un gran error.
Hay… bueno, cada parte del país va a necesitar electricidad. Y habrá lugares en los que sería muy tonto operar empresas eléctricas privadas, donde exista electricidad pública.
Y lo descubriremos cómo se resuelve eso en una democracia.
Pero esos son los hechos, tal como están ahora, diría yo.
¿Greg?
GRECIA ABEL: Sí. La realidad, el riesgo en torno a los incendios forestales, es decir, que los incendios forestales ocurran, no van a desaparecer. Y lo sabemos. Y el riesgo probablemente aumenta cada año, así que…
Pero lo que podemos hacer para reducir el riesgo de que esto afecte nuestro sistema y nuestras afirmaciones subyacentes y, desafortunadamente, las responsabilidades que conllevan tales eventos, podemos cambiar eso y gestionarlo…
Luego lo llevamos aún más lejos. Y esto es algo que Warren y yo hemos discutido muchas veces: las empresas de servicios públicos han comenzado a reconocer cuándo tenemos estos eventos climáticos inusuales. Y Warren se refirió a lo que ha estado sucediendo en Nebraska con las tormentas.
Pero también están ocurriendo (o están ocurriendo acontecimientos importantes) en el Oeste.
Pero cuando los tenemos, nos volvemos muy, muy buenos en decir, está bien, tenemos que administrar el sistema de manera diferente. Potencialmente nos quedaremos sin energía porque es probable que haya un evento.
Pero lo único que no habíamos abordado, y esto es muy relevante para el único evento importante que tuvimos en 2020 en PacifiCorp, es que no desenergizamos el sistema cuando se acercaba el incendio, porque nuestros empleados y todo el equipo directivo habían estado, toda su vida, capacitados para mantener las luces encendidas.
Y lo último que quieren hacer es apagar esas luces y desactivar el sistema.
Y después de esos eventos, y cuando realmente analizamos cómo vamos a avanzar en la gestión de los activos y la reducción de ese riesgo, hemos reconocido claramente, como equipo, que tenemos que desenergizar esos activos.
VIGILANCIA DE LAS ACCIONES DE BERKSHIRE
Precio de las acciones de BRK.A: 746.500,00 dólares
Precio de las acciones de BRK.B: 498,20 dólares
BRK.BP/E (TTM): 15,93
Capitalización de mercado de Berkshire: 1.074.365.958.250 dólares
Berkshire Cash al 30 de septiembre: 381.700 millones de dólares (un aumento del 10,9% respecto al 30 de junio)
Excluyendo el efectivo ferroviario y restando las letras del Tesoro por pagar: 354.300 millones de dólares (un aumento del 4,3% desde el 30 de junio)
No hay recompras de acciones de Berkshire desde mayo de 2024.
(Todas las cifras corresponden a la fecha de publicación, a menos que se indique lo contrario)
PRINCIPALES PARTICIPACIONES EN ACTIVO DE BERKSHIRE – 20 de febrero de 2026
Se divulgan las principales tenencias de Berkshire de acciones que cotizan en bolsa en EE. UU. y Japón, por valor de mercado, según los últimos precios de cierre.
Las tenencias son al 31 de diciembre de 2025, como se informa en Presentación 13F de Berkshire Hathaway el 17 de febrero de 2026, excepto:
La lista completa de participaciones y valores de mercado actuales está disponible en CNBC.com. Rastreador de cartera de Berkshire Hathaway.
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— Alex Crippen, editor, Warren Buffett Watch
