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A pesar de la continua demanda de los inversores por fondos cotizados en bolsalos baby boomers parecen estar oponiéndose a esa tendencia, según nuevas muestra la investigación. Los expertos dicen que puede haber una buena razón para ello.
Sólo el 6% de los baby boomers encuestados (los nacidos entre 1948 y 1964) dicen que planean “aumentar significativamente” su ETF inversiones en el próximo año, según un nuevo estudio de Charles Schwab. Eso se compara con el 32% de los millennials (los nacidos entre 1981 y 1996) y el 20% de la Generación X, nacidos entre 1965 y 1980.
Los boomers también son la generación con menos probabilidades de decir que están abiertas a poner toda su cartera en ETF en los próximos cinco años, con un 15%, frente al 66% de los millennials y el 42% de la Generación X.
El estudio de investigación de Schwab sobre la inversión en ETF se lleva a cabo desde hace más de 10 años. En 2025, recogió respuestas de 2.000 inversores: 1.000 que participan en ETF y otros 1.000 que no. De esa muestra, el 16% eran boomers, el 35% eran Generación X y el 43% eran millennials.
Al mismo tiempo, los hogares de la generación del baby boom constituían la mayor proporción de propietarios de fondos mutuos en 2024, al 35% según un informe separado del Investment Company Institute. Las siguientes generaciones de hogares con mayor número de propietarios de fondos mutuos fueron la Generación X, con un 28%, y los millennials, con un 25%.
Y ahí radica la fricción: los baby boomers poseen muchos fondos mutuos, y probablemente los tengan desde hace mucho tiempo, dijo Dan Sotiroff, analista senior de investigación de estrategias pasivas de Morningstar. Aunque a primera vista parecería que deberían vender sus fondos mutuos y comprar ETF comparables porque cuestan menos y son más baratos. fiscalmente eficientedicen los expertos, no tan rápido.
“A primera vista, la respuesta probablemente sea sí”, que deberían cambiar sus activos de fondos mutuos a ETF similares, dijo Sotiroff.
“Pero si profundizas un poco más, la respuesta podría ser no”, dijo. Esa medida puede resultar inesperadamente costosa.
Por qué los inversores prefieren los ETF
Los ETF comenzaron a ganar terreno en la década de 2000 como una forma de invertir en un fondo con una combinación de inversiones subyacentes, similar a sus primos, los fondos mutuos. Si bien muchos fondos mutuos se administran activamente (lo que significa que los profesionales están al mando de la elección de las inversiones), la mayoría de los ETF se administran pasivamente porque siguen un índice y el rendimiento se basa en el del índice.
Generalmente, la ventaja de los ETF es su menor costo, eficiencia fiscal y negociabilidad intradía. Al 30 de septiembre, los ETF tenían 12,7 billones de dólares en activos, frente a 1 billón de dólares a finales de 2010, según Morningstar Direct.
Si bien los activos de los fondos mutuos son mucho mayores (22 billones de dólares), de ellos sale más dinero del que entra.
Este año, hasta el 30 de septiembre, los fondos mutuos registraron una salida de 479.400 millones de dólares, en comparación con los ETF que recibieron 922.800 millones de dólares en dinero nuevo, según muestran los datos de Morningstar.
Una ‘enorme plusvalía’ para los inversores a largo plazo
Los boomers, que tienen entre 61 y 77 años y fueron en gran medida la generación que comenzó a utilizar fondos mutuos en serio para invertir en el mercado de valores, podrían tener fondos que han poseído durante años, si no décadas.
Si han mantenido esos fondos en una cuenta 401(k) o de jubilación individual, vender y comprar un ETF no es un hecho imponible porque las ganancias tienen impuestos diferidos y cualquier retiro generalmente se grava como ingreso ordinario (o está libre de impuestos en un Roth) durante la jubilación.
Pero si esos fondos mutuos están en una cuenta de corretaje (y lo han estado durante mucho tiempo), el propietario puede estar sentado en importantes ganancias de capitalque están sujetos a impuestos. Eso significa una posible factura de impuestos que tiene todo tipo de repercusiones si usted se encuentra entre los mayores del boom.
“Si usted invirtió, digamos, 20.000 dólares en un fondo mutuo hace años y ahora vale 70.000 u 80.000 dólares, si lo vende, es una enorme ganancia de capital”, dijo el planificador financiero certificado Douglas Kobak, director y fundador de Main Line Group Wealth Management en Park City, Utah.
Suponiendo que haya sido propietario del fondo durante más de un año, el crecimiento se gravaría a una tasa tasa impositiva sobre ganancias de capital a largo plazo del 0%, 15% o 20%, dependiendo de su ingreso bruto ajustado. De lo contrario, se grava a las tasas ordinarias del impuesto sobre la renta.
Las ganancias podrían desencadenar un recargo de Medicare
Además de una posible factura fiscal, dijo Kobak, esa ganancia puede empujar al inversor a una categoría impositiva más alta, lo que tiene implicaciones para los jubilados inscritos en Seguro médico del estado.
Montos de ajuste mensual relacionados con los ingresos, o IRMAA como se les llama, se agregan a las primas estándar para la cobertura de atención ambulatoria de la Parte B y la cobertura de medicamentos recetados de la Parte D para afiliados con ingresos más altos.
En 2025, los IRMAA se aplican a ingresos superiores a $106,000 para contribuyentes solteros y $212,000 para parejas casadas que presentan una declaración conjunta. (Los detalles del próximo año aún no se han publicado). Cuanto mayor sea el tramo impositivo, mayor será el monto del recargo. Y su declaración de impuestos de dos años antes se utiliza para determinar si paga IRMAA.
Además, si vendería un fondo mutuo administrado activamente por un ETF administrado pasivamente, recuerde que su desempeño dependerá del índice que sigue, para bien o para mal.
“Es realmente una cuestión de: ‘¿Quiero ese enfoque pasivo en (una clase particular) de activos en relación con lo que está sucediendo en la economía que me rodea, o estoy mejor en ese fondo mutuo activo?'”, dijo CFP William Shafransky, asesor patrimonial senior de Moneco Advisors en New Canaan, Connecticut.
