Peatones caminan frente a la Bolsa de Valores de Nueva York, decorada con una bandera estadounidense gigante, en la ciudad de Nueva York, el 6 de noviembre de 2024.
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Activos en fondos cotizados en bolsa de EE. UU. en noviembre superó los 10 billones de dólares por primera vez, según los últimos datos de Cerulli Associates.
ETF (fondos que invierten en acciones, bonos u otros activos y cotizan en las bolsas de valores nacionales) alcanzaron 156 mil millones de dólares en flujos en noviembre, superando los récords de flujos mensuales anteriores.
La actividad está “a la par con la actividad elevada que normalmente se observa hacia finales de año”, informó Cerulli.
Investigación de Morningstar señaló un “impulso de Trump” que ayudó a los fondos estadounidenses, incluidos tanto los ETF como los fondos mutuos, a recaudar 115 mil millones de dólares en noviembre, el total más alto desde abril de 2021.
A medida que 2024 llega a su fin, estas son algunas de las tendencias de ETF que dominaron el año, según los datos más recientes.
S&P 500 entre los ganadores de fondos de 2024
En lo que va del año, el índice S&P 500 ha subido casi un 24%, hasta el lunes.
El repunte del S&P 500, impulsado por las acciones de los Siete Magníficos (Apple, Microsoft, Alphabet, matriz de Google, Amazon.com, Nvidia, Meta Platforms y Tesla) ayudó a representar aproximadamente la mitad de las ganancias del índice durante el año, según la empresa de datos y análisis. VettaFi.
Según Cerulli, cuatro de los 10 principales ETF para 2024 por flujos siguen el índice S&P 500.
El Fondo indexado Vanguard 500 ocupa el puesto número 1 en entradas de capital en lo que va de 2024, según Cerulli, seguido de ETF iShares Core S&P 500, Fideicomiso iShares Bitcoin, Confianza Invesco QQQ, Fondo Vanguard Total Stock Market IndexETF iShares Core US Aggregate Bond, Cartera SPDR S&P 500 ETF, Fondo Vanguard Total Bond Market Index, ETF de igual peso de Invesco S&P 500 y el Fondo Vanguard Growth Index.
Malcolm Ethridge, planificador financiero certificado y fundador y socio gerente de Capital Area Planning Group, dijo que a menudo usa ETF del S&P 500 en carteras de clientes porque permiten el acceso a nombres de empresas que estarían en cualquier estrategia de crecimiento de gran capitalización para costos significativamente reducidos. .
Mientras que un fondo administrado activamente puede cobrar 50 o 75 puntos básicos, un ETF pasivo del S&P 500 sólo puede cobrar 10 puntos básicos, dijo.
El índice S&P 500, que ha tenido una racha récord, puede estar preparado para seguir obteniendo buenos resultados a medida que se reequilibre para reflejar a los líderes actuales del mercado.
“Creo que este es un caso en el que SPY (Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF) probablemente supere a la mayoría de los gestores de fondos en 2025″, dijo Ethridge.
Sin embargo, es posible que el S&P 500 no iguale las ganancias de dos dígitos “históricamente raras” que hemos visto en los últimos dos años, dijo Kirsten Chang, analista senior de la industria de VettaFi. El pronóstico medio del S&P 500 de los bancos de Wall Street prevé ganancias de un solo dígito alto, dijo. Además, los Siete Magníficos y las empresas tecnológicas de megacapitalización que han impulsado ganancias recientes pueden ver cómo sus retornos comienzan a disminuir.
“Los inversores seguirán adoptando los ETF del S&P 500 por sus bajas comisiones y su inigualable liquidez, pero creo que el ritmo vertiginoso que hemos visto en los típicos fondos básicos de base amplia probablemente se desacelerará un poco en 2025”, dijo Chang.
Los ETF alternativos experimentan un crecimiento récord
Mientras tanto, los ETF alternativos en noviembre superaron los 400 mil millones de dólares en activos netos por primera vez, según Cerulli.
Además, la tasa de crecimiento interanual de los activos de los ETF alternativos (93%) fue la más alta entre todas las clases de activos.
Según Cerulli, la mayor parte de la cuota de mercado total de ETF alternativos (80%, o alrededor de 325.000 millones de dólares) comprende activos digitales, acciones apalancadas en operaciones y ETF de ingresos derivados.
Los asesores financieros informaron tener solo una asignación del 3,6% a alternativas en 2024, aunque se espera que aumente, según Cerulli. Dentro de las asignaciones de alternativas existentes, el 14,4% se realiza mediante el uso de ETF, encontró la firma.
Los ETF criptográficos están “aquí para quedarse”
En enero, los ETF de bitcoin comenzó a negociar en las bolsas de EE.UU.
Ahora, los ETF de bitcoin al contado contienen más moneda digital que el fundador de bitcoin, Satoshi Nakamoto, señaló VettaFi. A pesar de un lanzamiento “más mediocre” de los ETF al contado de ethereum este año, los ETF criptográficos “llegaron para quedarse”, según VettaFi.
Los cinco principales ETF nuevos por activos en 2024 son todos ETF de bitcoin, según Cerulli, según datos hasta noviembre.
Incluyen el ETF iShares Bitcoin Trust en el puesto número 1, seguido por el ETF Fidelity Wise Origin Bitcoin, el ETF ARK 21 Shares Bitcoin, el ETF Bitwise Bitcoin y el ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust.
A medida que ha aumentado el interés institucional y la adopción de las criptomonedas, ahora es más probable que los asesores financieros aborden el tema con los clientes, dijo Chang.
“Incluso si los propios asesores pueden ser escépticos sobre bitcoin, están reconociendo que la conversación sobre criptomonedas por parte de los clientes se ha vuelto inevitable”, dijo Chang.
