La administración Trump ha promocionado las cuentas como una forma para que las familias estadounidenses de todos los niveles de ingresos generen riqueza para sus hijos. Desplácese hacia abajo sitio web de cuentasTrumpAccounts.gov, y verá dólares acumulándose en la parte superior de su página hasta que llegue a proyecciones sobre el valor que podrían tener las cuentas cuando los titulares cumplen 18, 27 y 55 años. A los 55 años, sin ninguna otra contribución, la inversión inicial de $1,000 de un niño podría crecer a $243,000, según el sitio.
Estas cifras pueden ser demasiado alcistas, según cálculos realizados por la firma de investigación de inversiones Morningstar exclusivamente para CNBC. Cuando se le pidió que ejecutara proyecciones similares mientras modelaba factores como la variabilidad de la rentabilidad, los ingresos familiares y el comportamiento de los inversores, Morningstar muestra una imagen más tenue de la salud financiera de los titulares de cuentas en los mismos intervalos. El modelo estima, por ejemplo, que una persona de 55 años que recibió sólo una inversión inicial de 1.000 dólares podría esperar que su cuenta crezca hasta 38.000 dólares, en promedio.
Aún así, los datos muestran que las cuentas Trump pueden ser un poderoso generador de riqueza con el tiempo, siempre que los inversores estén preparados para el largo plazo.
“Intuitivamente, la acumulación de riqueza a largo plazo está impulsada principalmente por las contribuciones continuas de las familias y los empleadores”, dijo Spencer Look, director asociado de estudios de jubilación de Morningstar.
Además, posiblemente sea intuitivo: aquellos con más medios tienen aún más probabilidades de beneficiarse de los acuerdos. Morningstar descubrió que los resultados fueron significativamente mejores entre los estadounidenses de mayores ingresos, aquellos que tienen más probabilidades de hacer contribuciones sustanciales y menos probabilidades de retirar dinero de las cuentas para otros gastos.
Este “fuga“, como los investigadores denominan los retiros de los titulares de cuentas, es la razón principal por la cual, en muchos de los escenarios simulados por Morningstar, los titulares de cuentas logran peores resultados que las proyecciones de TrumpAccounts.gov. En algunos casos, esa fuga deja a aquellos de 27 y 55 años con saldos de $0.
Modelado de escenarios del mundo real
Para modelar cómo podrían comportarse las cuentas en la vida real, Morningstar hizo algunas suposiciones clave. Por un lado, el modelo solo incluye contribuciones a las cuentas hasta los 18 años, operando bajo la premisa de que, una vez que lleguen a la edad adulta, los titulares de cuentas priorizarían vehículos con más ventajas impositivas, como los 401(k) y las cuentas de jubilación individuales.
Los rendimientos simulados se basan en los supuestos del mercado de capitales de Morningstar para acciones de grandes empresas, netos de una comisión de gestión de inversiones anual del 0,10%. En toda la gama de resultados, el rendimiento anualizado oscila entre el 2,17 % (el resultado del décimo percentil para los titulares de cuentas a los 18 años) y el 10,29 % (el resultado del 90 %).th resultado percentil para personas de 55 años). La rentabilidad media aritmética de todo el estudio es del 9,17%.
Morningstar utilizó datos de cuentas de jubilación de Vanguard para mapear la probabilidad de que los titulares de cuentas Trump, que obtienen el control de las cuentas a los 18 años, retiraran dinero de las cuentas. El modelo simula la liquidación a los 18 años, cuando los titulares de cuentas podrían usar el dinero para gastos de educación, por ejemplo, y a los 30 años, momento en el que el efectivo podría destinarse a diversos objetivos “adultos”, como comprar una casa.
De los resultados se desprenden dos grandes reglas del camino.
Las contribuciones marcan una gran diferencia
Las cifras de Morningstar muestran que, si bien el capital inicial puede crecer con el tiempo, las cuentas con una acumulación de riqueza significativa serán aquellas con contribuciones consistentes, ya sea de familias o empleadores.
A los 18 años, Morningstar descubre que el titular medio de una cuenta que recibió sólo la contribución inicial de 1.000 dólares podría esperar un saldo de cuenta de 3.324 dólares. Agregue una contribución anual de $250 y el monto promedio salta a $15,154. A $2,500 al año, la mitad del máximo anual, la cuenta crece a $121,632.
Las fugas importan
La administración Trump señala acertadamente que, cuando se contribuyen de manera constante, las Cuentas Trump pueden ayudar a los estadounidenses a generar riqueza con el tiempo. Pero para que eso funcione, el dinero tiene que permanecer en las cuentas y crecer a tasas compuestas.
Y en el mundo real, los trabajadores (especialmente aquellos con ingresos bajos y medios) probablemente utilicen el dinero para diferentes objetivos financieros, señala Look.
“Es muy probable que muchas personas, especialmente aquellas a las que les gustaría beneficiarse más, y que se beneficiarían más, en términos relativos, tendrán una mayor probabilidad de tener que retirar ese dinero, y probablemente por una buena razón”.
La administración Trump dijo que, independientemente de los argumentos sobre filtraciones, las cuentas brindarán una ventaja financiera a una generación de estadounidenses. “Nadie duda de que estas son herramientas poderosas para ayudar a los estadounidenses comunes y corrientes a ahorrar para su jubilación”, dijo a CNBC el portavoz de la Casa Blanca, Kush Desai.
Sin embargo, las fugas pueden tener un impacto importante sobre si una Cuenta Trump es un vehículo para generar riqueza a largo plazo. En el estudio de Morningstar, una persona de 55 años que recibiera contribuciones anuales de 1.000 dólares podría esperar un saldo promedio de casi 850.000 dólares. Pero en el 25% inferior de los escenarios proyectados en ese nivel de contribución, las cuentas muestran un saldo de $0. Eso no se debe a que el mercado se hundiera en estas simulaciones.
Más bien, aquellos con ingresos más bajos y que obtienen rendimientos más bajos son mucho más propensos en la simulación de Morningstar a limpiar sus cuentas, usando el efectivo para comprar un automóvil, pagar una educación o simplemente llegar a fin de mes.
Maximizar cuentas, gestionar expectativas
Los resultados aportan dos conclusiones claras para los padres que esperan aumentar la riqueza de sus hijos a largo plazo. Una es que aumentar sus contribuciones puede marcar una enorme diferencia en la riqueza futura de su hijo.
A algunos hogares les resultará más fácil contribuir que a otros. En 2024, el ingreso familiar medio en EE. UU. era de aproximadamente 84.000 dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU.. Una contribución anual máxima de 5.000 dólares a la cuenta Trump representa aproximadamente el 6% de eso.
Pero incluso una contribución anual de 1.000 dólares tiene un impacto significativo. Cuando un niño cumple 18 años y la cuenta pasa a ser suya para administrarla, Morningstar proyecta que un niño podría ganar más de 50.000 dólares en ese nivel.
Esa cantidad “parece enorme” para un joven de 18 años, dijo Doug Boneparth, planificador financiero certificado y fundador de Bone Fide Wealth. Por esa razón, dijo, será esencial comunicarse con su hijo sobre el potencial a largo plazo de las cuentas.
Será más fácil decirlo que hacerlo, añade. Para un joven de 18 años, 50.000 dólares podrían significar un coche nuevo o dos años de alquiler en un bonito apartamento. Pero Boneparth explica que se pueden utilizar proyecciones como las de Morningstar para defender las fugas y mantener las acciones a largo plazo.
“‘¿Esos $50,000 en tu cuenta? Si lo dejas así, hay un camino realista hacia $500,000 o más cuando tengas 55 años'”, sugiere Boneparth como posible guión. “‘Si lo gastas, no estás gastando 50.000 dólares, estás gastando medio millón de dólares'”.
