Tuve el placer de hablar con Bill Bengen, creador de la “Regla del 4%” para la planificación de la jubilación. Bill ha sido un lector de Samurái financiero durante muchos años y siempre ha sido cortés en la sección de comentarios cuando escribo sobre tasas de retiro seguras. Entonces, pensé que era hora de charlar para aclarar algunos conceptos erróneos.
Para aquellos que no están familiarizados, la Regla del 4%, desarrollada por Bill en la década de 1990, sugiere que los jubilados tradicionales (alrededor de los 65 años) pueden retirar con seguridad el 4% de su cartera de jubilación en el primer año (ajustado por inflación en los años siguientes) sin quedarse sin dinero. dinero durante un período de 30 años.
Desafiando la regla del 4%
He criticado la regla del 4%, argumentando que está obsoleta debido a cuánto han cambiado los tiempos desde la década de 1990, cuando Bill popularizó el concepto por primera vez. En aquel entonces, el rendimiento del bono a 10 años superaba el 5%, por lo que tenía sentido que retirar a una tasa del 4% no agotara sus ahorros con un rendimiento libre de riesgo del 5% disponible.
Hoy, con gigantes financieros como JP Morgan, Vanguard y Goldman Sachs Rebajar sus previsiones de rentabilidad de acciones y bonos.mantener una tasa de retiro del 4% (y mucho menos considerar una tasa del 5%) parece poco realista.
No quiero parecer desdeñoso, pero está en mi naturaleza cuestionar las suposiciones establecidas en un mundo que siempre está evolucionando. Como mencioné en mi bestseller del WSJ, Compra esto, no aquellodebemos pensar en probabilidades, no en términos absolutos, ya que incluso un 80% de certeza significa que a veces seguiremos equivocándonos. La clave es aprender de nuestros errores y adaptarnos.
He sido demasiado cauteloso para seguir la regla del 4%
Desde que me jubilé en 2012, no he seguido una tasa de retiro del 4%, principalmente por precaución acerca de que mis ahorros sobrevivan. Con dos hijos pequeños y un cónyuge sin un trabajo tradicional, la mayor parte de la responsabilidad financiera recae sobre mí. Nos gustaría tener la máxima flexibilidad mientras nuestros hijos aún sean adolescentes.
Además, me resulta difícil dejar ir financieramente, ya que pasé la mayor parte de mis años posteriores a la universidad en ciudades de ritmo acelerado como Nueva York y San Francisco, rodeado de personas ambiciosas. Admiro a los maridos que afirman que son económicamente independientes y al mismo tiempo alientan a sus esposas a seguir trabajando. Pero para mí, la jubilación es más satisfactoria cuando ambos socios están libres de presiones laborales. Además, ¡mi esposa me abofetearía si lo hiciera trabajar mientras yo jugaba pickleball todo el día!
Teniendo en cuenta estos factores, he retirado entre +2% y -10% en promedio desde 2012. Un retiro de -10% esencialmente significa aumentar nuestro patrimonio neto en un 10% a través de generación activa de ingresos. Como resultado, nuestro patrimonio neto ha crecido de manera constante desde que nos jubilamos en 2012 y 2015. A este ritmo, probablemente terminemos con más de lo que necesitamos, lo que no sería óptimo.
Conceptos erróneos sobre la regla del 4% aclarados por Bill Bengen
Esto es lo que aprendí de Bill que me ayudó a aclarar la regla del 4%:
- No es una “regla” estricta: Bill considera que la regla del 4% es más una guía que una regla estricta. Alienta la flexibilidad con las tasas de retiro, aunque a menudo se la trata como una regla rígida ante el ojo público.
- El 4% no es realmente agresivo: Contrariamente a la creencia popular, los datos de Bill muestran que el 4% es en realidad conservador. En su estudio de 400 jubilados desde 1926, sólo un jubilado (que se jubiló en 1968) tuvo que atenerse a una tasa del 4% para evitar quedarse sin dinero. El resto retiró en promedio un 7% sin agotar sus carteras.
- Ajuste por inflación: La regla del 4% no es estática; se ajusta con la inflación. Por ejemplo, si comienza con una cartera de $1 millón y retira $40,000 un año, ajustaría esa cantidad por inflación el año siguiente a $44,000. Esto significa que sus retiros fluctúan según sus necesidades financieras y condiciones económicas.
Conclusión clave: la regla del 4% puede ser demasiado conservadora
Después de nuestra conversación, mi conclusión más importante fue que la regla del 4% puede en realidad ser demasiado cautelosa. Bill argumentó que una tasa de retiro seguro del 5% podría funcionar bien para un horizonte de jubilación de 30 años. Para los trabajadores que quieren jubilarse anticipadamente, su investigación incluso sugiere que una tasa del 4,3% es adecuada para aquellos con un horizonte de más de 50 años.
Desde que introdujo la regla del 4% en 1993, Bill ha ajustado su recomendación al 4,5% en 2006 y al 4,7% en 2021. Ahora cree que una tasa de retiro del 5% es factible.
Reducción de la edad de jubilación tradicional de 65 a 52 años
Aumentar la tasa de retiro del 4% al 5% significa que los jubilados solo necesitan 20 veces sus gastos anuales, lo que reduce el requisito de ahorro en un 20% (de 25X a 20X). Si Bill considera que los 65 años es la edad de jubilación tradicional, esto sugiere que podríamos jubilarnos un 20% antes, aproximadamente 52 años.
Este es un estimación generaly la edad real de jubilación seguiría dependiendo de factores como el rendimiento de las inversiones y las fuentes de ingresos de jubilación. El principal riesgo estaría en cubrir gastos entre 52 y 59,5, cuando las cuentas de jubilación tradicionales incurren en penalizaciones por retiro anticipado.
Además, las edades entre 52 y 65 años tienden a ser años de ingresos más poderosos para una mayor capitalización neta. Por lo tanto, es posible que aún quieras generar ingresos de jubilación suplementarios como un seto. Mantenerse activo a los 50 años con un trabajo significativo generalmente es una buena idea.
Así que tal vez reducir la edad de jubilación tradicional en 13 años, de 65 a 62, sea demasiado agresivo. En cambio, 55 – 59,5 puede ser más apropiado. Eso todavía supone entre 5 y 10 años más de necesidad de trabajar.
Reevaluación de los objetivos de jubilación: ¿acumular 20 veces más gastos y luego relajarse?
Si bien todavía creo que acumular un patrimonio neto equivalente a 25 veces los gastos anuales podría no ser suficiente para la jubilación, escuchar el argumento de Bill a favor de una tasa de retiro del 5% me hace reconsiderar. Si la última investigación de Bill es cierta, aquellos de nosotros que tenemos hábitos de ahorro diligentes tal vez no necesitemos trabajar tanto como pensábamos anteriormente.
Para aquellos de ustedes menores de 50 años, ahora es el momento de planificar en qué les gustaría concentrarse durante la jubilación anticipada. Es probable que aún disfrutes de buena salud, ¡así que considera actividades que te mantengan físicamente activo!
Por supuesto, lograr la libertad financiera y retirarse de la “búsqueda del dinero” son dos desafíos distintos. El deseo de más es difícil de romper. Pero los ahorradores e inversores disciplinados pueden consolarse: la investigación de Bill sugiere que tal vez no tengamos que esforzarnos tanto o durante tanto tiempo como alguna vez pensábamos.
¡Por que más estadounidenses se jubilen a los 50 años!
Lectores, ¿qué opinan de mi razonamiento para reducir la edad de jubilación tradicional de 65 a 52 años si la tasa de retiro seguro efectivamente ha pasado al 5%? ¿Cree que la gente realmente podrá alejarse del “dinero” cuando tenga poco más de 50 años? ¿O el miedo a quedarse sin dinero y la atracción de la seguridad financiera mantendrán a la mayoría de las personas trabajando por más tiempo?
Mi conversación con el creador de la regla del 4%, Bill Bengen
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