A pesar de las preocupaciones iniciales de que Los aranceles impulsarían las tasas hipotecarias. hasta un 8% y reducir la demanda de vivienda, esta semana ha traído algunas noticias alentadoras. El rendimiento a 10 años se ha mantenido estable en un nivel técnico crucial e incluso ha invertido la dirección, lo que ha resultado en una mejora tasas hipotecarias. Además, la demanda de vivienda se ha mantenido sorprendentemente, incluso con tasas hipotecarias elevadas.
Si bien el aumento de la demanda puede no ser significativo, sigue siendo un avance positivo y ¡vale la pena celebrarlo! Echemos un vistazo a los datos inmobiliarios más recientes para obtener información sobre el mercado a medida que nos acercamos al final del año.
Rendimiento a 10 años y tasas hipotecarias
Mi previsión 2024 incluido:
- Un rango de tasas hipotecarias entre 7,25% y 5,75%
- Un rango para el rendimiento a 10 años entre 4,25%-3,21%
La reciente disminución de las tasas hipotecarias puede atribuirse a la dinámica del mercado de bonos y al sentimiento actual entre los operadores de bonos. Ven ganancias potenciales comprando el bono a 10 años en su nivel actual, especialmente ahora que el Índice de sorpresa económica de Citigroup ha alcanzado su punto máximo en el corto plazo y se ha desvanecido.
Anteriormente, había una gran preocupación por la posibilidad de una nueva ola de inflación, que requeriría un aumento de las tasas de interés, algo a lo que arrojé un jarro de agua fría en una reciente Podcast diario de HousingWire. Sin embargo, el reciente máximo en el rendimiento a 10 años fue de alrededor del 5% en 2023, y la tendencia a la baja desde ese nivel está intacta por ahora. Por lo tanto, mientras los datos económicos no sorprendan al alza, los rendimientos de los bonos deberían mantenerse lejos del 5%, lo que significa que las tasas hipotecarias no se acercarán al 8%.
Cuando hablo de un repunte de Santa Cláusula, me refiero a personas que compran el rendimiento a 10 años y hacen bajar las tasas hipotecarias, debido al lento baile entre el rendimiento a 10 años y las tasas hipotecarias. Esto es lo que pasó en los últimos dos años. Veremos si este año se repite.
Diferenciales hipotecarios
La situación de los diferenciales hipotecarios ha mejorado en 2024, especialmente en comparación con los tiempos difíciles de 2023. Gracias a este cambio positivo, las tasas hipotecarias alcanzaron el 6% sin que el rendimiento a 10 años alcanzara el 3,37% en 2024. Imagínese si los diferenciales no hubieran mejorado. ¡Las tasas hipotecarias podrían estar por encima del 7,50% ahora mismo!
Si bien hemos visto un ligero aumento en los diferenciales desde que las tasas hipotecarias comenzaron a subir en septiembre, es importante señalar que todavía se encuentran en una situación mucho mejor que los niveles máximos que experimentamos el año pasado. Si los diferenciales se hubieran mantenido tan altos como en 2023, las tasas hipotecarias actuales serían alrededor de un 0,60% más altas. Por otro lado, si analizáramos los diferenciales medios, veríamos que los tipos hipotecarios caerían entre un 0,93% y un 1,03%. En general, ¡es alentador ver avances en el mercado hipotecario!
Ventas pendientes semanales
Los datos semanales del contrato pendiente de Investigación Altos nos da una visión extraordinaria de la demanda de vivienda en tiempo real. Es interesante ver cómo estos datos siguen las tendencias estacionales, como se muestra en el gráfico siguiente. Al principio, vimos un desempeño sólido cuando las tasas hipotecarias estaban cerca del 6%. Es alentador ver que los contratos pendientes se mantienen año tras año, aunque precios de la vivienda y las tasas hipotecarias han sido más altas recientemente. ¡Esta tendencia ha despertado mi interés y estoy deseando seguirla de cerca! Imagínese si las tasas hipotecarias se mantuvieran en un rango entre 5,75% y 6,25% durante 12 meses.
Estas son las ventas semanales pendientes de la semana pasada durante los años anteriores:
- 2024: 317.080
2023: 296.615
2022: 299.312
Si bien nuestros datos de contratos pendientes mostraron un crecimiento año tras año hace meses, las ventas de viviendas pendientes de la NAR recién ahora se han puesto al día.
Datos de la solicitud de compra
el reciente datos de la solicitud de compra Fue bastante sorprendente. Siempre que las tasas hipotecarias suben desde una tendencia a la baja, los efectos son adversos durante algún tiempo. Sin embargo, los datos de compras de aplicaciones de la semana pasada mostraron un crecimiento semanal del 12%, lo que ahora marca una tendencia positiva para las siete semanas anteriores, que no estaba en mi tarjeta de bingo para las vacaciones. Las últimas siete semanas:
Cuando las tasas hipotecarias subían a principios de año (entre 6,75% y 7,50%), así es como se veían los datos de la solicitud de compra:
- 14 impresiones negativas
- 2 impresiones planas
- 2 impresiones positivas
Cuando las tasas hipotecarias comenzaron a caer a mediados de junio, así es como se veían las solicitudes de compra:
- 12 impresiones positivas
- 5 impresiones negativas
- 1 impresión plana
Con dos años de datos, observamos una tendencia positiva de crecimiento en las solicitudes de compra cuando los tipos hipotecarios se acercan al 6%.
Datos del inventario semanal de viviendas.
El inventario de viviendas cayó la semana pasada, lo cual es típico en esta época del año. Deberíamos esperar una disminución en el inventario hasta que la temporada de primavera comience a calentarse nuevamente. El pico en el inventario de 2024 será 739,434, que no es un nivel normal para el inventario, pero al menos hemos visto un crecimiento bueno y saludable este año. El crecimiento interanual del inventario es la mejor historia de vivienda para 2024.
- Cambio de inventario semanal (del 22 al 29 de noviembre): el inventario cayó de 719.055 a 706,554
- La misma semana del año pasado (del 24 al 30 de noviembre): el inventario cayó de 565.875 a 555,717
- El mínimo histórico de inventarios fue en 2022 en 240.497
- El pico de inventario para 2024 hasta ahora es 739,434
- Para algún contexto, los listados activos para esta semana en 2015 fueron 1.082.020
Actualmente, los datos de nuevos listados están experimentando una disminución estacional, observándose una ligera disminución la semana pasada. Podemos esperar una caída estacional aún más significativa esta semana.
Aunque subestimé en 5000 el crecimiento de los datos de nuevos listados durante las semanas estacionales pico, es alentador que vimos un crecimiento en 2024. Sin embargo, vale la pena señalar que tanto 2023 como 2024 se registrarán como los dos años más bajos para nuevos listados en la historia. . La idea de que los propietarios se apresurarían a vender sus casas en grandes cantidades es simplemente errónea. Los propietarios de viviendas estadounidenses no se comportan como comerciantes de acciones ni se dejan arrastrar por contenidos sensacionalistas en línea de YouTube fatalistas. Simplemente siguen con su vida normal todos los días.
Datos de nuevos listados de la semana pasada:
- 2024: 51.800
- 2023: 28.297
- 2022: 28.471
En un año promedio, alrededor de un tercio de todos los hogares experimentan un reducción de precios, lo cual es típico en el mercado inmobiliario. Cuando las tasas hipotecarias aumentan, el porcentaje de viviendas que reducen sus precios tiende a aumentar. Por el contrario, esta tendencia puede desacelerarse cuando las tarifas bajan y la demanda aumenta, como vimos recientemente cuando las tarifas bajaron. Sin embargo, las tasas hipotecarias han vuelto a subir. Estamos en los mismos niveles que el año pasado a pesar de tener más inventario disponible.
Aquí están los porcentajes de reducción de precios de la semana pasada en comparación con años anteriores:
- 2024: 38,7%
- 2023: 39%
2022:43%
Una cosa que me ha sorprendido en la segunda mitad de 2024 es la resistencia que ha tenido nuestro índice de precios de viviendas nuevas pendientes en un período estacional suave, con mayores inventarios y tasas hipotecarias superiores al 6%.
La semana que viene: ¡Semana del empleo!
Habrá mucho que discutir esta semana: ¡es la semana más crítica del mes para los datos económicos porque es la semana del empleo! Tenemos varios informes clave, incluidas las ofertas de empleo, el informe ADP, las solicitudes de desempleo y el importante informe BLS Jobs programado para el viernes. Ya hemos observado una caída notable en los rendimientos, por lo que será interesante ver qué sucede a continuación con las tasas hipotecarias. También tenemos datos del ISM, subastas de bonos y algunos presidentes de la Fed hablando. Así que abróchense el cinturón una vez más y veamos cómo reacciona el mercado de bonos a los datos de esta semana.
