Los REIT especializados poseen y administran una combinación única de tipos de propiedades y cobran el alquiler a los inquilinos. Los REIT especializados poseen propiedades que están fuera del alcance de los sectores REIT actuales en los índices FTSE Nareit. Los ejemplos de propiedades propiedad de REIT especializados son diversos y van desde salas de cine y propiedades experienciales hasta arrendamientos de terrenos, tierras de cultivo y sitios de publicidad exterior. Es un sector donde los inversores pueden encontrar estrategias distintas e innovadoras.
Los componentes actuales del sector REIT especializado incluyen:
- Propiedades de EPR: un REIT experiencial diversificado cuyos espacios inmobiliarios generan valor al facilitar experiencias sociales, recreativas y de ocio fuera del hogar.
- Corporación de tierras de Gladstone: un REIT centrado en la propiedad de granjas de alta calidad y propiedades relacionadas con granjas que se alquilan en forma triple neta a los inquilinos.
- Montaña de hierro incorporada: un REIT de servicios de gestión de información y almacenamiento que ha adoptado cada vez más la transformación digital y los centros de datos.
- Compañía de publicidad Lamar: un REIT de publicidad exterior que ofrece una variedad de formatos de publicidad en vallas publicitarias, logotipos interestatales, tránsito y aeropuertos.
- Afuera Media Inc.: un REIT de publicidad exterior que aprovecha la tecnología, la ubicación y la creatividad para generar impacto y compromiso entre marcas y audiencias.
- Safehold Inc.: un REIT de arrendamiento de terrenos que proporciona un bajo costo de capital y libera valor incorporado para propietarios, operadores y desarrolladores.
Si bien el sector especializado puede verse como una agrupación general, a menudo actúa como una incubadora de nuevos sectores inmobiliarios. Los REIT de juegos que se especializan en poseer bienes raíces experienciales como casinos y propiedades de entretenimiento y arrendarlos a través de estructuras de triple red a largo plazo formaban parte del sector especializado antes del lanzamiento del sector del juego en junio de 2023.
El índice FTSE Nareit All Equity REITs mostró que el sector especializado fue el de mejor desempeño de los 13 sectores inmobiliarios de REIT de capital público en términos de rendimiento total en lo que va del año hasta octubre de 2024; su rentabilidad total fue del 52,6%. En comparación, el índice amplio FTSE Nareit All Equity REITs registró una rentabilidad total del 10,1% durante el mismo período.
Iron Mountain, un REIT de servicios de gestión de información y almacenamiento que ha adoptado cada vez más la transformación digital y los centros de datos, fue el principal impulsor del reciente sólido desempeño del sector especializado. A finales de octubre de 2024, representaba casi el 64% de la capitalización bursátil del sector y registró una rentabilidad total en lo que va del año del 80,7%.
Datos de la serie Nareit Total REIT Industry Tracker (T-Tracker®) indican que el rendimiento operativo de los REIT especializados se ha mantenido sólido. A partir del segundo trimestre de 2024, los datos más recientes disponibles, el crecimiento interanual de los ingresos operativos netos del sector mantuvo ampliamente el ritmo de la inflación; fue del 4,1%.
Los REIT especializados también han mantenido balances sólidos. A partir del segundo trimestre de 2024, los datos de Nareit T-Tracker muestran que la deuda a tasa fija y la deuda no garantizada representaron el 85,2% y el 84,5% de la deuda total, respectivamente. Los balances disciplinados y el acceso a deuda no garantizada brindan ventajas competitivas a estos REIT sobre los inversores inmobiliarios típicos.
- 3,8%: Los componentes del sector especializado en el índice FTSE Nareit All REITs representan el 3,8% de la capitalización de mercado del índice, a finales de octubre de 2024.
- 100%: El rastreador de fondos REIT administrados activamente de Nareit mostró que los administradores activos dedicados a REIT mantuvieron el sector especializado en una participación del 100% de su peso en el índice en el segundo trimestre de 2024.
- $2.0 mil millones: Según Nareit T-Tracker, el valor de la cartera de desarrollo inmobiliario del sector especializado superó los 2.000 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024.
A continuación se muestra una lista de empresas miembros de Nareit del sector especializado.
