Datos de la solicitud de compra de hipoteca
Los datos de las solicitudes de compra de hipotecas son un indicador prospectivo, ya que normalmente las aplicaciones de compra tardan entre 30 y 90 días en generar ventas de viviendas. En algunos casos, puede incluso ser más largo, ya que la mayoría de los vendedores son compradores de vivienda y depende de cuánto tiempo lleve vender y comprar su próxima casa.
La clave para la compra de aplicaciones es tener juntos datos positivos de crecimiento semana a semana y año tras año, como hemos visto en las últimas 19 semanas. Ahora estamos en máximos de varios años hasta 2026.
- 11 impresiones positivas semana a semana
- 8 impresiones negativas semana a semana
- 19 semanas de crecimiento interanual de dos dígitos
La semana pasada, tuvimos un crecimiento interanual del 19% y la compra de aplicaciones alcanzó máximos de varios años. Todavía estoy sorprendido por el crecimiento año tras año de dos dígitos, ya que las comparaciones anuales son mucho más difíciles ahora que a principios de año.
A continuación se muestran los datos de todo el año. A principios de año, cuando las tasas hipotecarias estaban por encima del 6,64%, realmente no teníamos muchos datos positivos semana a semana. Sin embargo, incluso con tasas superiores al 6,64%, los datos se mantuvieron mejor que en años anteriores.
- 23 lecturas positivas
- 19 lecturas negativas
- 6 impresiones planas
- 45 semanas consecutivas de datos positivos año tras año
- 32 semanas consecutivas de crecimiento de dos dígitos año tras año
Total de ventas semanales pendientes de viviendas
Nuestros datos semanales totales de ventas de viviendas pendientes son de 30 a 60 días y la semana pasada alcanzamos un máximo de cuatro años en demanda. Si las tasas hipotecarias se mantienen cerca del 6% a principios de 2026, parece alentador para el crecimiento de las ventas en 2026. Aquí están las ventas semanales de viviendas pendientes durante los últimos cuatro años:
2025: 309.719
2024: 303.849
2023: 275.022
2022: 277.102
Tasas hipotecarias, diferenciales y rendimiento a 10 años
en mi previsión 2025, Anticipé los siguientes rangos:
- Tasas hipotecarias entre 5,75% y 7,25%
- El rendimiento a 10 años fluctúa entre el 3,80% y el 4,70%
Los tipos hipotecarios y de rendimiento a 10 años se han mantenido durante unos meses en un rango cercano a los mínimos anuales. Incluso habiendo quedado atrás la reunión de la Reserva Federal y el tercer recorte de tipos para 2025, ha sido difícil situarse por debajo del 4% en el rendimiento a 10 años, lo que me parece correcto. Mientras tengamos una política neutral en los libros, el rendimiento a 10 años no debería bajar del 3,80% a menos que el mercado laboral esté quebrando o el mercado de bonos crea en un susto de crecimiento económico, como ocurrió en 2023 y 2024.
Las tasas hipotecarias oscilaron entre el 6,36% y el 6,32% la semana pasada, según Mortgage News Daily. pollyque rastrea los préstamos bloqueados en todos los perfiles crediticios, mostró tipos al 6,34%.
Diferenciales hipotecarios
Para 2025, esperaba una mejora del 0,27%-0,41% en los diferenciales hipotecarios, utilizando un promedio del 2,54% para 2024, y esta semana los datos han sido mejores con una mejora del 0,48%. Históricamente, los diferenciales hipotecarios han oscilado entre el 1,60% y el 1,80%. Si los diferenciales actuales fueran tan malos como lo fueron en el pico de 2023, las tasas hipotecarias serían aproximadamente un 1,04% más altas, hasta el 7,36%. Por el contrario, si los diferenciales volvieran a su rango normal, las tasas hipotecarias serían entre un 0,46% y un 0,26% más bajas que el nivel actual, lo que significa que estarían entre un 5,86% y un 6,06%.
Datos del inventario semanal de viviendas.
Inventario de viviendas está ahora en su tradicional declive estacional, pero tuvimos un buen crecimiento este año. En un momento, tuvimos un crecimiento de inventario del 33% con respecto al año pasado, pero cayó al 13,69% la semana pasada. En mediados de junio Observé que el mercado inmobiliario estaba cambiando y que a la gente le llevaría entre tres y seis meses darse cuenta de que esto estaba sucediendo porque estaban trabajando con datos muy antiguos.
- Cambio de inventario semanal (del 5 al 12 de diciembre): el inventario cayó de 795,212 a 775.339
- Misma semana del año pasado (del 6 al 13 de diciembre): el inventario cayó de 689,964 a 682,152
Datos de nuevos listados
Las nuevas ofertas también están experimentando el tradicional descenso estacional. Estaba muy emocionado a principios de año cuando finalmente se cumplió mi pronóstico de nuevos anuncios semanales (más de 80.000). Pero mi entusiasmo duró poco ya que los datos de nuevos listados alcanzaron su punto máximo a fines de mayo y comenzaron a tener una tendencia a la baja a partir de entonces. En cualquier caso, 2025 supuso una gran mejora con respecto a 2023, que tuvo los datos de nuevas cotizaciones más bajos jamás registrados, seguido de 2024. 2025 parece ser el tercero más bajo de la historia.
Para darle una perspectiva, durante el años del colapso de la burbuja inmobiliaria, Los nuevos listados aumentaron entre 250.000 y 400.000 por semana durante muchos años. Aquí están los datos de nuevos listados de la semana pasada durante los últimos dos años:
- 2025: 42.499
- 2024: 45.287
Porcentaje de reducción de precios
En un año típico, alrededor de un tercio de las viviendas experimentan reducciones de precios, lo que pone de relieve la naturaleza dinámica del mercado inmobiliario. Muchos propietarios ajustan sus precios de venta a medida que aumentan los niveles de inventario y las tasas hipotecarias se mantienen elevadas.
para mi Previsión de precios para 2025.anticipé un modesto aumento del 1,77% en los precios de la vivienda y parece que terminaremos el año en ese nivel. La disminución estacional en el porcentaje de reducción de precios está aquí, mientras nos preparamos para 2026. Porcentajes de reducción de precios de la semana pasada durante los últimos dos años:
La próxima semana: llegarán muchos datos
Esta semana se publicarán muchos datos, incluida la confianza de los constructores, el informe de empleo, la inflación, las ventas minoristas, las subastas de bonos y las solicitudes de desempleo. Estamos a punto de superar un nivel clave con el rendimiento a 10 años que podría hacer que las tasas hipotecarias suban un poco, por lo que será interesante ver cómo actúan el mercado de bonos, las tasas hipotecarias y los diferenciales con todos los datos que se avecinan.
