Mantener hasta que una acción se recupere
A veces los inversores quieren alcanzar el punto de equilibrio en una operación. Esto puede hacer que mantengan una acción más tiempo del que deberían, mientras esperan volver a una posición de ganancias.
El mercado de valores generalmente sube con el tiempo, especialmente a mediano y largo plazo. Pero año tras año, las acciones pueden subir, bajar o incluso mantenerse estables. Y a pesar del desempeño del mercado, puede tener una acción individual que tenga un desempeño increíblemente bueno o que realmente se derrumbe.
Como regla general, creo que es una mala idea mantener una acción con el objetivo de que se recupere. Es posible que nunca vuelva a sus máximos anteriores y mantenerlo puede impedirle vender y reinvertir las ganancias en algo que pueda funcionar mejor en el futuro.
Mi opinión: si alguien tiene dinero invertido en una acción, siempre debe considerar qué haría si tuviera una cantidad equivalente en efectivo. ¿Comprarían las mismas acciones? Si la respuesta es no, entonces diría que lo vendas.
Holding para diferir impuestos
Si ha poseído una acción durante mucho tiempo dentro de un cuenta imponiblees posible que dude en venderlo porque debe impuestos. si el ganancia de capital es grande y estás en un nivel alto categoría impositivapodría perder el 25% o más del producto de la venta en concepto de impuestos.
Sin embargo, si una acción constituye una gran proporción de su cartera y está sobreexpuesto, existe el riesgo de diferir el impuesto. Por ejemplo, si está jubilado y retirar sus inversionesesa exposición a una sola acción podría aumentar en términos porcentuales.
Tengo un cliente que trabajó en la industria farmacéutica y que ejerció opciones sobre acciones como empleado hace 25 años. En ese momento, podía comprar las acciones y diferir el impuesto hasta que las vendiera. El aplazamiento de impuestos durante ese período ha sido sustancial, pero las acciones se cotizan al mismo precio que hace 25 años. El cliente ha cobrado un dividendo modesto a lo largo del camino, proporcionando un rendimiento inferior al normal.
Mientras tanto, tengo otro cliente que trabajó para una empresa de tecnología que ha tenido un desempeño espectacular. Sus acciones representan una gran parte de su cartera. Han necesitado hacer retiros de sus inversiones, y su asesor y yo los hemos alentado a vender las acciones a lo largo del camino. Ha sido difícil venderlo y tal vez hubiera sido mejor simplemente conservarlo, pero la gestión del riesgo puede no resultar importante hasta que el riesgo se materialice.
