El sistema de jubilación de EE. UU. fracasará a la mayoría de los futuros jubilados

Una investigación cuidadosa realizada por economistas con doctorado concluye que Estados Unidos enfrenta un enorme déficit de jubilación. Estamos a unos ocho o nueve años de que el Seguro Social no pueda pagar todos los beneficios; todos los boomers tienen más de 60 años, y se predice que a la Generación Y y a los Millennials típicos les irá un poco peor o mucho peor que a las cohortes de sus hermanos mayores, hermanas y padres. La erosión de la seguridad de la jubilación es peor para aproximadamente el 60% inferior de la distribución de ingresos. Sí, es una crisis.

Los primeros boomers en la parte superior de la distribución del ingreso se han beneficiado de las subidas del mercado de valores, de ser propietarios de casas y de tener empleadores que los ayudaron a ahorrar en cuentas de jubilación y planes financiados de beneficios definidos. El 20% de los que más ganan recibe el 44% de todas las contribuciones de los empleadores, según Examen de Vanguard de los planes de empleador tipo 401(k). Los planes de jubilación privados, comerciales y voluntarios de los empleadores del país exacerban la inequidad salarial y la desigualdad en los ingresos de jubilación.

Incluso Andrés Biggseconomista del grupo de expertos conservador American Enterprise Institute (que se ha asociado con la defensa de la privatización parcial y la reducción de los beneficios de la Seguridad Social) acuerda que las leyes tributarias federales y estatales dirigen las exenciones fiscales a las personas con mayores ingresos.

¿Podemos realmente decir que no hay una crisis de jubilación para los hogares que trabajan regularmente cuando los nuevos datos de 2022 de la Encuesta de Financiamiento al Consumidor del Banco de la Reserva Federal muestran que los hogares se encuentran en el 70% medio de la distribución del ingreso, envejecidos? 50-65, tienen un ahorro medio en la cuenta de jubilación de $86,000. Si retira sus $86,000, digamos entre los 65 y 70 años (por ejemplo, para viajar o comprar un automóvil), se verá cómodo. Pero todo ese dinero podría haberse acabado a mediados de los setenta y luego sería el Seguro Social hasta el final.

Casi la mitad de los trabajadores de clase media tendrán movilidad descendente hasta convertirse en pobres o jubilados pobres.

Acerca de 40% de los trabajadores mayores de clase media Se prevé que los jóvenes descenderán hacia la pobreza o casi la pobreza cuando alcancen los 62 años o más. Los desacuerdos se basan en la definición de “pobreza”. ¿Cómo puede un investigador serio decir que el estándar al que aspirar es de 15.600 dólares al año (se actualiza anualmente); Rechazo la definición estadounidense de pobreza, al igual que la mayoría de los expertos y profesionales.

Las medidas de pobreza de Estados Unidos se apartan de estándares internacionalmente aceptables y consistentemente Lowballs cuántas dificultades tenemos. Ningún investigador serio utiliza el estándar estadounidense como medida de privación financiera. La mayoría de los programas contra la pobreza definen la pobreza como el 150% o el 200% de la tasa oficial. Según la cifra oficial de EE. UU., usted es un anciano pobre si su ingreso anual es inferior a unos 15.600 dólares. A nivel internacional, un anciano estadounidense se considera pobre cuando sus ingresos caen por debajo del 50% de la media, que es de unos 21.000 dólares. Medido así, el economista Siavash Radpour y descubrí que la movilidad descendente empeoró después de la pandemia.

Estados Unidos tiene la tasa más alta de pobreza de personas mayores que cualquiera de nuestros países occidentales avanzados. Según los estándares internacionales, el 23% de los estadounidenses mayores de 65 años viven en un estado crónico de miseria; en comparación, la tasa de pobreza de las personas mayores es de un bajo 5% en los Países Bajos y alrededor del 10% en Alemania, lo que no es atípico. Esto es una crisis y una vergüenza.

Alrededor del 79 por ciento de las personas entre 62 y 70 años no pueden permitirse el nivel de vida que tenían antes de la jubilación.

En el Beneficios ilusorios de trabajar más tiempolos académicos Tony Webb, Michael Papadopoulos y yo descubrimos que sin trabajar, el 79% de las personas de entre 62 y 70 años en 2028 no podrían permitirse el nivel de vida que tenían antes de la jubilación ni mantenerse por encima de los niveles de pobreza de facto. Incluimos todo lo que pudimos estimar: beneficios del plan de beneficios definidos, Seguridad Social y valor de la vivienda (es posible que nos hayamos perdido monedas que la gente tiene en su sofá).

Puedo ver cómo esta sombría evaluación desconcierta a la gente si simplemente encuentras un artículo cuidadoso de Peter J. Brady del Investment Company Institute y Stephan Bass del Servicio de Impuestos Internos concluyeron que los ingresos por jubilación son sólidos. Pero no esperaron. No predijeron cómo evolucionarían los ingresos de los boomers a medida que envejecieran o el dinero que tendrían la generación Y y los más jóvenes al jubilarse. Sólo estudiaron la cohorte de nacimientos relativamente favorecida de 1945 a la edad de 72 años e incluyeron los ingresos del trabajo remunerado. Y la gente que trabaja no está jubilada. Esta cohorte también obtuvo la mejor parte de los planes de pensiones tradicionales de beneficios definidos; pudieron cobrar los beneficios máximos del Seguro Social antes de que el aumento de la edad de jubilación recortara los beneficios para los boomers de mediana edad y los más jóvenes; y sacaron el máximo provecho de un aumento constante en el valor de los activos inmobiliarios.

Quienes niegan la crisis de la jubilación también seleccionan encuestas que muestran que la mayoría de los jubilados se sienten cómodos. Pero los niveles de comodidad dependen de la encuesta. Mi equipo de investigación examinó las encuestas. Los resultados dependen a quien le preguntas. Ocho encuestas sólidas y citadas con frecuencia sobre la confianza en la jubilación, realizadas por organismos gubernamentales, grupos de investigación y defensores de la industria, muestran una amplia gama de ansiedad por la jubilación, desde un máximo del 71% hasta un mínimo del 32%. Los niveles de ansiedad por la jubilación difieren según la edad, la situación laboral y la situación de jubilación. La mayoría de los casi jubilados de ingresos medios y bajos son los más nerviosos acerca de su futuro de jubilación. Y deberían serlo.

En pocas palabras. Me sorprendió el sorprendente hallazgo de que el 79% de los estadounidenses entre 62 y 70 años no tienen suficientes ingresos de jubilación sin trabajar. Pero las proyecciones basadas en datos de riqueza real de la Universidad de Michigan me convencen de que es verdad. Nuevos datos podrían hacerme cambiar de opinión.

Biggs tiene razón en que es necesario modificar esta afirmación que hice: “Casi la mitad de los estadounidenses mayores no tienen ahorros para la jubilación. y debe depender únicamente del Seguro Social en la vejez”. Debería haber escrito:

Casi la mitad de los estadounidenses mayores no tienen ahorros para la jubilación y probablemente obtendrán la mayor parte de sus ingresos provenientes de Seguro Social cuando mueran.

Estoy de acuerdo en que una dependencia del 100 por ciento de la Seguridad Social es poco común. Y la Oficina del Censo analizado que sólo el 12,2 por ciento de las personas mayores obtienen al menos el 90 por ciento de sus ingresos del Seguro Social. Estoy de acuerdo, muchas personas tienen Seguro Social y otras formas de ingresos en edades jóvenes y mayores. Pero a medida que uno envejece, esas otras fuentes de ingresos se desvanecen. El trabajo desaparece, se gastan montones de dinero en efectivo, los gastos aumentan, uno vive más tiempo y está más enfermo de lo que cree y los niveles de ingresos de las personas se ven erosionados por la inflación.

Como economista del MIT James Poterba y sus colegas señalan (en una investigación que necesita actualización) que una fracción sustancial de personas muere prácticamente sin activos financieros y depende casi por completo de los beneficios del Seguro Social para su sustento. Es cierto que se puede considerar que muchos de estos hogares estaban preparados para la jubilación porque sus ingresos en la vejez no eran sustancialmente inferiores a sus bajos ingresos cuando tenían entre 50 y 60 años. Pero decir que hay una alta tasa de reemplazo de un ingreso muy bajo (que es lo que normalmente son los ingresos justo antes de la jubilación) es sin duda una mala manera de juzgar la suficiencia.

Yendo hacia atrás

Quienes niegan la crisis de la jubilación promueven su imagen optimista sobre la jubilación tomando instantáneas de personas que son jubilados relativamente jóvenes y trabajan a edades más avanzadas en empleos profesionales. El ingreso promedio de las personas de 70 años es muy diferente al ingreso medio de las personas de 75 u 80 años.

Y vamos hacia atrás. Las personas jubiladas solían estar más juntas en términos de ingresos y riqueza. Las personas jubiladas ahora y en el futuro están más alejadas: la desigualdad de los ingresos de jubilación está creciendo junto con la desigualdad de la longevidad. ver el nuevo libro Las vidas más largas son para los ricos.

Además, los economistas John Sabelhaus y Alice Henriques Volz encontramos que a las personas en los niveles más altos de riqueza les está yendo un poco mejor (según la riqueza que tienen y esperan utilizar en la vejez) que las personas nacidas 10 y 20 años antes. Un panorama optimista allí. Pero a un 50% de las personas que se encuentran en la parte inferior de la distribución de la riqueza les va peor que a la cohorte de sus hermanas y hermanos mayores y a la cohorte de sus padres, que estaban en el mismo lugar en términos de riqueza a su edad. No se trata de cuánto obtendrán; es un hallazgo que muestra que nuestro sistema de jubilación ha envejecido, de modo que algunas personas están retrocediendo y la desigualdad está aumentando.

La seguridad financiera de jubilación para los Baby Boomers y la Generación X es peor que para los jubilados anteriores. estoy de acuerdo con Alicia MunnellNo me importa si a esto lo llamamos crisis o un problema muy grave; como ella escribe, “aproximadamente la mitad de los hogares no están en buena situación financiera al jubilarse”.

La economista de Harvard Karen Dyson et. Alabama. aceptar que a las cohortes más jóvenes probablemente les irá peor que a los jubilados actuales.

Negar el problema de la jubilación rechaza una acción audaz

Los negacionistas de la crisis de las jubilaciones no aparecen defendiendo más ingresos para la Seguridad Social. Quienes niegan la crisis de la jubilación dicen que un 12,9% o un 10% de pobreza medida al estilo estadounidense demuestra que no tenemos que hacer grandes reformas. Pero los hechos muestran que restaurar y ampliar la Seguridad Social evitaría grandes reveses. En su artículo, “Qué sombrías son las perspectivas de jubilación”, respetados investigadores del Urban Institute Espectáculo de Karen Smith y Richard Johnson que el ingreso medio de las personas de 70 años será mayor para los Millennials que el de las generaciones anteriores, pero esta cohorte enfrenta un mayor riesgo de ver una caída en el nivel de vida durante la jubilación.

Tener mayores ingresos durante la jubilación no significa estar mejor si las personas enfrentan más gastos y viven más tiempo. Como colaborador de Forbes Howard Gleckman Como escribe, la mayor amenaza para más de la mitad de los asalariados (aquellos de clase media y baja) es no hacer nada para financiar completamente y ampliar la Seguridad Social.

Al final, uno de los mejores retratos de la crisis de las jubilaciones proviene de una recopilación de trabajos académicos y estadísticas gubernamentales. Verificar El cuadro de trabajadores mayores y la jubilación para obtener instantáneas de la situación de los trabajadores mayores y de su patrimonio jubilatorio.

Decida usted mismo si tenemos un problema tan grande que necesitamos arreglar el sistema comercial y voluntario y la Seguridad Social. Supongo que todavía puedes pensar que todo está bien y que no hay nada que hacer, pero me gustaría ver los números. Para mí, los hechos demuestran lo contrario.