Si bien la mayoría de los inversores se centraron en las sólidas tendencias alcistas del S&P 500 y el Nasdaq en 2024, vale la pena recordar que el oro prácticamente igualó el desempeño de los índices de referencia de las acciones a lo largo del año. Dado que las acciones enfrentan nuevos obstáculos en el nuevo año, el oro puede ser la manera de superar este período de incertidumbre en el mercado. Las SPDR Gold Shares (GLD), que siguen el precio del oro, alcanzaron su punto máximo a finales de octubre de 2024, perdiendo poco más del 8% de su valor antes de estabilizarse en el rango de 235 a 250 dólares. Si bien el RSI había estado firmemente en un rango alcista durante la mayor parte de 2024, esta medida clave del impulso de los precios pasó la mayor parte del cuarto trimestre en un rango neutral entre 40 y 60. Si GLD supera la resistencia de 250 dólares, lo ideal sería con una lectura del RSI por encima. 60, eso significaría una ruptura de este patrón de rango al mejorar el impulso. Y de manera similar a las rupturas de marzo y agosto de 2024, la ruptura inicial por encima de la resistencia podría generar un potencial alcista mucho mayor para este refugio seguro tradicional. Si bien el gráfico del oro parece estar preparándose para una ruptura alcista, el dinero real podría estar en apostar por las acciones de oro. La comparación de GLD con el ETF de VanEck Vectors Gold Miners (GDX) revela que los dos ETF experimentaron rendimientos muy similares hasta ese pico de octubre de 2024. Mientras que GLD cayó aproximadamente un 8% desde su máximo de octubre, GDX bajó más del 22% hasta un mínimo de diciembre de 2024. Podemos ver una clara brecha de desempeño entre las dos series, lo que confirma que las acciones de oro han tenido un desempeño dramáticamente inferior al del oro en los últimos tres meses. ¿Quizás esté en juego una operación de “puesta al día”, en la que las existencias de oro cierren la brecha con precios del oro más fuertes? Si bien GLD muestra una clara fase de consolidación, GDX permanece en una tendencia bajista a corto plazo de máximos y mínimos más bajos. Un repunte contratendencia en diciembre se estancó en el promedio móvil de 50 días, y la caída más reciente eliminó el promedio móvil de 200 días por primera vez desde principios de 2024. El RSI permanece en un rango bajista, actualmente ubicado alrededor de un nivel neutral. nivel de 50. En el lado positivo, el indicador PPO confirmó recientemente una reversión alcista, y GDX se mantiene por encima del nivel de retroceso del 61,8% según el nivel de febrero de 2024. a octubre de 2024 tendencia alcista. Si GDX puede continuar con este reciente repunte para recuperar el promedio móvil de 200 días, idealmente con lecturas de impulso más fuertes con un RSI por encima de 60, eso confirmaría una nueva fase alcista para las acciones de oro. En términos de protección a la baja, consideraríamos este gráfico constructivo siempre que el precio se mantenga por encima del soporte de Fibonacci, alrededor de 33 dólares. Acciones de oro a tener en cuenta Si las acciones de oro continúan y giran hacia una nueva fase alcista, identificar las acciones más fuertes del grupo podría ayudarnos a identificar un nuevo liderazgo para la tendencia alcista. Kinross Gold Corp. (KGC) se destaca como uno de los de mejor desempeño dentro del espacio del oro, habiendo recientemente retrocedido por encima del promedio móvil de 50 días para una posible nueva prueba de su máximo de octubre. Las líneas de fuerza relativa en la parte inferior confirman que, si bien KGC está mejorando en relación con el S&P 500, ha superado cómodamente a otras acciones de oro. En caso de duda, siempre buscaré acciones de alto rendimiento en grupos industriales de alto rendimiento. Ante los crecientes temores de una corrección más dolorosa para las acciones en el primer trimestre, los inversores podrían beneficiarse buscando otras áreas de fortaleza potencial. Dada la resistencia del oro en fases anteriores del mercado bajista y las convincentes configuraciones técnicas descritas hoy, creemos que el metal amarillo podría presentar una oportunidad real para obtener mejores resultados. -David Keller, CMT marketmisbehavior.com DIVULGACIONES: (Propietario de GLD) Todas las opiniones expresadas por los contribuyentes de CNBC Pro son únicamente sus opiniones y no reflejan las opiniones de CNBC, NBC UNIVERSAL, su empresa matriz o sus afiliados, y pueden haber sido difundidas previamente. por ellos en televisión, radio, Internet u otro medio. EL CONTENIDO ANTERIOR ESTÁ SUJETO A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD. 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